Silberpreisprognose: XAG/USD steigt nahe $61,00, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed sinkt

Der Silberpreis (XAG/USD) legt nach Verlusten am Vortag wieder zu und handelt am Freitag während der asiatischen Handelszeit um 61,00 $ pro Feinunze. Das nicht verzinste Silber erhält Unterstützung, da schwächer als erwartete US-Beschäftigungszahlen die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) dämpfen.

Die Finanzmärkte preisen nun eine fast 77,9%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Leitzinsen auf ihrer bevorstehenden Sitzung im Oktober unverändert lässt, gegenüber 74% vor dem Arbeitsmarktbericht. Dieser Wandel spiegelt die wachsende Auffassung wider, dass ein sich abkühlender Arbeitsmarkt die Notenbanker dazu bewegen wird, die Zinsen stabil zu halten.

Die Neubewertung der Zinserwartungen folgt auf eine enttäuschende Arbeitsmarktentwicklung in den USA, wobei die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im September nur um 29.000 Stellen zulegte. Dieser Wert lag deutlich unter den Schätzungen der Wall Street, die mit 90.000 neuen Stellen gerechnet hatten, und markierte eine starke Verlangsamung gegenüber der revidierten Zahl von 133.000 im August. Ein weiteres Zeichen für eine nachlassende Dynamik am Arbeitsmarkt ist die leicht auf 4,2% gestiegene Arbeitslosenquote in den USA, obwohl die Erwerbsquote auf 61,8% anstieg.

Derweil bleibt die Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts sich verschlechternder geopolitischer Bedingungen im Nahen Osten gestützt: Von Saudi-Arabien unterstützte Streitkräfte in Jemen starteten eine größere Offensive, um Gebiete von den Huthi-Rebellen zurückzuerobern. Die Spannungen eskalierten stark, nachdem die von Iran unterstützte Gruppe die Kontrolle über die Meerenge Bab al-Mandab übernommen hatte, einen entscheidenden maritimen Engpass zwischen dem Roten Meer und dem Golf von Aden, der für regionale Ölexporte eine wichtige Ausweichroute darstellt und die Straße von Hormus umgeht.

US-Zinsen könnten nachlassendem Repricing-Druck sinken

Nach Einschätzung von TD Securities wurde der jüngste Anstieg der Renditen durch „höhere Fed-Bewertungen, Wachstumserwartungen und Öl“ ausgelöst. Die Zinsstrategen sind jedoch mittlerweile der Meinung, dass „die Zinsen aufatmen sollten“, da dieser Druck nachlässt. Vor dem Hintergrund der nach dem Arbeitsmarktbericht einsetzenden bullischen Versteilungskurve bei US-Treasuries und der massiven Reduzierung der kurzfristigen Zinserhöhungserwartungen der Fed unterstreicht die Ansicht von TD den Wandel hin zu einem milderen Zinsumfeld nach der jüngsten Phase der Neubewertung.