Gold erholte sich von seinem größten Wochenrückgang seit Juni, da steigende Schuldenrisiken in Europa die Attraktivität von sicheren Anlagen erhöhten, während Investoren weiterhin die Aussichten für US-Zinssätze abwägen.
Der Spotpreis für Gold stieg um 0,5% und lag nahe bei $4.160 pro Unze – nachdem er in der vergangenen Woche um 3,4% gefallen war –, während ein politischer Stillstand in Frankreich zu einem Ausverkauf der anfälligeren Schuldtitel in der Region führte.
Letzte Woche erhielt der Preis kurzfristigen Aufwind, nachdem die US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im September um 29.000 stieg, was unter allen Schätzungen der Bloomberg-Umfrage unter Ökonomen lag. Das nahm kurzfristig Druck von der Federal Reserve, die Kreditkosten zu erhöhen, dennoch gerieten die Preise zum Handelsende am Freitag wieder unter Druck, da das Risiko durch hohe Ölpreise weiterhin die Aussichten belastet.
Der Markt kalkuliert aktuell mit etwa einer 20% Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober, gegenüber 70% vor einer Woche. Höhere Zinssätze vermindern typischerweise die Attraktivität des Edelmetalls im Vergleich zu renditestarken Anlagen wie Treasuries.
Inflationsdruck ist jedoch weiterhin präsent. Die weltweite Benchmark Brent-Öl liegt weiterhin über $100 pro Fass, und einige Zinssätze erreichen die höchsten Werte seit mehr als zwei Jahrzehnten. Finanzminister Scott Bessent spielte Bedenken über hohe Kreditkosten herunter und erklärte, diese seien im Einklang mit globalen Trends.
Gold verlor im letzten Monat mehr als 6% aufgrund von Sorgen über energiegetriebene Inflation, die Aussicht auf höhere US-Zinsen und einen stärkeren Dollar, der das Edelmetall für viele Käufer verteuert hat. Vertreter der Fed haben jedoch die Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zinserhöhung heruntergespielt. Das Protokoll der Fed-Sitzung im September, bei der die Zinsen erstmals seit drei Jahren erhöht wurden, wird zur Wochenmitte erwartet und könnte Hinweise auf den weiteren Weg liefern.
„Die Erholung von Gold bleibt durch hohe Treasury-Renditen begrenzt, wobei die 10-Jahres-Rendite bei etwa 5,2% liegt, da anhaltende Inflation, fiskalische Bedenken und umfangreiche staatliche Kreditaufnahmen weiterhin Druck auf Anleihen ausüben“, sagte Manav Modi, Rohstoffanalyst bei Motilal Oswal Financial Services Ltd. aus Mumbai. Der stärkere Dollar sei zudem ein weiterer Gegenwind, sagte er.
Spotgold stieg um 0,4% auf $4.158,53 pro Unze um 11:48 Uhr Ortszeit. Silber kletterte um 2,2% auf $61,68 pro Unze, nachdem es letzte Woche mehr als 6% verloren hatte – das meiste seit Mitte Juli. Platin und Palladium legten ebenfalls zu. Der Bloomberg Dollar Spot Index, ein Indikator für die US-Währung, stieg um 0,2% und setzte damit eine Serie von drei Wochen Kursgewinnen fort.
(Von Wendy Wells, Preeti Soni und Mark Burton)
