Die Zahl der neuen Arbeitsplätze in den USA für Oktober übertrifft die Erwartungen deutlich; die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve im Dezember steigt auf 85%.

Reuters, 6. November - Der besser als erwartete Beschäftigungsbericht für Oktober hat die Argumente für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve verstärkt. Zuvor hatten die schwachen Aktienmärkte nach den US-Wahlen und die wachsende Sorge, dass die KI-getriebene Nachfrage abrupt enden könnte, die Erwartungen für weitere Zinsschritte deutlich gedämpft.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) gab am Freitag bekannt, dass US-Arbeitgeber im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben – doppelt so viele, wie Ökonomen erwartet hatten – und die Arbeitslosenquote auf 4,1 % gesunken ist.

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Walsh, erklärte letzten Monat, dass die politischen Entscheidungsträger die „sich anhäufenden Daten“ genau beobachten würden, um zu entscheiden, ob eine weitere Straffung der Geldpolitik notwendig sei. Der aktuelle Arbeitsmarktbericht liefert hierfür offensichtlich eine bejahende Antwort.

„Nach den starken BIP- und Verbraucherausgabendaten in der vergangenen Woche ist dies ein sehr robuster Arbeitsmarktbericht, der den positiven wirtschaftlichen Schwung weiter verstärkt“, schrieb Fitch Ratings-Analyst Olu Sonola nach Veröffentlichung des Berichts.

Sonola erklärte, dass die jüngsten Bedenken hinsichtlich KI zwar durchaus ein Risiko für den Ausblick darstellen, „aber derzeit bleibt das wirtschaftliche Fundament solide. Die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes gibt der Federal Reserve die Möglichkeit, sich weiterhin auf das Inflationsproblem zu konzentrieren und die Diskussionen über eine Zinserhöhung im Dezember voranzutreiben.“

Am Dienstag wurde eine Reihe demokratischer Gouverneure gewählt, zudem erhielten die Demokraten im Kongress eine deutliche Mehrheit. Dies hat am Markt Befürchtungen ausgelöst, dass die Regulierung im Zusammenhang mit KI verschärft werden könnte. Während Investoren die Auswirkungen dieses politischen Wandels allmählich einpreisen, verzeichnete der Nasdaq-Index am Donnerstag den stärksten Tagesverlust seit 19 Monaten.

Mehrere neu gewählte Gouverneure versprachen im Wahlkampf, den Bau von Rechenzentren einzuschränken, während die demokratische Kongressführung eine Reihe neuer legislativer Maßnahmen im Bereich KI plant.

Die Sorgen um KI haben zudem dazu geführt, dass Händler ihre umfangreichen Wetten auf eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve im Dezember zurückgezogen haben. Der Markt geht davon aus, dass eine Abschwächung der KI-bedingten Nachfrage das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen und den Inflationsdruck verringern könnte, wodurch die Dringlichkeit weiterer geldpolitischer Straffungen sinken würde.

Der am Freitag veröffentlichte Beschäftigungsbericht hat das Thema Zinserhöhung der Federal Reserve jedoch wieder in den Mittelpunkt des Marktinteresses gerückt.

Nach den veröffentlichten Daten sieht der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Federal Reserve-Sitzung am 8. bis 9. Dezember bei etwa 85 %, verglichen mit etwa 75 % vor der Veröffentlichung.

Händler erwarten nun außerdem, dass die Federal Reserve die nächste und vermutlich letzte Zinserhöhung dieser Runde bereits im April und nicht wie bisher angenommen im Juni vollziehen wird. Die US-Inflationsrate lag seit mehr als fünf Jahren durchgehend über dem 2-%-Ziel der Federal Reserve.

„Für die Federal Reserve bedeutet das, dass sie sich nun ganz auf ihr Inflationsziel konzentrieren kann“, schrieben Analysten von Raymond James. „Wir gehen davon aus, dass die Federal Reserve im Dezember den Leitzins um 25 Basispunkte anheben wird.“ (Ende)

(Redaktion Liu Jing)

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