La demanda de poder de cómputo en IA impulsa el auge de la industria de la memoria; Micron y SanDisk entran en un "ciclo de reevaluación de valoración".
BlockBeats News, 28 de abril. A medida que la infraestructura de IA sigue expandiéndose, los fabricantes globales de memoria emergen como algunos de los mayores beneficiarios de este auge de la IA. El analista de Melius Research, Ben Reitzes, inició la cobertura sobre Micron Technology y SanDisk con una calificación de "Compra" por primera vez, asignando precios objetivo de 700 y 1.350 dólares respectivamente en un horizonte de dos años.
El análisis sugiere que los centros de datos de IA están impulsando una fuerte demanda por HBM (High Bandwidth Memory) y NAND flash, lo cual está transformando el panorama de beneficios de la industria de semiconductores. A diferencia de las empresas tradicionales de software SaaS, que enfrentan presión en los precios según el uso, los fabricantes de memoria aseguran ingresos y márgenes brutos mediante acuerdos de compra a largo plazo de 3 a 5 años, estableciendo un nuevo modelo de negocio similar al "reverse SaaS".
Actualmente, NVIDIA y Advanced Micro Devices utilizan ampliamente la solución HBM en sus GPUs, impulsando un traslado continuo de los recursos globales de DRAM hacia la IA. Samsung Electronics, SK Hynix y Micron han redirigido una parte significativa de su capacidad de producción de DRAM hacia HBM, provocando un ajuste en la oferta general de memoria y un rápido aumento de precios.
En la actualidad, la capitalización bursátil de Micron se acerca a los 600 mil millones de dólares, mientras que SanDisk ha registrado un incremento acumulado de más del 300% en el último año, superando los 157 mil millones de dólares en capitalización de mercado. Analistas creen que, si la demanda por Agent AI y Entity AI sigue creciendo, aún puede haber margen de subida adicional en la valoración de la industria de memoria.
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