Die japanischen Banken warnen: Steigende Renditen bei japanischen Staatsanleihen könnten zu Abschreibungen und Gewinneinbrüchen führen.

Laut Informationen von Zhihui Finance APP hat der wichtigste Bankenverband Japans davor gewarnt, dass die Renditen japanischer Staatsanleihen weiter steigen könnten, wodurch Banken dem Risiko von Wertminderungen von Vermögenswerten und Gewinneinbußen ausgesetzt wären. Masahiko Kato, Präsident des Japanischen Bankenverbands und Präsident der Mizuho Bank, erklärte auf einer Pressekonferenz am Donnerstag, dass anhaltend steigende Renditen japanischer Staatsanleihen zu Wertminderungen von Vermögenswerten und realisierten Verlusten führen könnten. Er sagte, dass Banken wahrscheinlich nicht in Eile sein werden, ihre Bestände an japanischen Staatsanleihen zu erhöhen, solange die Zinsaussichten nicht klarer sind und der Leitzins seinen Höchststand nicht erreicht hat.

In den letzten mehr als zwei Jahren haben steigende Zinsen durch höhere Kreditmargen dafür gesorgt, dass große japanische Banken Rekordgewinne verzeichneten. Gleichzeitig haben sich jedoch mit dem sprunghaften Anstieg der Renditen die nicht realisierten Verluste bei den von diesen Banken gehaltenen japanischen Staatsanleihen erhöht. Bisher hat dies noch kein großes Problem verursacht, da die Banken diese Anleihen bis zur Fälligkeit halten können.

Der Leiter der japanischen Finanzaufsichtsbehörde erklärte diesen Monat, dass man aufmerksam beobachte, ob die Banken die Risiken, die sich aus dem Zinsanstieg für alle ihre Geschäftsbereiche ergeben, einschließlich Anleihebeständen, Unternehmenskrediten und besonders langfristigen Hypothekendarlehen, angemessen verwalten. Kommissar Toyo Ito von der Financial Services Agency sagte in einem Interview, dass sich die bilanziellen Verluste branchenweit „auf einem kontrollierbaren Niveau“ befinden und dass die Aufsichtsbehörde den Banken und anderen Instituten keine konkreten Vorgaben dazu machen werde, wie sie mit diesen Verlusten umgehen sollen.

Die Rendite für japanische Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit stieg kürzlich auf 3 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 30 Jahren. Angesichts wachsender Haushaltsbedenken erwarten die Anleger weitere Zinserhöhungen der Bank of Japan. Am Markt wird allgemein damit gerechnet, dass die Bank of Japan am Freitag den Leitzins auf 1,25 % anhebt.

Kato erklärte, dass der Leitzins weiterhin locker sei und erwarte, dass die Bank of Japan die Zinsen weiter anheben werde. Er hoffe außerdem, dass das neue Kabinett von Premierminister Sanae Takaichi künftig Maßnahmen beschließen werde, die einem nachhaltigen Wachstum des Landes und der Stabilität der Finanzmärkte förderlich seien.

Berichten zufolge hat die japanische Premierministerin Sanae Takaichi bei der am Donnerstag angekündigten Kabinettsumbildung die wichtigsten Mitglieder im Amt belassen; dies ist die erste Kabinettsumbildung seit ihrem Amtsantritt im Oktober 2025. Analysten gehen davon aus, dass Sanae Takaichi durch die Aufnahme von Mitgliedern der Ishin-Partei in das Kabinett angesichts anhaltend niedriger Zustimmungswerte ihre Regierungsbasis stärken und die Agenda für die Herbstsitzung des Parlaments vorbereiten will.