Die US-Hypothekenzinsen steigen auf 6,97 % und erreichen damit den höchsten Stand seit über einem Jahr.

Wie von der Plattform Zhihui Finance APP berichtet, sind die Hypothekenzinsen in den USA in der vergangenen Woche auf den höchsten Stand seit über einem Jahr gestiegen und belasten damit den ohnehin schwachen Immobilienmarkt weiter. Laut Daten der Mortgage Bankers Association (MBA), die am Mittwoch veröffentlicht wurden, stiegen die vertraglichen Zinsen für 30-jährige Hypotheken in der Woche zum 11. September um 12 Basispunkte auf 6,97 %, den höchsten Stand seit Mai 2025.

Im Februar dieses Jahres war dieser Zinssatz auf den niedrigsten Stand seit 2022 gefallen, unmittelbar vor dem Ausbruch des Iran-Kriegs. Danach stiegen die Zinsen kräftig, was teilweise auf die steigenden Energiepreise und damit verbundene Inflationssorgen zurückzuführen ist.

Die anhaltend steigenden Kreditkosten dämpfen die Nachfrage nach Darlehen. Der MBA-Kaufindex, der die Zahl der Hypothekenanträge misst, sank gegenüber der Vorwoche um 0,8 %; der Refinanzierungsindex fiel um 8,8 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mai 2025.

Am Mittwoch erwartete der Markt, dass die Federal Reserve erstmals seit 2023 eine Zinserhöhung vornehmen wird, um die Inflation zu bekämpfen. Die Entscheidung der Federal Reserve wirkt sich zwar nicht direkt auf Hypothekenzinsen aus, kann aber am Anleihemarkt eine Kettenreaktion auslösen. Die Hypothekenzinsen sind eng an die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen gekoppelt, die in dieser Woche auf das höchste Niveau seit fast zwanzig Jahren gestiegen ist.

Die MBA-Umfrage wird seit 1990 wöchentlich durchgeführt und umfasst Hypothekenbanken, Geschäftsbanken und Sparkassen. Die Daten decken mehr als 75 % aller Einzelhandels-Wohnimmobilienkreditanträge in den USA ab.

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Walsh, legte am 28. August beim jährlichen Zentralbankertreffen in Jackson Hole einen klaren Maßstab vor: Es müsse Vertrauen bestehen, dass die zugrundeliegende Inflation eindeutig und ausreichend schnell auf das Ziel zusteuere, andernfalls habe der Ausschuss noch Arbeit zu leisten.

Er wies zugleich darauf hin, dass im Kredit- und Darlehensmarkt so gut wie keine Anzeichen von restriktiver Politik zu erkennen seien. Diese Aussage verschiebt die politische Reaktionsfunktion des Marktes von „Fällt der Jahresvergleich?“ hin zu „Geht der Trend schnell genug, sind die Finanzierungsbedingungen wirklich straff?“

Der Verbraucherpreisindex in den USA stieg im August gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und gegenüber dem Vorjahr um 3,4 %; der um Nahrungsmittel und Energie bereinigte Kernindex legte im Monatsvergleich um 0,3 % zu, womit der Anstieg des Kern-CPI die Markterwartungen übertraf. Die Energiekomponente stieg gegenüber dem Vormonat um 2,1 %, im Jahresvergleich verbleibt sie bei über 16 %. Die Wohnkosten legten im Jahresvergleich um 3,0 % zu, was zeigt, dass träge Sektoren noch keine eindeutige Abkühlung erkennen lassen.

Im Hochzinsumfeld setzt der US-Immobilienmarkt den Trend „geringes Volumen, stabile Preise“ fort. Ökonomen von Zillow prognostizierten zuvor für 2026 ein Wachstum der Hausverkäufe von 4,3 % für das Gesamtjahr, korrigieren dies nun jedoch auf einen Zuwachs von 1,3 %, wobei für das vierte Quartal ein Rückgang von 3,5 % erwartet wird.

Lawrence Yun, Chefökonom der NAR, stellt fest, dass das hohe Zinsumfeld naturgemäß die Kaufbereitschaft dämpft, aber im laufenden Jahr wurde in den ersten acht Monaten dennoch ein kumuliertes Verkaufswachstum von 1,6 % erzielt und die Immobilienpreise steigen weiter auf neue Höchststände. Im Juni erreichte der Medianpreis bestehender Hausverkäufe 440.600 US-Dollar, ein Anstieg um 1,8 % gegenüber dem Vorjahr und ein neuer Rekordwert.