Vereinigtes Königreich: Rückbelastete Konsolidierungsrisiken – Deutsche Bank

Aktuelle Nachrichten, 7. Oktober – Die Aktie des Chipherstellers Intel (INTC.O) stieg im vorbörslichen Handel um 0,84% auf 113,45 US-Dollar und versucht nach einem viertägigen Kursrückgang eine Erholung. Der CEO von Intel, Pat Gelsinger, sagte gegenüber Bloomberg, dass das Unternehmen das Terafab-Chipherstellungsprojekt von Elon Musk weiter vorantreibt. Diese Meldung erscheint nur wenige Tage, nachdem Musk bekannt gab, dass es Gespräche zwischen TSMC (2330.TW) und Terafab über eine mögliche Zusammenarbeit gab. Terafab ist eine von Elon Musk geplante Chipfabrik, die darauf abzielt, KI-Chips für Tesla (TSLA.O) und SpaceX (SPCX.O) zu produzieren. Letzten Samstag erklärte Musk, dass die betreffenden Gespräche noch in einem frühen Stadium seien, und fügte hinzu, dass es möglicherweise Ergebnisse geben könnte. Am Mittwoch sagte er jedoch, dass TSMC die Terafab-KI-Chip-Produktionsstätte nicht betreiben werde. Intel und Tesla reagierten außerhalb der regulären Geschäftszeiten nicht sofort auf eine Stellungnahme von Reuters. Zum Ende des letzten Handelstags hat sich der Aktienkurs von Intel (INTC) seit Jahresbeginn mehr als verdreifacht. In den vergangenen vier Handelstagen verzeichnete die Aktie einen kumulierten Rückgang von 6,4%. Unterdessen fielen die Aktien anderer großer Chiphersteller: NVIDIA (NVDA.O) und AMD (AMD.O) verloren 0,6% bzw. 1,8%. (Hinweis: Zum Nutzen nicht-englischsprachiger Nutzer hat Reuters die Nachrichten automatisiert in mehrere Sprachen übersetzt. Aufgrund möglicher Fehler oder des Fehlens des benötigten Kontextes garantiert Reuters nicht für die Genauigkeit der automatisierten Übersetzungen und stellt sie nur zur Erleichterung zur Verfügung. Reuters übernimmt keine Verantwortung für Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Funktion entstehen.)

Christoph Steitz/Anousha Sakoui, Reuters Frankfurt/London, 7. Oktober – Laut zwei direkt informierten Quellen hat Apollo Global Management APO.N ein unverbindliches Angebot für den deutschen staatlichen Energieversorger Uniper UN0k.DE abgegeben und sich damit dem Bieterwettkampf um eines der größten deutschen Versorgungsunternehmen angeschlossen. Potenzielle Käufer mussten bis zum 21. September ihr Interesse an Uniper bekunden. Das Unternehmen erhielt 2022 von der Berliner Regierung eine Rettungsfinanzierung in Höhe von 13,5 Milliarden Euro (15,1 Milliarden US-Dollar). Reuters hatte zuvor berichtet, dass ein Verkauf von Uniper auf rund 10 Milliarden Euro geschätzt werden könnte, was zu den größten europäischen Versorgungsunternehmen-Transaktionen dieses Jahres zählen würde. Das Bundesfinanzministerium, das die 99,12%ige Beteiligung der Berliner Regierung an Uniper überwacht und von UBS sowie JPMorgan beraten wird, plant, bis zu 74,12% des Energieunternehmens zu veräußern. Das tschechische Energieunternehmen EPH, das von Milliardär Daniel Kretinsky kontrolliert wird, sowie ein Konsortium, bestehend aus Brookfield BN.TO und dem kanadischen CPPIB, haben jeweils ebenfalls Angebote abgegeben, wie Reuters bereits berichtete. Einer der Informanten sagte zudem, dass der norwegische Konzern Equinor EQNR.OL sowie ein Konsortium aus KKR KKR.N und dem deutschen Wettbewerber RWE RWEG.DE ebenfalls Angebote eingereicht haben. Eine dritte, an den Verhandlungen beteiligte Quelle erklärte, dass die Bieter in den kommenden Wochen darüber informiert werden, ob sie in die nächste Runde einziehen. Da die Quellen nicht autorisiert waren, öffentlich zu sprechen, baten sie um Anonymität. Apollo, Uniper und KKR lehnten eine Stellungnahme ab. Equinor hat sich bislang nicht geäußert. (1 US-Dollar = 0,8933 Euro)

Am 7. Oktober – Die Aktien von Vaxcyte (PCVX.O) fielen am Mittwoch vorbörslich um 0,3% auf 66,50 US-Dollar, nachdem das Unternehmen eine Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar abgeschlossen hatte. PCVX gab am Dienstagabend bekannt, dass der Ausgabepreis bei 64 US-Dollar pro Aktie liegt, wobei rund 7,8 Millionen Stammaktien und vorausbezahlte Bezugsrechte emittiert werden, was insgesamt 500 Millionen US-Dollar einbringt; außerdem wurden öffentlich 500 Millionen US-Dollar an wandelbaren Anleihen mit einem Kupon von 1,5% begeben, die am 15. Oktober 2032 fällig werden. Der Wandlungspreis der Anleihen beträgt 89,60 US-Dollar, was einem Aufschlag von 40% gegenüber dem aktuellen Aktienemissionspreis entspricht. Am Montag stieg der PCVX-Aktienkurs um rund 31%, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass sein Pneumokokken-Impfstoff VAX-31 in einer späten klinischen Studie alle primären Endpunkte erreicht und eine Immunantwort hervorgerufen habe, die mindestens mit der von Pfizer’s Prevnar 20 und Mercks Capvaxive vergleichbar ist. Am Dienstag, nach Ankündigung des öffentlichen Angebots, schloss der Aktienkurs fast 10% niedriger bei 66,70 US-Dollar. Das Unternehmen plant, den Nettoerlös aus dieser Emission zur Finanzierung der klinischen Entwicklung der VAX-31-Programme für Erwachsene und Kinder, einschließlich des laufenden Phase-III-Programms für Erwachsene, zu verwenden. Jefferies, Leerink, Bank of America, Evercore, Goldman Sachs und Guggenheim fungierten als gemeinsame Buchrunner für die Aktienemission; Jefferies, Leerink, Bank of America, Goldman Sachs und Evercore waren federführende Konsortialführer für das Convertible-Bond-Angebot. Bis zum Schlusskurs am Dienstag ist der PCVX-Aktienkurs seit Jahresbeginn um rund 45% gestiegen.

Am 7. Oktober hat Cantor Fitzgerald das Rating für den Krankenversicherer Humana (HUM.N) von „Neutral“ auf „Übergewichten“ angehoben und das Kursziel von 300 auf 460 US-Dollar erhöht. Das Unternehmen hat die Gewinnprognose je Aktie (EPS) für 2027 von 15,86 auf 17,96 US-Dollar und für 2028 von 25,38 auf 28,27 US-Dollar angehoben, da das Vertrauen in die Margen von Humana im „Medicare Advantage“-Programm und eine Erholung der Qualitätsbewertungen gestiegen ist. Cantor erwartet, dass die in dieser Woche angekündigten Medicare-Qualitätsbewertungen positiv ausfallen werden; bessere Bewertungen dürften Humana im Jahr 2028 zu höheren staatlichen Boni verhelfen. Laut Cantor sollen Preisgestaltung, Anpassungen bei den Leistungen und Maßnahmen zur Kontrolle der Gesundheitskosten die Margen bei „Medicare Advantage“ für 2027 signifikant steigern. Die Bestätigung der 2027er-Ergebnisschätzungen und die erwartete Zahl der Versicherten für 2027 werden nach Veröffentlichung der Qualitätsbewertungen als potenzielle nächste Katalysatoren angesehen. Cantor weist darauf hin, dass Humana derzeit mit dem 9,9-fachen der mittleren Gewinnprognose des Managements für 2028 bewertet wird, während das historische Durchschnitts-KGV des Unternehmens bei etwa 18 liegt.