Saylor startet den "Buy-Modus" neu! Strategy (MSTR.US) kauft zum ersten Mal seit August wieder Bitcoin und gibt dafür 75,7 Millionen Dollar aus.

Laut Informationen der APP von Zhihong Finance reichte das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy Inc. (MSTR.US) von Michael Saylor am Montag ein 8-K-Formular ein, aus dem hervorgeht, dass das Unternehmen in der Woche bis zum 20. September 950 Bitcoin gekauft hat. Dafür wurden 75,7 Millionen US-Dollar ausgegeben, mit einem durchschnittlichen Preis von 79.670 US-Dollar pro Coin inklusive Gebühren. Dies ist der erste Bitcoin-Kauf des Unternehmens seit drei Wochen. Zuvor hatte das Unternehmen durch die Umgestaltung der Bilanz und den Aufbau von Reserven das Vertrauen der Investoren wiederhergestellt.

Mit diesem Kauf erhöht sich der Bestand von Strategy nun auf 846.000 Bitcoin. Die gesamten Einkaufskosten summieren sich auf 6,38 Milliarden US-Dollar, bei einem Durchschnittspreis von 75.416 US-Dollar pro Coin. Es fehlen damit nur noch 1.363 Bitcoin bzw. 0,2 % bis zum Allzeithoch. Laut BitcoinTreasuries-Daten hielt Strategy am 22. Juni 847.363 Bitcoin – das bislang größte gemeldete Portfolio. Sollte das aktuelle Kaufvolumen zwei weitere Wochen anhalten, könnte das Unternehmen diesen Rekord übertreffen.

Bekannt ist, dass Strategy zwei Monate brauchte, um dieses Niveau wieder zu erreichen: Ein Verkauf im Sommer ließ den Bestand am 10. August mit 840.447 Bitcoin auf den tiefsten Stand seit Mai sinken; seither wurden 5.553 Bitcoin hinzugekauft.

Der aktuelle Durchschnittskaufpreis von 79.670 US-Dollar liegt um 15.408 US-Dollar höher als der bei dem Verkauf von 1.690 Bitcoin in der Woche bis zum 9. August erzielte Durchschnittskurs von 64.262 US-Dollar, und etwa 4.250 US-Dollar über den eigenen Mischkosten. Strategy hatte im Mai nach jahrelanger Abstinenz erstmals wieder Verkäufe getätigt und im Sommer 6.948 Bitcoin veräußert, was rund 432,5 Millionen US-Dollar einbrachte. Laut Kapitalrahmen vom Juni darf Strategy bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar über Verkäufe einnehmen; davon sind aktuell etwa 820 Millionen US-Dollar ungenutzt geblieben.

Neben dem Kauf von Bitcoin hat Strategy zudem 1.771.238 Aktien der STRC-Perpetual Preferred Shares zurückgekauft, was 174 Millionen US-Dollar kostete – mehr als die 139,3 Millionen US-Dollar der Vorwoche. Es wurden keine STRF-, STRK-, STRD- oder MSTR-Aktien zurückgekauft. Die Ausgaben für Bitcoin lagen bei weniger als der Hälfte der Kosten für den Rückkauf der eigenen Vorzugsaktien. Diese Maßnahme ist Teil der Strategie, den STRC-Kurs wieder über den Nennwert zu heben, damit diese Wertpapiere erneut zur Finanzierung künftiger Bitcoin-Käufe verwendet werden können. Laut Unterlagen lag der Kurs der Vorzugsaktien leicht unter 99 US-Dollar.

Beide Ausgaben stammen aus dem USD Cash-Pool – einem von der Geschäftsführung im vergangenen Monat eingerichteten Fonds, um Bitcoin-Käufe, Rückkäufe und allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren. Zum 20. September sank der Saldo des USD Cash-Pools von 1,3 Milliarden US-Dollar auf 1,05 Milliarden US-Dollar, ein Abfluss von 249,7 Millionen US-Dollar – fast exakt in Höhe der beiden genannten Ausgaben. In diesem Zeitraum hat Strategy keine Aktien über das At-the-Market (ATM)-Programm verkauft; im August wurden über dieses Verfahren innerhalb einer Woche 333,7 Millionen US-Dollar eingenommen. Weitere 57,4 Millionen US-Dollar wurden aus dem USD Reserve-Topf, der zur Bedienung von Vorzugsdividenden und Zinszahlungen dient, entnommen und reduzierten den Saldo auf 504 Millionen US-Dollar. Im Rahmen des Buy-back-Programms für digitale Schuldverschreibungen steht noch ein Volumen von rund 875,1 Millionen US-Dollar zur Verfügung, und eine weitere durch MSTR-Aktien gesicherte Ermächtigung über 1 Milliarde US-Dollar ist bislang ungenutzt.

Der aktuelle Kauf erfolgt in einem Umfeld, das sich für Strategy's Finanzierungsmodelle leicht verbessert hat. Bitcoin hat sich auf etwa 85.000 US-Dollar und damit ein Achtmonatshoch erholt, was auch den Aktienkurs von Strategy stützt und den Börsenwert näher an den Wert des Bitcoin-Bestands bringt.

Das Unternehmen hält derzeit rund 71 Milliarden US-Dollar in Bitcoin. Saylor hat Teile seines Finanzierungsmodells für Bitcoin-Käufe angepasst, da die langanhaltende Schwäche der digitalen Vermögenswerte sowie die Sorgen um Verwässerung und Liquidität der Aktionäre zunehmen. Allerdings ist der Kurs von Strategy innerhalb des letzten Jahres dennoch um 55 % gefallen.