Berichten zufolge wird die Übernahme von Instacart durch DoorDash bereits am Donnerstag abgeschlossen, mit einer Bewertung von etwa 17 Milliarden US-Dollar.

Die Übernahmevereinbarung zwischen DoorDash und der Lebensmittellieferplattform Instacart soll frühestens am Donnerstagvormittag offiziell bekanntgegeben werden, der Transaktionswert beträgt rund 17 Milliarden US-Dollar.

Am Donnerstag berichtete CNBC unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die Bekanntgabe des Deals bereits am Donnerstag erfolgen könnte. Mehrere Medien hatten bereits am Montag gemeldet, dass DoorDash in fortgeschrittenen Gesprächen über die Übernahme von Instacart steht. Nach Veröffentlichung der Nachricht stieg der Aktienkurs von Instacart im nachbörslichen Handel am Mittwoch um etwa 4 %, während DoorDash leicht um weniger als 1 % nachgab.

Kommt die Übernahme zustande, würde DoorDash seine Marktposition im Bereich der Online-Lebensmittellieferung deutlich ausbauen und die führenden US-Plattformen für Restaurant- und Lebensmittellieferdienste weiter konsolidieren. Es wird mit einer strengen kartellrechtlichen Prüfung gerechnet.

Von Gerüchten zu beschleunigten Verhandlungen

Marktspekulationen rund um diesen Deal kamen in der vergangenen Woche auf. Laut The Information prüfte Instacart einen möglichen Verkauf, nahm erste Kontakte mit mehreren potenziellen Käufern wie Uber und DoorDash auf und beauftragte eine Investmentbank mit der Bewertung verschiedener Optionen.

Wie Bloomberg unter Berufung auf Insider berichtet, hatte Instacart proaktiv das Gespräch mit Uber bezüglich eines Verkaufs gesucht; Uber ist jedoch inzwischen aus den Verhandlungen ausgestiegen, sodass aktuell nicht weiter darüber gesprochen wird. Damit ist DoorDash zum wichtigsten Kaufinteressenten geworden. Nachdem die Pläne erstmals öffentlich wurden, legte die Instacart-Aktie binnen eines Tages um über 9 % zu.

Strategische Logik: DoorDash stärkt Bereich Lebensmittellieferung

Für DoorDash stellt die Übernahme von Instacart einen wichtigen Schritt in seiner Diversifizierungsstrategie dar. DoorDash begann als Plattform für Essenslieferungen, hat das Angebot in den vergangenen Jahren jedoch stetig auf weitere Einzelhandelskategorien ausgeweitet, bietet unter anderem Lieferservices für Marken wie Sephora, Macy's, Staples und Anthropologie an und kündigte im vergangenen Jahr eine Partnerschaft mit Kroger an. Zugleich wurden zunehmend regionale Supermarktketten ins Portfolio aufgenommen.

Instacart ist seit 2023 börsennotiert und war während der Pandemie einer der größten Profiteure der gestiegenen Nachfrage nach Lebensmittellieferungen, doch seither hat das Wachstum spürbar nachgelassen. Im Dezember 2023 stimmte Instacart zu, 60 Millionen US-Dollar zur Beilegung von Vorwürfen der US Federal Trade Commission (FTC) wegen irreführender Werbung und "illegaler Abo-Praktiken" zu zahlen.

Hinter dem Verkaufswunsch von Instacart steht der zunehmende Wettbewerbsdruck durch Technologie- und Einzelhandelsriesen. Amazon hatte nach dem Rückbau des eigenen stationären Supermarktnetzes den Fokus massiv auf den Online-Lebensmittelversand verlagert und beschleunigt mit seinem leistungsfähigen Logistiknetz die Lieferung von Haushaltswaren, Lebensmitteln und Frischprodukten.

Parallel dazu baut Walmart die Kapazitäten für Same-Day- und Next-Day-Delivery weiter aus und bedroht so das On-Demand-Modell von Instacart direkt. Mit ihren ambitionierten Strategien setzen die zwei Branchengrößen Instacart zunehmend unter Druck, den eigenen Marktanteil zu behaupten.

Regulatorische Risiken: Kartellrechtliche Prüfung als größte Unbekannte

Analysten betonen, dass eine mögliche Fusion von DoorDash und Instacart zwangsläufig das Augenmerk der Aufsichtsbehörden auf sich ziehen würde. In einem Bericht am Montag schrieb ein Wedbush-Analyst, Drittanbieter-Lieferplattformen "machen zwar nur einen kleinen Teil des gesamten Lebensmittelhandels aus, doch aus Sicht des Online-Markts und für Supermärkte als Unternehmenskunden wird die regulatorische Prüfung deutlich strenger ausfallen."

Beide Unternehmen weisen im Online-Lebensmittelhandel und im Sofortliefermarkt erhebliche Überschneidungen auf, was zum entscheidenden Faktor für das Gelingen der Transaktion werden könnte.