Südkoreanische Privatanleger beginnen, am Tiefpunkt einzusteigen! Ihr Hauptziel bleiben weiterhin die gehebelten ETFs von Samsung und SK Hynix.

Während der südkoreanische Aktienmarkt stark fällt, strömen Privatanleger erneut in gehebelte Produkte im Zusammenhang mit Samsung Electronics und SK Hynix, um auf eine Erholung von Halbleiteraktien zu setzen. Gleichzeitig investieren ähnliche Gelder auch in großem Umfang in dreifach gehebelte Halbleiter-ETFs auf dem US-Markt.

Laut Daten der Korea Exchange und Koscom ETF Check kauften Privatanleger vom 1. bis 23. Oktober netto insgesamt 14 einzelne, gehebelte Produkte von Samsung Electronics und SK Hynix im Wert von insgesamt 315,4 Milliarden Won. Davon entfielen auf sieben SK Hynix-bezogene Produkte Nettokäufe in Höhe von 226,3 Milliarden Won und auf sieben Samsung Electronics-bezogene Produkte Nettokäufe in Höhe von 89,1 Milliarden Won. Dies ist der erste Nettozukauf in diesem Monat seit Ende Juli, als die Regulierungsbehörden die Beschränkungen verschärften und Privatanleger zu Nettoverkäufern wurden.

Auch auf den Auslandsmärkten zeigen sich südkoreanische Anleger aktiv. Nach Angaben der Korea Securities Depository kauften inländische Anleger vom 1. bis 22. Oktober US-Aktien im Netto-Wert von 4,89 Milliarden US-Dollar (ca. 6,36 Billionen Won), wobei der Direxion Daily Semiconductors Bull 3X Shares ETF (SOXL), der die dreifache Tagesrendite des US-Halbleiterindex abbildet, Nettokäufe von 3,54764 Milliarden US-Dollar (ca. 4,70 Billionen Won) verzeichnete und damit 73,9 % der gesamten Nettoinvestitionen in US-Aktien im gleichen Zeitraum ausmachte.

Erste Rückkehr nach regulatorischer Verschärfung

Im Juli dieses Jahres kauften Privatanleger in großem Umfang die oben genannten 14 einzelnen, gehebelten Produkte, wobei der Nettozukauf in einem einzigen Monat 2,7728 Billionen Won erreichte. Nachdem jedoch am 31. Juli die Regulierungsbehörden Maßnahmen wie die Erhöhung der Margenanforderungen eingeführt hatten, drehten sich die Privatanleger um und verkauften im August netto Wertpapiere im Wert von 648,4 Milliarden Won und im September im Wert von 497,9 Milliarden Won.

Im Oktober ist der KOSPI-Index bisher um insgesamt 18,83 % gefallen. Marktteilnehmer sind der Ansicht, dass gerade diese starke Korrektur einige Kleinanleger zu dem Schluss brachte, dass die Aktienkurse den Tiefpunkt erreicht haben, weshalb sie wieder in den Markt eingestiegen sind und auf eine Erholung setzen.

KODEX-Serie wird zum Sammelpunkt für Kapital

Auf Produktebene lag bei dem "KODEX SK Hynix Leverage"-ETF das Nettokaufvolumen bei 152,9 Milliarden Won, womit er Platz 11 unter allen in Korea gelisteten ETFs einnimmt.

Neben den einzelnen gehebelten Produkten kauften Privatanleger auch massiv breit aufgestellte gehebelte ETFs, die den Kursanstieg des Gesamtmarkts und des Halbleitersektors zweifach abbilden – der "KODEX Leverage" verzeichnete Nettokäufe von 1,0448 Billionen Won, der "KODEX Semiconductor Leverage" erzielte Nettokäufe von 256,4 Milliarden Won. Dies zeigt die starke Erwartung der Kleinanleger an eine umfassende Erholung des Halbleitersektors.

Es ist zu beachten, dass gehebelte ETFs die Renditen des Basiswerts auf täglicher Basis multipliziert abbilden und bei einer entgegen gesetzten Marktbewegung die Verluste entsprechend vervielfacht werden. Darüber hinaus kann es in einem turbulenten und volatilen Marktumfeld selbst dann, wenn der Kurs des Basiswerts am Ende wieder auf den ursprünglichen Stand zurückkehrt, durch den "negativen Zinseszinseffekt" zu tatsächlichen Verlusten für die Anleger kommen – das Risiko sollte nicht unterschätzt werden.