Aktualisierte Version 3 – Blackrock zieht 205 Milliarden US-Dollar an Kundengeldern an, Quartalsgewinn übertrifft Erwartungen

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Reuters, 14. Oktober - BlackRock BLK.N erzielte im dritten Quartal einen Gewinn, der die Erwartungen der Wall Street übertraf und zog insgesamt 205 Milliarden Dollar an Zuflüssen an. Dies führte dazu, dass die Aktien des weltweit größten Vermögensverwalters im vorbörslichen Handel am Mittwoch um 5% zulegten.

Im laufenden Quartal setzte der S&P 500-Index seinen stetigen Anstieg fort und bewegte sich nahe seinen historischen Höchstständen, angetrieben durch Aktien im Bereich künstliche Intelligenz. Dies veranlasste Investoren dazu, Gelder in Vermögensverwalter wie BlackRock zu investieren.

„Die Marktgrundlagen sind robust und unterstützen das Wachstum, neue Technologien treiben Margen und Gewinnimpulse voran“, erklärte CEO Larry Fink in einer Stellungnahme.

Das von BlackRock verwaltete Vermögen – ein Indikator, der maßgeblich die Ertragskraft bestimmt – stieg von 13,46 Billionen Dollar im Vorjahr und 15,34 Billionen Dollar im zweiten Quartal auf nun 15,49 Billionen Dollar.

Dieses Wachstum ist vor allem auf zwei Faktoren zurückzuführen: Erstens verzeichnete das Flaggschiffprodukt iShares Exchange Traded Fund (ETF) einen Zufluss von 134,5 Milliarden Dollar; zweitens kletterte die Bewertung des Investment-Portfolios dank der starken Börsen weiter nach oben.

Laut von der London Stock Exchange Group (LSEG) zusammengestellten Daten meldete das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie von 15,93 Dollar, was über den Erwartungen der Wall Street von 14,13 Dollar lag.

Die starke Performance dürfte den Druck auf die BlackRock-Aktie mildern – aufgrund der Vorsicht der Investoren und einer nachlassenden Marktaktivität schnitten die Aktien des Unternehmens in diesem Jahr schlechter ab als der Gesamtmarkt.

Obwohl der Markt weiterhin stark bleibt, sorgen steigende Anleiherenditen sowie die allgemeine Erwartung, dass die jüngste Zinserhöhung der Federal Reserve den Beginn einer Straffungsperiode markiert, für Zweifel daran, ob die aktuelle Rallye weiter anhält.

Wenn die Renditen längere Zeit erhöht bleiben, könnte dies Druck auf die Märkte ausüben, da Investoren ihre Gelder auf sichere Anlagen umschichten, um bessere risikoadjustierte Renditen zu erzielen.

Im Quartal verzeichneten die Schuldprodukte von BlackRock einen Nettozufluss von 78,2 Milliarden Dollar und zeigen damit, dass die Nachfrage der Investoren trotz jüngster massiver Verkäufe von US-Staatsanleihen weiterhin stark ist.

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Druck durch Rückgaben im Privatkreditsektor lässt nach

In den vergangenen Jahren hat BlackRock seine Expansion in den Privatkreditmarkt beschleunigt. Diese Anlageklasse generiert in der Regel höhere Verwaltungsgebühren als die Hauptgewinnquelle des Unternehmens – das ETF-Produktportfolio, das wiederum auf hohe Mittelzuflüsse angewiesen ist, um die Erträge zu steigern.

Das Unternehmen hat konkrete Pläne, bis Ende des laufenden Jahrzehnts mehr als 35 Milliarden Dollar Einkommen zu erzielen, wobei mehr als 30% davon aus dem Privatmarkt und dem Technologiesektor stammen sollen.

Der Privatkreditsektor steht unter genauer Beobachtung der Investoren, die besorgt sind über die Risiken, welche Kreditgeber bei Softwareunternehmen eingehen – diese Firmen gelten als besonders anfällig für die von künstlicher Intelligenz ausgelöste disruptive Wirkung – sowie über die mangelnde Transparenz von Bewertungen.

Diese Bedenken führten in den vergangenen Quartalen zu einem sprunghaften Anstieg von Rückgabeanträgen der Investoren. Allerdings scheint dieser Druck nachzulassen, denn die meisten großen Manager privater Kreditfonds berichten, dass sich das Wachstum der Rückgabeanträge im dritten Quartal verlangsamte.

Der Anteil der Rückgabewünsche beim HPS Corporate Loan Fund von BlackRock sank im vergangenen Quartal von 13,3% im zweiten Quartal auf etwa 11,5%.

Obwohl BlackRock die Einnahmen aus dem Privatmarkt nicht separat offenlegt, verzeichnete die Kategorie im abgelaufenen Quartal einen Nettozufluss von 15,31 Milliarden Dollar.

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