Die Konsolidierung von Addus HomeCare kann den Druck auf die Medicaid-Finanzierung laut BofA nicht ausgleichen.

10:59 Uhr EDT, 14.09.2026 (MT Newswires) -- Die Belastung von Addus HomeCare (ADUS) durch den Finanzierungsdruck bei Medicaid dürfte nach Einschätzung von BofA Securities durch mögliche Vorteile aus der Branchenkonsolidierung ausgeglichen werden, auch wenn verlangsamte staatliche Erstattungssätze das Wachstum begrenzen könnten, wie es in einer Mitteilung am Montag heißt. Das Brokerhaus erwartet, dass die staatlichen Haushaltszwänge die Medicaid-Satzerhöhungen für persönliche Pflegedienste im Jahr 2027 im Durchschnitt auf etwa 1 % bremsen werden. In Illinois, das 42 % des Umsatzes von Addus im Bereich persönliche Pflege ausmacht, wird 2027 mit gleichbleibenden Sätzen gerechnet. Texas, das 20 % ausmacht, dürfte bis September 2027 ebenfalls unveränderte Sätze aufweisen. BofA wies darauf hin, dass etwa 75 % der Umsätze von Addus an Medicaid gebunden sind und das Unternehmen somit stark von Finanzierungsänderungen betroffen ist. Eine Kürzung der Medicaid-Sätze um 1 % könnte das EBITDA – vor Ausgleichsmaßnahmen – um etwa 6 % verringern, während ein langsameres Wachstum der Sätze die Fähigkeit des Unternehmens einschränken könnte, Kostensteigerungen auszugleichen. Das Management könnte angesichts der sich beschleunigenden Konsolidierung größere Übernahmen anstreben, aber laut Bericht wird M&A die allgemeinen Medicaid-Finanzierungslasten wohl nicht vollständig ausgleichen können. Für 2028 werden zusätzliche Risiken erwartet, da die Bundesstaaten vor weiteren Kürzungen stehen. BofA hat die Aktie von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 140 auf 125 US-Dollar gesenkt. Die Aktien von Addus HomeCare notierten im Montagshandel 1,8 % im Minus. Kurs: 115,11, Veränderung: -1,98, prozentuale Veränderung: -1,69