¿Qué sigue para la burbuja cripto? El impulso de liquidez de la Fed da señales
El giro de la Reserva Federal hacia la expansión de su balance podría desatar una nueva ola de euforia especulativa tanto en el mercado cripto como en el de acciones. Sin embargo, a medida que aumenta la liquidez, también crecen las preocupaciones de que ya se esté formando la próxima gran burbuja.
El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, declaró recientemente que la Fed pronto volverá a expandir su balance, preparando efectivamente el terreno para una nueva fase de flexibilización cuantitativa.
La noticia desató el frenesí entre los inversores cripto, que anticipan un aumento de la liquidez fresca. Al mismo tiempo, los escépticos advirtieron que esto podría inflar una burbuja peligrosa.
Powell insinúa flexibilización cuantitativa
La Reserva Federal anunció recientemente la conclusión de su programa de endurecimiento cuantitativo, confirmando los planes de detener la reducción del balance a partir del 1 de diciembre.
“Nuestro plan, declarado desde hace tiempo, ha sido detener la reducción del balance cuando las reservas estén algo por encima del nivel que consideramos consistente con condiciones de reservas amplias”, dijo Powell en una reciente conferencia de prensa. “Han surgido señales claras de que hemos alcanzado ese estándar en los mercados monetarios”, agregó.
Aunque describió esto como un “ajuste técnico”, tal movimiento igualmente inyectaría liquidez en los mercados—una forma clara de flexibilización monetaria.
La medida señala un sutil cambio de política, pasando de enfocarse en reducir la inflación a priorizar la estabilidad del mercado. Este punto de inflexión psicológico puede reavivar rápidamente el apetito por el riesgo, haciendo que los inversores regresen a los activos especulativos.
El cripto espera un aumento de liquidez
Con la Fed reabriendo los grifos de liquidez, el cripto será uno de los primeros destinos para el capital excedente. La renovada expansión del balance inyectará efectivo en el sistema, reducirá los costos de financiamiento y alimentará el apetito por activos de mayor riesgo.
🚨 @RayDalio acaba de lanzar una de las advertencias macroeconómicas más importantes de este ciclo. Siempre profundiza en su análisis y por eso lo respeto enormemente por su trabajo. Aquí hay un breve resumen y lo que significa para #Bitcoin: LO OBVIO: La Fed está a punto de terminar el QT y comenzar el QE…
— Thomas Kralow (@TKralow) 6 de noviembre de 2025
Bitcoin y Ethereum, considerados durante mucho tiempo como barómetros de la liquidez global, probablemente liderarán el rally, seguidos por altcoins y meme coins a medida que crece el impulso especulativo.
Resurgirá la narrativa familiar—“la impresora de dinero no para” y el regreso de la estrategia de cobertura contra la inflación. Los inversores volverán a confiar en los activos digitales como la expresión más pura del optimismo impulsado por la liquidez.
En este entorno, un giro de la Fed de vuelta al QE podría desencadenar el rally alcista a corto plazo más potente desde 2020.
También supercargaría el ciclo de riesgo antes de que las realidades económicas subyacentes alcancen al mercado. Reconociendo esto, los riesgos a largo plazo son difíciles de ignorar.
Una burbuja en formación
Inyectar liquidez en una economía ya recalentada—caracterizada por precios récord en acciones, bajo desempleo e inflación persistente—corre el riesgo de inflar una burbuja clásica de activos.
— Ray Dalio (@RayDalio) 5 de noviembre de 2025
La combinación de dinero fácil, déficits fiscales masivos y entusiasmo especulativo podría llevar las valoraciones más allá de los límites sostenibles. Uno de los críticos más vocales de este riesgo ha sido el gestor de fondos de cobertura Ray Dalio.
“Las condiciones en las que este QE tendría lugar son muy diferentes de aquellas que existían cuando se implementó antes, porque esta vez la flexibilización será en una burbuja y no en una crisis”, dijo Dalio en una publicación en redes sociales.
Cuando la inflación inevitablemente resurja y la Fed se vea obligada a endurecer nuevamente, la reversión de la liquidez podría ser rápida y severa. Expondría los excesos apalancados y desencadenaría fuertes ventas en acciones, bonos y cripto.
Lo que hoy parece un bull run desenfrenado, con el tiempo podría verse como el último estallido de euforia antes de que el ciclo se invierta.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Se informa que el Banco de Inglaterra planea detener la venta de bonos a largo plazo; el "más agresivo" en la reducción de balance durante la tormenta global de deuda pisa el freno.
Vender una vez significa perder la mitad; el Banco de Inglaterra pone freno al ajuste cuantitativo.
La Reserva Federal aumentará las tasas de interés este jueves, casi por consenso, ¿por qué Standard Chartered se niega a "rendirse"?
Standard Chartered considera que las presiones inflacionarias centrales podrían estar sobrevaloradas y que subir las tasas de interés sigue siendo una “elección de política equivocada”: las tarifas impulsaron el PCE en aproximadamente 0,7 puntos porcentuales, pero se espera que su impacto se disipe; el IPC supercore ya ha vuelto a un rango normal, y la presión del lado del consumo es limitada. En julio, solo 3 miembros con derecho a voto apoyaron un aumento de tasas, y los datos actuales no son suficientes para que más miembros cambien de postura. La opción más razonable es esperar a que se disipe el impacto de los aranceles y a que se revisen los datos antes de evaluar la tendencia inflacionaria.
¡Cuando el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años supera el 5% y el rendimiento de los bonos japoneses cae por debajo del 3%, la presión sobre los mercados de deuda global aumenta rápidamente!
Las alarmas se encienden en el mercado mundial de bonos: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense supera el 5%, marcando su nivel más alto desde 2007, mientras que los bonos japoneses alcanzan máximos de 30 años. El alza del precio del petróleo, la elevada inflación y la enorme deuda ejercen una triple presión que desata ventas masivas. Instituciones advierten: el 5% no es el techo, ¡el 6% ya entra en el radar! Con las decisiones de los bancos centrales de Estados Unidos y Japón previstas para esta semana, podría ser solo el comienzo de una tormenta aún más intensa en los mercados de activos.
¡El trading con IA se desacelera! Goldman Sachs advierte que el trading de momentum muestra la mayor divergencia en 5 años, con fondos moviéndose de chips a software.
Goldman Sachs advierte que el trading impulsado por IA está enfrentando una prueba estructural: la divergencia entre el rendimiento de momentum a 3 y 12 meses alcanza un máximo de cinco años, y el índice de IA ha retrocedido cerca del 45% desde su punto más alto. Al mismo tiempo, el capital está pasando de semiconductores a software, lo que acelera la diferenciación del factor momentum. Según Goldman Sachs, si esta tendencia persiste, la relación históricamente estrecha entre IA y momentum podría comenzar a debilitarse gradualmente.
Precios de las criptos
Más
