Morgan Stanley erwartet, dass sich die Lieferengpässe bei KLA entspannen werden, was den Logic-Mix zu einem Rückenwind macht.

MT newswire2026/10/05 15:12

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KLA (KLAC) wird voraussichtlich profitieren, da sich die Lieferengpässe auflösen und der Anteil führender Logikchips zu einem Rückenwind wird, sagte Morgan Stanley am Montag in einer Mitteilung. Das Brokerhaus prognostiziert, dass das Unternehmen den Wafer-Fabrication-Equipment (WFE)-Markt im Jahr 2027 nach einem schwierigen Jahr 2026 übertreffen wird, bleibt jedoch für 2028 vorsichtig. Im Jahr 2026 verzeichnete das Unternehmen eine ungünstige führende Logik-Mischung aufgrund von 3-Nanometer-Erweiterungen mit 10% Prozesskontrollintensität sowie eine ungünstige DRAM-Mischung wegen fehlender Investitionen in neue Nodes und einem hohen Upgrade-Anteil. Laut Mitteilung modelliert das Brokerhaus für KLA ein Tool-Wachstum von 25% im Vergleich zu einem WFE-Wachstum von 39%, was die größte Underperformance seit 2017 darstellt. Morgan Stanley bleibt optimistisch für führende Logik und Prozesskontrollintensität, äußert jedoch Sorgen bezüglich DRAM angesichts der Rentabilität der Produktion eines zusätzlichen Bits. Hersteller legen laut Brokerhaus den Fokus stärker auf die Kapazitätserweiterung bestehender Nodes statt auf die Skalierung zum nächsten Node. Das Brokerhaus hat die Prognosen für führende Logik angehoben und die Bruttomargenschätzungen erhöht, sodass die Umsatz- und EPS-Prognosen für das Kalenderjahr 2027 nun bei 21.4 billions US-Dollar und 6,77 US-Dollar liegen, verglichen mit zuvor 20.4 billions US-Dollar und 6,23 US-Dollar. Morgan Stanley behält das Overweight-Rating für KLA bei, senkt aber das Kursziel von 253 US-Dollar auf 227 US-Dollar. Preis: 204,22, Veränderung: -2,67, Prozentuale Veränderung: -1,29.

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11:03 Uhr EDT, 10.05.2026 (MT Newswires) -- KLA (KLAC) dürfte profitieren, da sich die Lieferengpässe entspannen und die führende Logic-Mix-Komponente zu einem Rückenwind wird, erklärte Morgan Stanley am Montag in einer Mitteilung. Das Brokerhaus prognostiziert, dass das Unternehmen den Wafer-Fabrication-Equipment-Markt im Jahr 2027 nach einem schwierigen Jahr 2026 übertreffen wird, bleibt jedoch für 2028 vorsichtig. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2026 einen ungünstigen führenden Logic-Mix aufgrund von 3-Nanometer-Erweiterungen mit 10 % Prozesskontroll-Intensität sowie einen ungünstigen DRAM-Mix infolge fehlender Investitionen in neue Nodes und eines hohen Upgrade-Anteils. Das Brokerhaus modelliert das Tool-Wachstum von KLA mit 25 %, gegenüber einem WFE-Wachstum von 39 %, was laut der Mitteilung die größte Underperformance seit 2017 darstellt. Morgan Stanley ist optimistisch in Bezug auf führende Logic und Prozesskontroll-Intensität, äußert jedoch Bedenken bezüglich DRAM aufgrund der Rentabilität bei der Produktion eines zusätzlichen Bits. Hersteller legen aktuell den Schwerpunkt auf die Erweiterung der Kapazität bestehender Nodes, statt den nächsten Node zu skalieren, heißt es von Morgan Stanley. Das Brokerhaus hat seine Prognose für führende Logic erhöht und die Bruttomargen-Schätzungen angehoben; die erwarteten Umsätze und EPS (Ergebnis je Aktie) für das Kalenderjahr 2027 steigen damit auf 21,4 Milliarden $ bzw. 6,77 $ von zuvor 20,4 Milliarden $ und 6,23 $. Morgan Stanley behält das Overweight-Rating für KLA bei und senkt das Kursziel auf 227 $ von zuvor 253 $. Preis: 204,22; Veränderung: -2,67; Prozentuale Veränderung: -1,29.

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