Carlyle bevorzugt im dritten Quartal weiterhin den Gesundheitssektor: Die Beteiligungen an Medline (MDLN.US) und StandardAero (SARO.US) machen über 98% des Portfolios aus.

Wie Zhitong Caijing APP berichtet, hat die Carlyle Group (CG.US) laut Angaben der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ihren 13F-Bericht über die Bestände zum Ende des dritten Quartals bis zum 30. September 2026 eingereicht.

Im dritten Quartal belief sich der Gesamtwert der Bestände von Carlyle auf ca. 8,361 Milliarden US-Dollar, im Vorquartal waren es rund 10,001 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 16,39 % entspricht; die zehn größten Positionen machen 99,96 % der Bestände aus, die durchschnittliche Haltedauer beträgt 4,7 Quartale. In diesem Quartal wurden keine neuen Positionen aufgebaut, zwei Positionen aufgestockt, eine reduziert und drei Positionen vollständig verkauft, was einer Umschlagshäufigkeit von 15,79 % entspricht.

Diese gemeldete Zusammenstellung weist eine äußerst hohe Konzentration auf, da die beiden größten Positionen zusammen etwa 8,298 Milliarden US-Dollar ausmachen. Die Änderungen im Portfoliowert hängen daher in hohem Maße von den Kursschwankungen dieser beiden Aktien ab.

Top 5 Schwergewichte: Medline-Anteil steigt gegen den Trend auf 76,88 %

Der Anbieter von medizinischem Zubehör Medline (MDLN.US) steht an erster Stelle mit etwa 187 Millionen gehaltenen Aktien im Wert von ca. 6,492 Milliarden US-Dollar und einem Portfolioanteil von 76,88 %. Die Stückzahl blieb gegenüber dem Vorquartal unverändert. Obwohl die Anzahl der gehaltenen Aktien konstant blieb, stieg der Portfolioanteil von 73,37 % auf 76,88 %, was darauf hindeutet, dass die Gewichtung sowohl vom Einzelaktienkurs als auch von der Entwicklung des gesamten Portfoliowerts beeinflusst wird.

Der Flugzeugtriebwerk-Instandhaltungsdienstleister StandardAero (SARO.US) steht an zweiter Stelle mit ca. 84,587 Millionen Aktien und einem Portfolioanteil von 21,39 %, mit einem Gesamtwert von etwa 1,806 Milliarden US-Dollar. Die Stückzahl blieb auch hier unverändert. Obwohl der Anteil am Portfolio von 25,16 % auf 21,39 % sank, wurde die Beteiligung nicht reduziert. Der Rückgang ist auf fallende Kurse der Aktie und einen schrumpfenden Gesamtportfoliowert zurückzuführen.

Das biopharmazeutische Unternehmen Phathom Pharmaceuticals (PHAT.US) belegt den dritten Platz mit ca. 3,4968 Millionen Aktien und einem Portfolioanteil von 0,30 %, entsprechend einem Marktwert von ca. 26 Millionen US-Dollar. Auch hier blieb die Stückzahl gleich. Die Gewichtung sank von 0,38 % im Vorquartal und reflektiert den Wertverlust aufgrund von fallenden Aktienkursen.

Das Unternehmen für autonomes Fahren Pony AI (PYAIF.US) liegt an vierter Stelle mit etwa 2,3624 Millionen Aktien, einem Portfolioanteil von 0,18 % und einem Marktwert von rund 15 Millionen US-Dollar. Die gehaltene Stückzahl blieb unverändert, die Portfolio-Gewichtung stieg gegenüber dem Vorquartal leicht von 0,16 %.

Der Anbieter von Einfamilienhausvermietung Invitation Homes (INVH.US) liegt auf Platz fünf mit ca. 477.500 Aktien im Wert von etwa 13 Millionen US-Dollar und einem Portfolioanteil von 0,15 %. Verglichen mit dem Vorquartal sank die Aktienzahl um 185.400, was einem Rückgang von etwa 27,97 % entspricht.

Die Positionen auf den Plätzen sechs bis zehn nehmen folgende Unternehmen ein: das biopharmazeutische Unternehmen Spruce Biosciences (SPRB.US), der Frachtflugdienstleister Forward Air (FWRD.US), das Biopharma-Unternehmen Adicet Bio (ACET.US), der Online-Broker Robinhood (HOOD.US) sowie die Donut-Kette Krispy Kreme (DNUT.US).

Unter diesen Titeln stockte Carlyle die Anteile an Robinhood im Vergleich zum Vorquartal um 4.034 Aktien auf, was einer Steigerung von etwa 85,23 % entspricht; die anderen vier Positionen blieben unverändert.

Die oben genannten Bestände umfassen sowohl die Carlyle Group als auch indirekt vollständig gehaltene Beraterposten von AlpInvest Partners B.V.

Branchenverteilung: Gesundheitswesen macht fast 80 % aus

Nach Branchen unterteilt, ist das Gesundheitswesen die größte Kategorie: Sechs Positionen haben zusammen einen Wert von ca. 6,522 Milliarden US-Dollar und machen etwa 78,00 % des Portfolios aus; der Industriesektor, bestehend aus zwei Titeln, hat einen Gesamtwert von etwa 1,808 Milliarden US-Dollar, was etwa 21,63 % entspricht; Informations­technologie, Immobilien, Finanzwesen, zyklischer Konsum und Energie machen zusammen weniger als 1 % aus.

Im Quartalsvergleich gab es keine wesentlichen Veränderungen in der Branchenstruktur – die Gewichtungsänderungen stammen hauptsächlich von Kursschwankungen der beiden Kernbestände und nicht von Umschichtungen. Der Anstieg beim Gesundheitswesen und der Rückgang beim Industriesektor spiegeln die unterschiedliche Kursentwicklung von Medline und StandardAero im Vergleichszeitraum wider.

Portfolioveränderungen: Keine Neuaufnahmen, drei kleine Titel verkauft

In diesem Quartal gab es keine Neuaufnahmen durch Carlyle. Komplett verkauft wurden die Titel des Bildlizenzunternehmens Getty Images (GETY.US), des Biopharmazeutikaherstellers Q32 Bio (QTTB.US) und des Öl- und Gasexplorationsunternehmens Riley Exploration Permian (REPX.US) – gemeinsam hatten sie im Vorquartal noch einen Gruppenwert von rund 7 Millionen US-Dollar und machten jeweils weniger als 0,05 % des Gesamtportfolios aus.

Bei den Aufstockungen wurde die Zahl der Robinhood-Anteile von 4.733 auf 8.767 Aktien erhöht, was etwa einer Steigerung von 85,23 % entspricht; die gehaltenen Aktien des Kohleproduzenten Ramaco Resources (METC.US) wurden von 21.743 auf 52.922 Stück aufgestockt – ein Zuwachs von rund 143,40 %. Die absoluten Bestände dieser beiden Positionen bleiben dennoch gering, sodass die Aufstockung vor allem als Positionsanpassung bestehender kleiner Bestände zu verstehen ist.

Nach Veränderung des Portfolioanteils wurden die größten Zukäufe bei Robinhood und Ramaco Resources getätigt. Die größten Verkäufe fanden bei Getty Images, Invitation Homes, Q32 Bio und Riley Exploration Permian statt.