Finanzmanager: Die Zinserwartungen der US-Notenbank erreichen ihren Höhepunkt + das US-Finanzministerium bewertet die Goldreserven neu, was einen explosiven Anstieg des Goldpreises auslösen könnte

汇通网 15. Oktober—— Nach dem Einfluss der Zinserhöhungen ist das Abwärtsrisiko für den Goldpreis weitgehend abgebaut. Peter Kinsella, Leiter von Union Bancaire Privée (UBP) UK, betont, dass durch die Entspannung im Nahen Osten und das Erreichen des Zinshochs, kombiniert mit anhaltender Aufstockung durch Zentralbanken weltweit, die Goldpreisbasis stark unterstützt wird. Darüber hinaus, sollte das US-Finanzministerium seine über 8.000 Tonnen Goldreserven neu bewerten, könnte dies eine neue Runde von „Währungsabwertungstrades“ entfachen – ein tiefer Rückgang wäre eine ausgezeichnete Gelegenheit zur Gold-Allokation.

In den zuletzt sehr volatilen internationalen Finanzmärkten bewegt jede Schwankung des Goldpreises die Nerven zahlloser Investoren.

Gold scheint nach dem starken Druck durch die steigenden US-Staatsanleiherenditen die schwierigste Phase stillschweigend überstanden zu haben. Peter Kinsella, Leiter Investment Services UK bei Union Bancaire Privée (UBP), hat kürzlich eine wegweisende Analyse veröffentlicht und der Markt reagiere auf diese mit großer Aufmerksamkeit. Er behauptet: Mit der allmählichen Klärung der Lage im Nahen Osten und dem Ende der Zinserhöhungserwartungen wird das US-Finanzministerium selbst bis Ende des Jahres einen starken Aufwärtstrieb in den Goldpreis bringen – eine äußerst vorausschauende Sichtweise, die zum Fokus der Finanzwelt geworden ist.

US-Anleiherenditen steigen, Goldpreis zeigt beeindruckende Widerstandsfähigkeit

Nach dem Zinsschritt der Fed im September um 25 Basispunkte hat der Goldmarkt deutlich abgekühlt und korrigiert. Doch Kinsella erkennt sensibel: Im großen makroökonomischen Hintergrund deutlich gestiegener Nominal- und Realzinsen fällt der Goldpreisrückgang überraschend moderat aus. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist auf 5,30 % gestiegen, während die Rendite der 10-jährigen inflationsindexierten Bonds – ein Indikator für die Markterwartung der Realzinsen – mit Kraft die historische Marke von 3 % erreicht hat.

Er hebt weiter hervor: Nach klassischen Finanzbewertungsmodellen hätte dieses Zinsumfeld Gold massiv schwächen müssen – aber die tatsächliche Korrektur am Markt blieb begrenzt. Dieses ungewöhnliche Verhalten verrät eine zentrale Erkenntnis: . In dem langen Zeitfenster von August bis Anfang September – trotz der Rally der US-Anleiherenditen – zeigten die Geldströme immense Standhaftigkeit. Privatanleger kauften weiterhin Gold-ETFs, Institutionelle erhöhten ihre Netto-Long-Positionen am Futures-Markt. Diese Mittel, eigentlich sehr zinssensitiv, haben trotz der steilen Zinskurve kaum zurückgezogen – das bedeutet, das Abwärtsrisiko durch Zinsanstiege ist weitgehend abgebaut.

Zentralbanken als stabiler Rückhalt, tiefe Korrektur als Chance

Auf strategischer Ebene bieten die fortgesetzten Käufe offizieller Gelder durch Zentralbanken eine uneinnehmbare Verteidigungslinie und stärken das Wertfundament des Goldmarktes. Kinsella hebt hervor: Auf der globalen Goldlandkarte 2026 werden die Zentralbanken der großen asiatischen Länder erneut die größten offiziellen Käufer bleiben. Obwohl in diesem Jahr weniger Zentralbanken Goldreserven aufstockten, signalisiert dies keineswegs einen erlahmenden Wunsch der Institutionen; vielmehr ist es eine Folge temporärer Kostenüberlegungen durch den gestiegenen Goldpreis.

Der jüngste umfassende Report des World Gold Council bietet für diesen Trend eindrucksvolle Datengrundlagen: Ein Rekordanteil der Zentralbanken hat klargestellt, ihre Goldreserven im kommenden Jahr weiter zu erhöhen. Das heißt: Wenn der Markt durch Emotionen massiv absackt, werden Käufe auf Zentralbankniveau zuverlässig folgen und dem Preis solide Unterstützung geben. Diese zyklusübergreifende und stabile Nachfrage der offiziellen Seiten verändert unwiderruflich die langfristige Preisbildung von Gold als Kern-Fluchtwert.

Neu-Bewertungsphantasie im US-Finanzministerium, Fed-Politik als Schlüsselvariable

Aus kurzfristiger Trading-Sicht erwartet UBP, dass sich der Goldpreis in einer engen Range konsolidiert. Der Markt hat pessimistische Zinserhöhungserwartungen bereits übertrieben oder vorweggenommen; der temporäre Anstieg der US-Kerninflation stammt hauptsächlich aus kurzfristigen Störfaktoren, was der Fed nach vollständiger Beruhigung im Nahen Osten ausreichend politischen Spielraum gibt, die Zinserhöhungen zu verlangsamen oder zu stoppen.

Kinsella betont einen potenziell unterschätzten starken Aufwärtskatalysator: Die hohe Wahrscheinlichkeit, dass die US-Regierung ihre mehr als 8.000 Tonnen Goldreserven neu bewertet.

Schlussbemerkung

Insgesamt steht der Goldmarkt an einem historischen Schnittpunkt mehrerer positiver Faktoren. Trotz der Veröffentlichung des über den Erwartungen liegenden US-CPI für September, die den Goldpreis stark abstürzen ließ, hat Peter Kinsellas fundierte Analyse für Investoren den Blick auf die fundamentale Wertwanderung freigelegt.

Mit stabiler Unterstützung durch Zentralbankkäufe und den wankenden Zinserwartungen gewinnt die strategische Langfristallokation von Gold weiter an Bedeutung. Ein tiefer und heftiger Ausverkauf könnte den Neubeginn einer historischen Großchance markieren.


Tageschart Spot-Gold Quelle: E-Forex

Ostzone 15. Oktober, 14:13 (UTC+8) Spot-Gold bei 4134.59 USD/Unze