Die Federal Reserve nimmt 1,8 Billionen US-Dollar an "Schattenkrediten" ins Visier: Die Federal Reserve in Dallas und New York starten gemeinsam die erste Untersuchung zu privaten Krediten.
Die Federal Reserve Banken von Dallas und New York haben eine Untersuchung zu den Kreditvergabestandards im privaten Kreditsektor eingeleitet, die eine Branche mit einem Volumen von 1.8 billions Dollar abdeckt. Die Untersuchung betrifft Kredite ab einer Schwelle von 50 Millionen Dollar, und die Ergebnisse sollen im ersten Quartal 2027 veröffentlicht werden.
Die APP von Zhihu Finance weist darauf hin, dass zwei regionale US-Notenbanken durch eine am Montag gestartete neue Umfrage untersuchen wollen, wie sich die Kreditvergabestandards in der schnell wachsenden privaten Kreditbranche entwickeln.
Laut einer Erklärung soll die gemeinsam von der Dallas Fed und der New York Fed durchgeführte Umfrage „Einblicke in die Kreditverfügbarkeit, die Kreditvergabe, die Entwicklung der Kreditvergabestandards am Markt für Private Credit sowie deren Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft und Geldpolitik liefern“. Die Umfrage wird außerdem Trends bei Kreditdokumenten des dritten Quartals, der Kreditnachfrage von Kreditnehmern sowie bei der Genehmigung neuer Kredite bewerten.
Nach einem turbulenten Jahr gerät die 1,8 Billionen US-Dollar schwere Private Credit-Branche unter eine genauere Prüfung, wobei die Transparenz der Portfolios in den Fokus von Aufsichtsbehörden und Investoren rückt. Im September veröffentlichte die US-Börsenaufsicht SEC eine „wichtige Erinnerung“ zu den bestehenden Bewertungsanforderungen von Private Assets für Asset Manager, rief zur verstärkten Überwachung auf und appellierte an Wirtschaftsprüfer, ihre „berufliche Skepsis“ zu wahren.
Nach Angaben der Dallas Fed listet die Umfrage eine Reihe von Zugangsschwellen auf, die für Institutionen gelten, die normalerweise im Markt für direkte private Kredite in den USA aktiv sind. Kreditinstitute müssen die Schwelle von 50 Millionen US-Dollar an verwalteten Vermögen, die speziell für Direktkredite vorgesehen sind, erfüllen – sogenannte Direktkredite beziehen sich auf privat platzierte Fremdfinanzierungen, die direkt an Unternehmen mit Sub-Investment-Grade vergeben werden.
In diesem Kontext umfassen Direktkredite Laufzeitdarlehen, verzögert abgerufene und revolvierende Kreditlinien, jedoch keine Instrumente, die üblicherweise nicht dem Geschäftsfeld von Direktkreditgebern zuzurechnen sind, wie broadly syndicated loans und High-Yield-Anleihen.
Bemerkenswert ist, dass die Umfrage die Fragen nach dem unterschiedlichen Einfluss der Kreditvergabe durch verschiedene Verwalter an kleine, mittlere und große Unternehmen aufteilt und dabei das EBITDA der Kreditnehmer als Grundlage für die Einteilung verwendet, wobei die Spanne von unter 30 Millionen US-Dollar bis über 100 Millionen US-Dollar reicht. Laut der Mitteilung werden die Ergebnisse der Umfrage nicht für aufsichtsrechtliche Zwecke verwendet und sollen voraussichtlich im ersten Quartal 2027 veröffentlicht werden. Dies spiegelt die kontinuierlichen Bemühungen der beiden regionalen Notenbanken wider, Marktdaten zu sammeln.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
CoreWeave plant die Ausgabe von Investment-Grade-Krediten in Höhe von mindestens 4 Milliarden US-Dollar und fällt nachbörslich um fast 6%.
Laut einem Bericht von Bloomberg sucht CoreWeave eine Refinanzierung von mindestens 4 Milliarden US-Dollar durch einen Investment-Grade-Kredit, angeführt von Morgan Stanley und Mitsubishi UFJ. Die Syndizierung könnte bereits nächste Woche beginnen. Die Finanzierung folgt weiterhin der Struktur, bei der Nvidia-Chips und Kundenverträge als Sicherheiten dienen. Die erwartete Emissionsrendite liegt bei etwa 7%-7,5% und damit deutlich unter der Rendite ihrer Ramschanleihen. Nach Veröffentlichung der Nachricht fiel die Aktie von CoreWeave nachbörslich um fast 5,8%.
Berkshire (BRK.B) übertrifft den S&P im Monat um 19,2 Prozentpunkte: größter relativer Monatsvorteil seit 2010, nur übertroffen von der Finanzkrise 2008.
Als der Hype um AI-Trading nachließ und Technologiewerte ins Wanken gerieten, bewies einer der ältesten „sicheren Häfen“ des Marktes erneut seinen Wert. Berkshire Hathaway (BRK.B) verzeichnete gerade einen der auffälligsten relativen Kursanstiege der letzten zehn Jahre.
Krypto-Preise
Mehr
