Jeff Kilburg unterstützt zwei Technologie-Aktien, auch wenn sie über den Analystenzielen gehandelt werden

```htmlCNBC-Mitarbeiter Jeff Kilburg kauft Fortinet und Cloudflare für das vierte Quartal, obwohl beide Aktien über den Kurszielen der Analysten gehandelt werden. Seiner Rechnung nach liegt nur Arista, seine dritte Auswahl, etwa 20 % unter dem Zielkurs. Der Gründer von KKM Financial stellte das Trio in der CNBC-Sendung The Exchange als Möglichkeit vor, vom KI-Ausgabenboom zu profitieren. Er räumte zudem ein, dass Cloudflare keinen Gewinn erzielt.Warum Aktien kaufen, die über Kurszielen der Analysten liegen?Kilburg bezeichnet das Trio als eine Möglichkeit, von KI-Ausgaben zu profitieren, ohne Hyperscaler – die Cloud-Giganten, die die Chips kaufen – besitzen zu müssen. Im Gegensatz dazu sei Arista, das Netzwerkhardware für Rechenzentren verkauft, in diesem Jahr rund 58 % gestiegen, sagte er. Er verweist auf operative Margen von fast 50 % und betont, dass Hyperscaler beim Netzwerk nicht sparen werden.Fortinet, ein Anbieter für Cybersecurity, ist dieses Jahr um 130 % gestiegen und wird zum etwa 53-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, so Kilburg. Er hält bereits CrowdStrike und Palo Alto Networks, weshalb Fortinet eher der Diversifikation als einem neuen Thema dient.Cloudflare, das den Internetverkehr leitet und sichert, wird laut Kilburg oberhalb eines Kursziels von 350 US-Dollar gehandelt. Er setzt das voraussichtliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf rund 300 an. Moderatorin Kelly Evans nannte jedoch einen Wert von 246. Evans verglich das Multiple mit den frühen Jahren von Netflix, als die Gewinne dieser Aktie ebenfalls schwer zu rechtfertigen waren.Kann ein Gewinnwachstum von 29 % eine Rendite von 5,3 % aufwiegen?Kilburgs Ausgleichsfaktor ist das Gewinnwachstum. FactSet rechnet mit einem Gewinnwachstum von rund 29 % beim S&P 500 im dritten Quartal, das dritte Mal in Folge mit einem Anstieg von mehr als 25 %. Zum Vergleich: In den vergangenen zehn Jahren lag der Durchschnitt bei 8 %.Derweil erreichte die zehnjährige Rendite ihr höchstes Niveau seit 2002 und entspricht der angehobenen Renditeprognose von iCapital von 5,3 %. Dennoch hängt der Korb auch davon ab, dass die KI-Budgets stabil bleiben. Kevin Gordon von Schwab warnte, dass schon eine verfehlte Investition eines Mega-Caps den KI-Markt erschüttern könnte. Mit den höchsten Kreditkosten seit Jahrzehnten könnten die Berichte zum dritten Quartal zeigen, ob das Gewinnwachstum weiterhin die hohen Multiplikatoren rechtfertigen kann.```