Después de medio año, Meta planea recaudar una nueva gigantesca deuda de 20 mil millones, con la intención de emitir por primera vez bonos en euros para expandir su fondo de inversión en IA.

Meta está financiando su ambición en IA mediante una combinación de bonos y acciones, pero el sentimiento del mercado ha disminuido notablemente.

El 2 de noviembre, según fuentes citadas por Bloomberg, Meta está considerando recaudar al menos 20 mil millones de dólares a través de una emisión transfronteriza de bonos con grado de inversión, y ha encargado a Citigroup y Morgan Stanley organizar llamadas con inversores el lunes y martes de esta semana para evaluar la demanda del mercado.

Según los informes, la decisión final sobre esta emisión aún no está tomada, y el tamaño definitivo aún podría ampliarse en función de la suscripción de los inversores. Esta emisión de bonos sería la primera gran financiación de deuda de Meta en seis meses y también su primera incursión en el mercado de bonos en euros.

Al mismo tiempo, en un contexto donde los gigantes tecnológicos están recurriendo a grandes préstamos para financiar la infraestructura de inteligencia artificial, crecen las dudas sobre si estos gastos generarán realmente retornos, y el coste de protección frente al impago de la deuda de varias empresas tecnológicas estadounidenses ha alcanzado niveles históricos.

Según fuentes citadas por Bloomberg, esta emisión adoptará una estructura transfronteriza y multidivisa: los bonos en dólares tendrán vencimientos entre 5 y 30 años, mientras que los bonos en euros irán desde más de 4 hasta más de 38 años, ofreciendo una gran diversidad de plazos.

Con esta iniciativa, Meta sigue los pasos de sus rivales Google y Amazon, ampliando las fuentes de financiación más allá del dólar hacia varias divisas. El mes pasado, Meta ya se reunió con inversores en Europa como parte de una presentación no destinada a la venta directa, preparando el terreno para la emisión de bonos en euros.

Al mismo tiempo, el lunes, Google también impulsó una operación de bonos por 6 mil millones de euros, ofreciendo a los inversores una rentabilidad claramente superior a la de operaciones similares a principios de año; Oracle, por su parte, está recaudando 10 mil millones de dólares en el mercado de bonos en dólares con una prima de emisión significativamente alta para atraer compradores dispuestos a asumir riesgos.

La última vez que Meta accedió al mercado de bonos de alta calificación fue en abril de este año, logrando una emisión de 25 mil millones de dólares, con una demanda máxima que alcanzó los 96 mil millones de dólares, reflejando un notable entusiasmo del mercado.

Esta emisión de bonos es solo una parte de las actuales operaciones de financiación a gran escala de Meta.

Según Bloomberg, la semana pasada Meta fijó el precio de 25 mil millones de dólares en acciones ordinarias, y recaudó 12,5 mil millones de dólares a través de la emisión de acciones preferentes.

Además, la empresa planea recaudar hasta 60 mil millones de dólares adicionales mediante un programa de emisión continua de acciones (ATM), que le permite vender acciones en el mercado abierto cuando lo considere oportuno.

Desde el año pasado, las grandes tecnológicas han inyectado cientos de miles de millones de dólares en la economía a través de préstamos para construir centros de datos y adquirir chips, generando un amplio debate sobre si este enorme gasto podrá traducirse finalmente en retornos.