BUZZ-perspectiva de la calle: Los analistas reconocen la lógica de la adquisición de Lumentum por parte de Marvell por 11.5 billions de dólares, pero señalan el problema de la prima.

3 de noviembre - ** Marvell Technology (MRVL.O) está adquiriendo al fabricante de componentes de comunicación óptica Lumentum (LITE.O) en una operación totalmente en acciones valorada en 115.000 millones de dólares (incluyendo deuda) (link).

** La operación se sitúa entre las mayores transacciones tecnológicas de este año (link), lo que pone de manifiesto la creciente demanda de hardware de comunicaciones ópticas para alimentar los centros de datos de inteligencia artificial.

La unión en el sector de las comunicaciones ópticas

** Melius Research señaló que la principal razón para apoyar esta transacción es que la tecnología de comunicaciones ópticas está migrando dentro del rack, y con este movimiento se creará un gigante del sector capaz no solo de generar contenido de mayor valor, sino también de convertirse en un socio estratégico más significativo para el CEO de Nvidia, Jensen Huang, y para los operadores de centros de datos a hiperescala.

** Oppenheimer indicó que este acuerdo dará lugar a una compañía líder pura en conectividad de inteligencia artificial, combinando los procesadores de señal digital (DSPs), amplificadores transimpedancia (TIAs), fotónica de silicio (SiPho) y switches de MRVL, con los láseres de alta velocidad, moduladores y fotodiodos de LITE.

** Jefferies comentó que el principal objetivo de la operación es consolidar la presencia de MRVL y LITE en el ámbito de GPU y otros procesadores aceleradores (XPU) tanto en redes de ampliación como de reducción de escala, al tiempo que se crean oportunidades para ventas cruzadas y el diseño colaborativo.

** Morningstar afirmó que esta adquisición tiene sentido estratégico, especialmente porque la integración de chips ópticos y láseres contribuirá a la hoja de ruta de desarrollo futuro de dispositivos ópticos coencapsulados (CPO), aunque considera que Marvell está pagando una prima excesiva.

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