Der Schweizer Franken bleibt nahe dem 16-Monats-Tief, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung den US-Dollar stärkt.

USD/CHF setzt seine Siegesserie am sechsten Handelstag in Folge fort und handelt während der asiatischen Handelszeiten am Mittwoch in der Nähe seines 16-Monats-Hochs bei 0,8358. Das Währungspaar wertet auf, da der US Dollar (USD) an Boden gewinnt, unterstützt durch zunehmende Markterwartungen auf zusätzliche Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed).

Daten des CME FedWatch Tool zeigen, dass Händler aktuell mit einer nahezu 68%-igen Wahrscheinlichkeit eine Zinserhöhung im Oktober und mit einer 95%-igen Wahrscheinlichkeit einen Anstieg um 25 Basispunkte im Dezember einpreisen. Der Fokus des Marktes richtet sich nun auf den am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft, wobei Ökonomen einen Zuwachs von 90.000 Arbeitsplätzen im September und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,1% erwarten.

Unterdessen zeigte der wirtschaftliche Ausblick der Schweiz bemerkenswerte Stärke, da der Schweizer KOF Leading Indicator im September auf 109,1 anstieg – das höchste Niveau seit sechs Jahren. Dies übertrifft die Erwartungen eines Rückgangs auf 105,8 und folgt einer nach oben korrigierten August-Zahl von 107,5. Mit Blick auf die Zukunft werden Marktteilnehmer die Veröffentlichung der Schweizer ZEW Expectations-Umfrage für September sowie das Third Quarter Quarterly Bulletin der Swiss National Bank beobachten, um weitere richtungsweisende Hinweise zu erhalten.

Analysten von Rabobank heben hervor, dass die Swiss National Bank ihre vorsichtige Haltung beibehalten hat und dass „die SNB ihre Entscheidung bekannt gegeben hat, den Übernacht-Leitzins bei 0,0% auf der Sitzung am 24. September zu belassen.“ Diese unveränderte Einstellung erfolgt vor dem Hintergrund einer weitgehend stabilen Positionierung des CHF, auch wenn die Marktbewertung auf der OIS-Kurve auf Erwartungen für mehr als zwei Zinserhöhungen der SNB bis Mitte des nächsten Jahres hindeutet und dem Franken trotz der derzeitigen Netto-Short-Position etwas zukunftsorientierte Unterstützung bietet.

Technische Analyse:

Im Tageschart handelt USD/CHF bei 0,8350 und setzt damit seine Erholung über sowohl die neun- als auch die 50-Perioden-Exponential Moving Averages (EMAs) fort, was eine kurzfristige bullische Tendenz verstärkt. Die Ausrichtung des kurzfristigen EMA über dem langfristigen deutet auf stärkende Aufwärtsdynamik hin, während der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 74,21 in den überkauften Bereich vordringt und darauf hinweist, dass die Rallye überdehnt sein könnte – auch wenn der Richtungsdruck positiv bleibt und durch einen erhöhten FXS Fed Sentiment Index nahe 143,70 unterstützt wird.

Auf der Unterseite zeigt sich anfängliche Unterstützung am neun-Perioden-EMA um 0,8284, während bei zunehmender Gewinnmitnahme ein tieferer Korrekturboden beim 50-Perioden-EMA nahe 0,8152 entsteht. Auf der Oberseite wurde zwar noch kein exakter preisbasierter Widerstand ausgebildet, aber der überkaufte RSI und hohe Fed Sentiment-Werte warnen, dass die Aufwärtsbewegung zunehmend anfällig für eine Korrektur werden könnte, sobald Käufer höhere Bereiche über 0,8345 testen.