Die indonesische Rupiah gewinnt an Stärke, während der US-Dollar schwächer wird, da die Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed zurückgehen

USD/IDR hat die jüngsten Gewinne vom Vortag wieder abgegeben und bewegt sich während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 17.910. Das Währungspaar wertet ab, da der US-Dollar (USD) aufgrund nachlassender Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) fällt. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 28 % für eine Zinserhöhung im Oktober einpreisen.

Allerdings könnte der Greenback aufgrund anhaltender Inflationssorgen durch gestiegene Energiekosten und Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung im Dezember wieder an Stärke gewinnen. Die Referenzzinssätze haben sich dynamisch entwickelt: Die Renditen für 10- und 30-jährige US-Staatsanleihen bewegen sich weiterhin um 5,25 % bzw. 5,62 %, nachdem sie von den höchsten Ständen seit Jahrzehnten zurückgekommen sind, weil die fiskalische und politische Unsicherheit in Frankreich die Nachfrage nach sicheren Anlagen verstärkte.

Dennoch bleiben die US-Staatsanleiherenditen in der Nähe ihrer höchsten Werte seit 2002, gestützt durch die Erwartung weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve, die anhaltende Robustheit der US-Wirtschaft und steigende Sorgen über die langfristige Haushalts- und Schuldenentwicklung des Landes. Händler beobachten weiterhin Wirtschaftsdaten als Indikatoren für die Richtung der Geldpolitik, wobei das Augenmerk auf die anstehenden Nonfarm Payrolls gerichtet ist. Von Ökonomen wird ein Zuwachs von 90.000 Arbeitsplätzen prognostiziert, was eine deutliche Abschwächung im Vergleich zum Vormonat mit 162.000 Stellen bedeutet, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 4,1 % bleibt.

Auf nationaler Ebene erklärte die Gouverneurin der Bank Indonesia, Destry Damayanti, dass der jüngste Druck auf die Rupiah globale Bedingungen, Verschiebungen der Kapitalströme und Schwächen bei den Fundamentaldaten des Außenhandels widerspiegele. Die Gesamtinflation im September beschleunigte sich auf ein Drei-Monats-Hoch von 3,28 %, angetrieben von anhaltendem Druck bei den Lebensmittelpreisen, der teilweise auf die Folgen von El Niño zurückzuführen ist.

Analysten vom Asien-Research-Team von ING erwarten, dass der Preisdruck in Indonesien in den kommenden Monaten zunehmen wird. Sie prognostizieren, dass „die Inflationsrate (CPI) in Indonesien auf 3,3 % zum Vorjahr ansteigen wird, da El Niño die Lebensmittelpreise weiter anzieht.“ Sie heben hervor, dass „steigende Reispreise ein Schlüsselfaktor bleiben sollten“ und warnen, dass „Übertragungen durch höhere Lebensmittelpreise voraussichtlich auch zur Kerninflation beitragen werden“, was auf einen breiteren Aufbau von grundlegenden Inflationsdruck hinweist.