US-Aktienmärkte im Ausblick | Alle drei großen Index-Futures steigen, Chip- und optische Kommunikations-Aktien legen vor Börsenöffnung zu, ARM (ARM.US) steigt um über 4%

Marktbewegungen vor Börsenöffnung

1. Am Freitag, dem 25. September, steigen die US-Futures auf die drei wichtigsten Aktienindizes vor der Börseneröffnung. Bis zum Redaktionsschluss steigt der Dow-Future um 0,41 %, der S&P 500 Index-Future um 0,40 % und der Nasdaq-Index-Future um 0,73 %.

US-Chipaktien und optische Kommunikationsaktien steigen vor der Börseneröffnung. ARM steigt um über 4 %, nachdem die Aktie gestern um fast 8 % gefallen war; SanDisk steigt um über 2 %; AMD, SK Hynix und Western Digital steigen jeweils um fast 2 %; Micron Technology und Intel steigen jeweils um etwa 1 %. Optische Kommunikationsaktien steigen vor der Börseneröffnung stark: Coherent steigt um fast 3 %, Lumentum und Marvell Technology steigen jeweils um rund 2 %, Corning und Applied Optoelectronics steigen jeweils um fast 2 %.

2. Bis zum Redaktionsschluss steigt der deutsche DAX-Index um 0,83 %, der britische FTSE 100-Index um 0,32 %, der französische CAC40-Index um 0,27 % und der Euro Stoxx 50-Index um 0,82 %.

3. Bis zum Redaktionsschluss fällt WTI-Rohöl um 2,42 % auf 92,32 US-Dollar pro Barrel. Brent-Rohöl fällt um 1,67 % auf 104,82 US-Dollar pro Barrel.

Marktnachrichten

Die US-Notenbank plant, die Schwelle zur Bankenregulierung anzuheben. Quellen zufolge arbeitet die FED an einem Plan, die Vermögensschwelle für strengere Regulierung von Großbanken anzuheben. Dies würde einigen Kreditinstituten teure zusätzliche Regulierungskosten ersparen und könnte die Branchenkonsolidierung fördern. Die Fed wird voraussichtlich bald vorschlagen, die Schwellenwerte für Banken, die sich Belastungstests für die Bilanz, Liquidität, Kapital sowie andere strengere Regulierungsregeln unterziehen müssen, anzupassen, um Inflation und Wirtschaftswachstum besser zu berücksichtigen. Drei mit der Angelegenheit vertraute Personen erwarten, dass die Fed diese Anpassungspläne noch im Laufe des Jahres vorstellen wird.

Der Inflationsindikator der japanischen Zentralbank steigt schneller und liefert Argumente für weitere Zinserhöhungen. Der von der japanischen Zentralbank gemessene Indikator für die zugrunde liegende Inflation stieg im letzten Monat beschleunigt an und liegt deutlich über dem Ziel-Niveau, was einen weiteren Anstieg des Leitzinses rechtfertigt. Laut Bericht der Bank of Japan am Freitag stiegen die Verbraucherpreise (CPI), bereinigt um frische Lebensmittel und Sonderfaktoren, im August um 2,6 % gegenüber dem Vorjahr, gegenüber 2,3 % im Juli. Sonderfaktoren umfassen staatliche Subventionen für Benzin und öffentliche Versorgung. Der Index, bereinigt um frische Lebensmittel, Energie und Sonderfaktoren, stieg von 1,6 % im Juli auf 1,8 %.

Goldman Sachs Asset Management untergewichtet große Cloud-Service-Anbieter und erwartet eine Fortsetzung der Anleiheflut. Goldman Sachs Asset Management ist aktuell untergewichtet in AI-Unternehmen mit den größten Schuldenvolumina, da viele neue Anleihen auf den Markt kommen. Es wird erwartet, dass hyperskalierte Cloud-Service-Anbieter weiter große Mengen an Anleihen ausgeben. Lindsay Rosner, Leiterin Multi-Industrie-Fixed-Income bei Goldman Sachs Asset Management, sagte am Donnerstag gegenüber Medien: „Wir erwarten, dass diese Unternehmen eine Menge Anleihen ausgeben. Wir sind insgesamt untergewichtet in diesem Sektor, weil wir wissen, dass noch mehr Angebot kommen wird.“ Rosner sagte außerdem: „Diese Situation zieht sich durch das gesamte Jahr, neue ausgegebene Anleihen ersetzen bestehende Anleihen.“

Der Yen steht vor dem größten Tagesanstieg seit über zwei Wochen. Am Freitag stieg der Yen zeitweise um 0,6 % auf 157,95 Yen pro US-Dollar und war damit die stärkste G10-Währung. Japans Finanzminister Satsuki Katayama erklärte, US-Präsident Trump habe bei seinem Treffen mit Japans Premierminister Sanae Takaichi diese Woche seine Sorge über die Abwertung des Yen geäußert; Takaichi antwortete, die Unterbewertung des Yen sei ein Problem. Katayama gab nach Rücksprache mit dem Amt des Premierministers Details des Gesprächs preis und sagte, Japan werde weiterhin eng mit US-Finanzminister Bensent in Bezug auf Devisen und andere Themen kommunizieren.

Wall Street steht vor einem neuen Zinsumfeld, eine US-Staatsanleiherendite von 5 % dürfte Normalität oder sogar Untergrenze werden. Mit dem fortwährenden Überschreiten neuer Höchststände bei den US-Staatsanleiherenditen erkennen Wall Street und Washington zunehmend, dass dies nicht nur eine Baisse am Anleihemarkt, sondern ein grundlegender Wandel sein könnte. Mehrere Faktoren treiben die Kreditkosten der US-Regierung in die Höhe, darunter Ölpreise von 100 Dollar pro Barrel, der Investmentboom in künstliche Intelligenz und das enorme US-Budgetdefizit, das die Staatsverschuldung auf einen Rekordwert von 40 Billionen Dollar steigen lässt. Gleichzeitig bleibt die Fed entschlossen, die seit Jahren über der Zielmarke liegende Inflation zu senken. Mittlerweile liegen fast alle US-Benchmark-Staatsanleiherenditen bei etwa 5 % oder höher, wobei die fünfjährige Benchmark-Rendite am Mittwoch zum ersten Mal seit 2007 die 5 %-Marke überschritt.

El Niño stört Palmöl: Indonesiens und Malaysias Produktion soll 2027 um 3 % sinken, Preis könnte auf 1.226 Dollar steigen. Die durch das starke El Niño verursachte anhaltende Trockenheit wird im nächsten Jahr die Erträge senken, sodass Indonesiens und Malaysias Palmölproduktion 2027 voraussichtlich sinkt, was die weltweite Versorgung verknappen und die Preise steigen lässt. Laut Medianprognose einer Umfrage unter sieben Analysten wird die Gesamterzeugung der beiden größten Palmölproduzenten der Welt um etwa 3 % sinken. Indonesiens Produktion wird voraussichtlich auf 49 Mio. Tonnen, Malaysias Produktion auf 19,5 Mio. Tonnen zurückgehen. Analysten sehen die Nachfrage weiter gestützt durch Indonesiens Ausweitung der Beimischung von palmölbasiertem Biodiesel sowie sinkende Erträge älterer Palmen; anhaltende Trockenheit könnte die Versorgung begrenzen und den Palmöl-Benchmark-Preis 2027 auf 5.000 Ringgit (1.226 Dollar) pro Tonne steigen lassen.

Aktiennachrichten

Costco (COST.US) Q4 Umsatz und Gewinn übertrifft Erwartungen, Wachstum der zahlenden Mitglieder bleibt hinter Erwartungen zurück. Costco veröffentlichte am Donnerstag nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 30. August endete. Die Zahlen zeigen: Der Gesamtumsatz von Costco im Q4 stieg gegenüber dem Vorjahr um 11 % auf 95,72 Mrd. Dollar und lag über den Markterwartungen; das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 6,57 Dollar und übertraf ebenfalls die Erwartungen, wobei eine Rückerstattung von Zöllen einen Beitrag von 0,15 Dollar pro Aktie leistete. Die Daten zeigen außerdem, dass die Mitgliedsgebühren im vierten Quartal um 7 % auf 1,85 Mrd. Dollar stiegen, leicht über den Erwartungen. Das Wachstum der zahlenden Mitglieder lag im gleichen Zeitraum unter den Erwartungen. Die Aktie bewegte sich im nachbörslichen Handel kaum. Führungskräfte erklärten im Analystentelefonat am Donnerstag, dass die Bereiche Kraftstoff und Reise bei Costco gut liefen und Haushaltswaren, kleine Elektronik und Schönheitsprodukte das Umsatzwachstum antrieben. Die bereinigte Wachstumsrate der gleichwertigen Filialumsätze war im Quartal 6,7 %, besser als erwartet.

Tesla (TSLA.US) kündigt Serienproduktion und Auslieferung des Semi-Elektro-Lkw an, bekräftigt Ziel von 50.000 Einheiten pro Jahr. Am 25. September gab Tesla (TSLA.US) bekannt, dass die Serienproduktion und Auslieferung des Semi-Elektro-Lkw beginnt. Tesla-Manager erklärten zuvor in der Fabrik in Sparks, Nevada, dass diese Woche die ersten Semi-Fahrzeuge an Kunden ausgeliefert werden, fast neun Jahre nachdem CEO Elon Musk das Elektro-Schwerlastfahrzeug erstmals vorgestellt hatte. Der Semi ist für den Ferntransport konzipiert und erweitert Teslas Markt von Elektroautos und SUVs auf den kommerziellen Güterverkehr. Das Unternehmen machte keine Angaben zu Produktionsplänen oder Preisen, bekräftigte jedoch das Ziel, jährlich 50.000 Semi-Fahrzeuge in der Nevada-Fabrik zu produzieren.

Bis zu 7.000 Yuan Rabatt – Tesla (TSLA.US) senkt erneut die Preise und startet Sonderaktionen. Tesla kündigt eine neue Rabattaktion an: Wer bis zum 31. Oktober 2026 (einschließlich) bestellt, erhält auf alle Model 3 Varianten einen Nachlass von 5.000 Yuan auf die Endzahlung und auf ausgewählte Model Y Varianten einen Nachlass von 7.000 Yuan; außerdem kann zwischen „5 Jahre zinsfrei, 8.000 Yuan Rabatt auf Sonderlackierungen oder Sondervorteile beim Laden“ gewählt werden. Darüber hinaus gibt es bei ausgewählten Model 3 Varianten einen Versicherungsschutz von 8.000 Yuan. Die Preise für Model 3 beginnen nach dem Rabatt bei 222.500 Yuan, die für Model Y bei 256.500 Yuan.

Musk nennt Zeitplan für Expansion von Colossus 2: Nvidia (NVDA.US) Chipmenge könnte bis Jahresende mehr als verdoppelt werden. Elon Musk erklärte, dass die von seiner xAI-Firma gebaute AI-Clusterplattform Colossus 2 bis Ende des Jahres voraussichtlich mit mehr als doppelt so vielen Nvidia (NVDA.US) Chips ausgestattet sein wird als derzeit. xAI ist nun Teil von SpaceX (SPCX.US). Musk treibt die Ausweitung der Rechenleistung voran. In einem Post auf X erklärte er, Colossus 2 verfüge derzeit über 110.000 Nvidia GB200 Chips und 440.000 GB300 Chips. Nächste Woche sollen weitere 220.000 GB300 Chips in Betrieb genommen werden, im November nochmals 220.000 Chips. „Mit etwas Glück“ könnten bis Ende Dezember nochmals 220.000 Chips live gehen.

Wichtige Wirtschaftsdaten und Veranstaltungsvorschau

Peking-Zeit 20:30 Uhr: US-Auftragsvolumen für langlebige Güter im August (monatlich)

Peking-Zeit 22:00 Uhr: Endstand des US-Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan im September