Das "CPU-Renaissance" ist im Gange! Arm (ARM.US) ist zuversichtlicher, einen Ausblick von 2 Milliarden US-Dollar zu erfüllen, KI-Agenten lösen eine riesige Nachfragewelle nach CPUs aus.

Nach Informationen von Smart Financial News APP äußerte René Haas, der CEO von Arm (ARM.US), am Mittwoch in einem Medieninterview, dass er angesichts der starken CPU-Nachfrage, die durch die Verbreitung von AI-Agenten in allen Branchen ausgelöst wird, immer zuversichtlicher ist, dass die exklusiv für AI-Rechenzentren entwickelte AGI CPU von Arm ausreichend bereitgestellt werden kann, um Kundenbedarf im Wert von bis zu 2 Milliarden US-Dollar oder sogar mehr zu decken. Die Verbreitung von ARM-Architektur-CPUs in AI-Computing-Infrastruktur-Clusters und der Beginn des direkten Verkaufs eigener kompletter Chips durch Arm bilden derzeit zwei sich gegenseitig verstärkende Wachstumspfade.

Im März 2026 wurde eine Perspektive von 1 Milliarde US-Dollar vorgestellt, damals gab es bereits entsprechende Liefervereinbarungen; im Mai stieg die Kundennachfrage auf über 2 Milliarden US-Dollar, aber da die zusätzliche Versorgung noch aussteht, blieb die Umsatzprognose bei 1 Milliarde US-Dollar; im Juli äußerte man mehr Zuversicht in Bezug auf eine Ausweitung der Versorgung und einen Umsatz von mehr als 1 Milliarde US-Dollar; in dem aktuellen September-Interview mit Jim Cramer zeigte sich Arm-CEO Haas noch wesentlich zuversichtlicher, das Ziel von 2 Milliarden US-Dollar – oder sogar eine noch höhere Zahl – zu erreichen. Arm plant, die 2-Milliarden-US-Dollar-Prognose für das AGI-CPU-Geschäft innerhalb des Geschäftsjahres 2027 bis 2028 (überschneidend mit dem Kalenderjahr 2026 bis 2027) zu realisieren.

In den vergangenen zwei Jahren wurde die AI-Erzählung fast vollständig von GPUs dominiert, CPUs erschienen zeitweise als „Nebendarsteller“ im AI-Wettrüsten. Doch mit dem umfassenden Wachstum von agentenbasierten AI-Workflows wie dem OpenClaw-Open-Source-Modell (also AI-Agenten), die Aufgaben wie Inferenzworkloads, Datenkoordination, Aufgabenplanung, Speicherzugriff, Netzwerkkommunikation und Multi-Tool-Aufrufe steuern, wurde dem Markt klar: Ohne leistungsfähige CPUs als zentrale Steuereinheit können GPU-Clusters nicht effizient arbeiten.

CPUs sind aus dem „unterschätzten Basis-Infrastruktur-Status“ zurück ins Zentrum der Chip-Bühne gerückt und erzeugen eine ausgeprägte Renaissance-Welle. Die jüngsten Quartalsergebnisse von AMD zeigten, dass der Umsatz im Bereich Data Center im zweiten Quartal 6,7 Milliarden US-Dollar betrug, ein Wachstum von 107% im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben von EPYC und Instinct; Intel Xeon erweitert die bestehende Unternehmensberechnung auf Agentenausführung und heterogene Inferenz-Infrastrukturen: 6,3 Milliarden US-Dollar Umsatz für Data Center und AI im zweiten Quartal, Wachstum von 59%, und schon jetzt zeigen Partner Rack-basierte Inferenz- und Agentensysteme auf Basis von Xeon.

Angesichts der explosionsartigen CPU-Nachfrage durch die AI-Agenten-Welle in agentenbasierten Workflows ist die Arm-Aktie seit Jahresbeginn um satte 120% gestiegen. Die von ARM verwendete Reduced Instruction Set Computer (RISC) Architektur verleiht auf ARM Designs basierenden Server-CPUs bei AI-Inferenz-/Trainingsaufgaben gegenüber Intel x86 eine enorme Überlegenheit in Energieeffizienz und niedrigem Stromverbrauch. Diese Eigenschaft macht ARM-Architektur besonders geeignet für Server im Datenzentrum und ermöglicht eine effiziente Zusammenarbeit mit AI-GPUs, um die nahezu unendlichen Anforderungen an AI-Inferenz-/Trainingsleistung zu erfüllen.

Arm gilt als einer der größten Gewinner des globalen AI-Booms; Nvidias eigens entwickelte Grace CPU und die derzeit stark nachgefragte Vera CPU basieren auf ARM-Architektur, Amazons eigens entwickelter Datenzenter-Serverprozessor Graviton nutzt ebenfalls ARM, ebenso Googles Axion CPU im Datenzentrum, sowie Microsofts Azure Cobalt 100/Cobalt 200, ebenfalls ARM-basiert und auf Hochleistungs-Arm-Neoverse ausgelegt. ARM verwandelt sich von „König des Smartphones“ zum Basis-Fundament der AI-Cloud-Computing-Ära.

Arm CEO: Zuversichtlicher, die CPU-Nachfrage von 2 Milliarden US-Dollar zu bedienen

Arm-CEO René Haas erklärte am Mittwoch in einem Interview mit dem bekannten Wirtschaftskanal CNBC und dem „Finanz-Fachmann“ Jim Cramer, dass er immer zuversichtlicher ist, die von Wall Street für das neue Data Center Chip AGI CPU gesetzten Umsatzprognosen zu erfüllen.

„Wir fühlen uns dabei gut. Wir fühlen uns wirklich sehr gut dabei“, sagte Haas während des Auftritts bei Jim Cramers Sendung „Mad Money“ in San Francisco.

Diese Aussagen sind wichtig, denn die Nachfrage nach Arms eigenständig entwickelten Data Center CPUs war nie das Hauptproblem. Investoren machen sich vielmehr Sorgen, ob das Unternehmen angesichts des AI-Booms und der Konkurrenz der Chip-Hersteller um begrenzte Produktionskapazitäten ausreichend beliefert wird, um diese Nachfrage in Umsatz umzuwandeln.

Die Fähigkeit, dies umzusetzen, ist dabei entscheidend, denn die CPU repräsentiert eine signifikante Erweiterung des Geschäftsmodells von Arm. Bisher hat das Unternehmen mit dem Lizenzieren seiner Chip-Designs Geld verdient, doch dieser Chip steht dafür, dass Arm nun auch ins Geschäft mit Komplettchips einsteigt.

Arm hatte in der Telefonkonferenz zum Quartalsbericht im Mai erstmals mitgeteilt, dass es Nachfrage nach der AGI CPU in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar gibt – das Doppelte der im März zum ersten maßgeschneiderten CPU vorgestellten 1 Milliarde US-Dollar. Weil Arm sich bemühte, genug Versorgung zu erhalten, um die neue Nachfrage zu befriedigen, aber offiziell weiterhin eine Umsatzprognose von 1 Milliarde US-Dollar aufrecht erhielt, sank der Aktienkurs um 10%.

In der Telefonkonferenz im Juli zeigte das Management mehr Zuversicht, die notwendige Versorgung zu sichern. Der Aktienkurs stieg am folgenden Handelstag um mehr als 7%.

Am Mittwoch sagte Haas zu Cramer, dass seine Zuversicht jetzt deutlich gewachsen sei.

„Ich erinnere mich, dass wir etwa im Mai in der Telefonkonferenz gesagt hatten, dass wir 2 Milliarden US-Dollar an Nachfrage sehen; und in der letzten Telefonkonferenz sagten wir, dass das Vertrauen, diese 2 Milliarden zu realisieren, von Mai bis Juli stärker geworden ist“, sagte Haas im Interview. „Jetzt ist September, Jim, und ich kann dir sagen, dass mein Vertrauen verglichen mit der Telefonkonferenz im Juli heute noch stärker ist, dieses Ziel zu erreichen.“

Der Arm-Aktienkurs konnte die Gewinne nach der Veröffentlichung des Juli-Berichts halten, liegt aber immer noch rund 45% unter dem Höchstwert von 452 US-Dollar im Juni, nachdem er in der ersten Jahreshälfte parabelförmig gestiegen war. Cramers Charity Trust hatte Arm zuvor im Portfolio, verkaufte dann angesichts des starken Kursanstiegs, um Gewinne zu sichern. Die Aktie bleibt auf der „Bullpen“-Beobachtungsliste des Club’s Bullpen Investment Club.

AI-Agenten steigern CPU-Nachfrage: Arm beschleunigt Data Center Chip-Geschäft

Arm gab im September bekannt, dass Google bereits Agenten-Sandboxes auf dem Axion-basierten Google Kubernetes Engine betreibt, Microsoft Azure nutzt Cobalt 200, um Tool-Ausführungen im Sandbox zu beschleunigen, Nvidia Vera bedient ebenfalls Agenten-Workloads; für Arms eigene AGI CPU-Produktlinie ist Meta der wichtigste Partner und gemeinsame Entwickler, und Volcan Engine von ByteDance bringt Agenten-Sandboxes basierend auf diesem Chip auf den Markt. Der erste Pfad erweitert die Basisanwendungen für ARM-Architektur, der zweite Weg lässt Arm direkt an der Vermarktung kompletter CPUs teilnehmen.

Vor dem Hintergrund einer dynamisch wachsenden AI-Computing-Branche ist das wichtigste positive Signal in diesem Interview die kontinuierlich zunehmende Zuversicht in Bezug auf Liefersicherheit von Mai über Juli bis September, sodass klar erkennbare 2 Milliarden US-Dollar an Kundennachfrage eine bessere Aussicht auf tatsächliche Umsatzrealisierung bieten.

Laut den in „Mad Money“ offengelegten Aussagen: Arm stellte im März eine Umsatzprognose von 1 Milliarde US-Dollar auf, im Mai sah man 2 Milliarden US-Dollar an Nachfrage, hielt aber noch an der offiziellen Prognose von 1 Milliarde US-Dollar fest, um mehr Versorgung zu sichern. In dem September-Interview kam die neue Entwicklung, dass die Zuversicht in die Umsetzung weiter gewachsen ist. Daher verlagert sich das bullishe ARM-Narrativ von „Kann der neue Chip Kunden gewinnen?“ zu „Wie kann die anhaltend hohe CPU-Nachfrage erfolgreich in Lieferung und Umsatz umgesetzt werden?“, während Arms Geschäftsmodell von Design-Lizenzen und Royalties auf den Verkauf kompletter eigener Chips erweitert wird.

Die globale Expansion der AI-Berechnungskapazität entwickelt sich von Cloud-Anschaffungen im Wert von Milliarden zu langjährigen Infrastrukturbindungen. CPUs treten entsprechend in einen neuen Nachfragezyklus ein. Im April dieses Jahres schloss Meta mit CoreWeave einen Erweiterungsvertrag über ca. 21 Milliarden US-Dollar ab, um die Kapazität bis Dezember 2032 aufrechtzuerhalten – Schwerpunkt Inferenzworkloads; Anthropic schloss ebenfalls einen mehrjährigen Vertrag mit CoreWeave zur Entwicklung und Bereitstellung von Claude, die Kapazität ist für dieses Jahr geplant. Am 16. September gab Blockfusion bekannt, dass seine Tochter mit CoreWeave einen Mietvertrag für den KI-Park Niagara Falls in New York abgeschlossen hat, Anfangsmietdauer 15 Jahre, mit zwei Verlängerungsoptionen zu je fünf Jahren, parallel ein Kapazitätserweiterungsvertrag; der Park wird zu einer Hochdichte-Flüssigkeitskühlungs-KI-Infrastruktur umgebaut, nutzt bestehende Stromnetzzugänge, Wasserkraft und redundante Glasfaserressourcen für langfristige Nachfrage.

Diese Aufträge und Organisationsstrukturen zeigen, dass neue Cloud-Plattformen nicht mehr nur kurzfristige Kapazitätslücken abdecken, sondern Teil langfristiger Modell- und Technologie-Konzerndepots sind. Gleichzeitig erweitert Astra die Fähigkeiten im Programmieren, Browsen, Computeroperationen und komplexen Aufgaben und vergrößert die Bandbreite der von KI bearbeitbaren Aufgaben; die exponentiellen Anstiege bei der Komplexität, repräsentiert durch Astra, verbessern die CPU-Nachfrage im Data Center weiter. Aufgrund der sehr starken Nachfrage hat OpenAI ab dem 10. September die Registrierung und Upgrade des Pro 20X Pakets (200 US-Dollar pro Monat) gestoppt. Die Nachfrage-Logik: Mehrjährige Data Center Aufträge legen die Basis für Expansion, neue Modelle wie Astra vergrößern Aufgabenbereich und Nutzungstiefe und fungieren als Treiber für fortdauernde Inferenz – Wachstumschancen verbreiten sich von GPU-Clustern auf CPUs, Data Center Speicher/NAND-Komponenten, Hochleistungs-Ethernet-Geräte und die gesamte KI-Infrastrukturkette im Data Center.

Der treibende Faktor der „CPU-Renaissance“ ist der Wandel von AI von Antwortgenerierung zur Aufgabenerfüllung: Beschleuniger kümmern sich um Modellberechnung, CPUs übernehmen vermehrt die eigentliche Arbeit rund um das Modell. Im typischen heterogenen Agentensystem führen GPU und andere Beschleuniger große Modellinferenz aus, CPUs sind zuständig für Workflow-Orchestrierung, Tool-Calling, Code-Ausführung, Datenbankzugang, Datenvorverarbeitung sowie Sandbox-Isolierung und Rechteverwaltung; jedes Modell generiert Maßnahmen, die dann durch reale Softwareprogramme und Geschäftssysteme ausgeführt werden, bevor die Ergebnisse zurück ins Modell fließen.

Arms Beschreibung der Agenten-Infrastruktur und die von Intel veröffentlichte kooperative Architektur von Xeon, SambaNova und Nvidia GPU spiegeln diese Aufgabenverteilung wider. Aus ingenieurstechnischer Sicht erfordern Aufgaben wie Verzweigungen, serielle Abhängigkeiten, Speicherzugriffe sowie Ein-/Ausgabe nicht nur mehr Parallelverarbeitung, sondern auch niedrige Latenz und stabile generelle Ausführung; mit wachsender Anzahl von Agenten, parallelen Aufgaben und Tool-Calling-Schleifen steigen auch CPU-Kernzeiten, Speicherkapazität und Netzwerkanforderungen. Arm schätzt, dass nach dem Skalieren von Agentenanwendungen die im Data Center pro Gigawatt benötigte CPU-Leistung mindestens das Vierfache der aktuellen Kapazität betragen könnte – das ist die neue Nachfrageprognose des Unternehmens.

Die AGI CPU bietet bis zu 136 Neoverse V3 Kerne, zwölf DDR5 Speicherkanäle und 300 Watt voreingestellte thermische Designleistung. Der Fokus liegt darauf, Kerndichte, Speicherbereitstellung und Stromverbrauch optimal zu koordinieren und die parallele Ausführung zahlreicher Aufgaben zu unterstützen. CPU-Nachfrage kommt somit nicht mehr nur von den Hosts für GPUs, sondern auch von unabhängig wachsenden Agenten-Ausführungs-Pools; je mehr KI reale und komplexe Aufgaben erledigt, desto größer wird der „Serviceable Market“ für universelle Berechnung.