Guoyuan International: Kaufempfehlung für Waterdrop (WDH.US) beibehalten, KI-getriebenes starkes Wachstum der Geschäftsergebnisse

Laut Informationen von Zhichong Finance APP hat Guoyuan International nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 von Waterdrop (WDH.US) einen Research-Bericht veröffentlicht. Darin wird die Kaufempfehlung für Waterdrop beibehalten und ein Kursziel von 1,25 US-Dollar festgelegt. Der Bericht hebt hervor, dass der Umsatz von Waterdrop in diesem Quartal stark gewachsen ist und KI vollständig in die gesamte Prozesskette der Kundengewinnung, des Underwritings und der Schadenregulierung integriert wurde. Im zweiten Quartal ermöglichte KI einen zusätzlichen Versicherungsbeitrag von fast 100 Millionen RMB. Mit Blick auf 2026 wird erwartet, dass der Umsatz des Unternehmens im Jahresvergleich weiterhin stark wächst und die einkommensgetriebene Betriebsstrategie fortgesetzt wird.

Im zweiten Quartal 2026 erzielte Waterdrop einen Umsatz von 1,448 Milliarden RMB, was einem Anstieg von 72,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der versicherungsbezogene Umsatz wuchs im zweiten Quartal um 80,5 % gegenüber dem Vorjahr. Dies ist hauptsächlich auf die verbesserten Risikobewertungsdienste und das Wachstum der ersten Jahresprämien, die über die Plattform generiert wurden, zurückzuführen.

Die Analyse des Research-Berichts hebt hervor, dass die umfassende Integration von KI der zentrale Wachstumstreiber dieses Quartals war. Das Unternehmen hat eine dreischichtige KI-Architektur entwickelt („intelligente Frontend-Interaktion, automatisiertes Underwriting im Middle-Office und datengestütztes Risikomanagement im Backend“). Im zweiten Quartal konnte das KI-System dabei helfen, zusätzliche Versicherungsbeiträge von fast 100 Millionen RMB zu generieren; das Neugeschäft bei Lebensversicherungen stieg gegenüber dem Vorquartal um 33,4 %.

In puncto Produktinnovation hat Waterdrop dank umfangreicher Schadensfalldaten und Einblicke in die Nutzerbedürfnisse die traditionelle Praxis beendet, chronisch Kranke pauschal abzulehnen, und ermöglicht so nun auch Menschen mit Vorerkrankungen eine Versicherung. In diesem Quartal brachte Waterdrop mit „Rong Yi Bao“ das erste langfristige Produkt der Branche auf den Markt, das ohne Gesundheitsfragen auskommt und eine garantierte Verlängerung über fünf Jahre bietet. Zudem wurde die erste spezielle Versicherung auf Lebenszeit ohne Gesundheitsfragen eingeführt, wodurch der Wandel vom Versichern ausschließlich gesunder Menschen hin zur Absicherung Vieler eingeleitet wurde. Das Management äußerte während der Ergebnispräsentation die Einschätzung, dass mit der fortschreitenden Öffnung von Datenverbindungen zwischen staatlicher und privater Krankenversicherung Gesundheitsversicherungen für Menschen mit Vorerkrankungen künftig zu einem Massenprodukt wie Kfz-Versicherungen werden könnten, wodurch sich ein breiter Markt eröffnet.

Außerdem übertraf die Medikamentensparte Yifan Pharma von Waterdrop die Erwartungen: Im abgelaufenen Quartal stieg die Anzahl eingeschriebener Patienten um 54 % im Vergleich zum Vorjahr, insgesamt wurden mehr als 17.000 Menschen betreut. Die Rekrutierung für chronische Krankheitsstudien nahm um 80 % zu. Dank KI konnte der Rekrutierungsprozess der Pharmaunternehmen von Wochen auf wenige Tage verkürzt werden, wodurch sich die zweite Wachstumssäule des Unternehmens beschleunigt herauskristallisiert.

Shen Peng, Gründer und CEO von Waterdrop, erklärte: „Waterdrop betrachtet Technologie stets als den zentralen Wachstumsmotor des Unternehmens. Unsere KI-Fähigkeiten sind inzwischen tief in sämtliche Geschäftsbereiche integriert, was es uns ermöglicht, die stetig wachsende Marktnachfrage noch präziser zu bedienen und unsere Wettbewerbsvorteile zu festigen und auszubauen. Auch in Zukunft werden wir unsere Investitionen in Technik und KI weiter ausbauen, unsere Geschäftsentwicklung stetig vorantreiben und strategisch investieren, um für unsere Aktionäre langfristigen und nachhaltigen Wert zu schaffen.“