¡La situación actual se parece mucho a la víspera de la burbuja de internet de 1999! Inversor legendario: “El bull market de IA durará entre 1 y 2 años más”, Walsh: “No hay chance” de bajar las tasas de interés.

El legendario gestor de fondos de cobertura Paul Tudor Jones afirmó que el mercado alcista impulsado por inteligencia artificial todavía tiene margen para seguir subiendo, y reveló que recientemente ha continuado ampliando su posición en acciones vinculadas a la IA.

Jones expresó el jueves (7 de mayo) en el programa "Squawk Box" de CNBC que la fase actual de desarrollo de la IA le recuerda al auge del software de Microsoft en la década de 1980 y a los primeros años de comercialización de internet en la década de 1990. #Fiebre de la IA: una competencia que va desde chips hasta capital#

Dijo: "Creo que la etapa de desarrollo de Claude en enero de este año es más o menos comparable a cuando Microsoft apenas comenzaba a surgir en 1981".

Jones también comparó la ola actual de IA con el periodo de popularización de internet en 1995. En ese entonces, el lanzamiento de Windows 95 aceleró la expansión comercial de internet y trajo consigo años de mejora continua en productividad y un mercado bursátil alcista.

"Ambos momentos marcaron el inicio de un milagro de productividad que duró entre cuatro y cinco años y medio", señaló Jones. "Considero que ahora hemos recorrido solo entre el 50% y el 60%. Si tuviera que equiparar esta etapa con algún momento histórico, pienso que el rally todavía podría durar uno o dos años más."

La IA impulsa máximos históricos en Wall Street, y los gigantes tecnológicos son el eje principal

En los últimos años, uno de los factores clave detrás del alza sostenida en el mercado estadounidense ha sido la apuesta de los inversores en que la IA transformará radicalmente el sector y elevará la productividad.

Las empresas tecnológicas de gran capitalización vinculadas a la infraestructura de IA, incluyendo firmas de chips, computación en la nube y desarrolladores de IA generativa, se han convertido en el centro de esta tendencia, impulsando el S&P 500 a máximos históricos.

Sin embargo, Jones considera que el sentimiento del mercado empieza a asemejarse cada vez más a la etapa final de la burbuja de internet en 1999.

Comentó: "Esto ciertamente se parece un poco a 1999, justo el año anterior al pico de la burbuja de internet en 2000".

Jones advirtió que, cuando esta tendencia llegue a su fin, el mercado podría sufrir una corrección brusca.

"Si el mercado sube otro 40%, la capitalización bursátil sería entre el 300% y el 350% del PIB. En ese momento, sabrás que se avecina algún tipo de corrección asfixiante", aseguró.

"Recientemente volví a comprar acciones de IA"

A pesar de mantenerse alerta ante el riesgo de una burbuja en el futuro, Jones reveló que ha seguido comprando acciones relacionadas con la IA.

No obstante, no especificó el momento exacto de la compra ni las compañías adquiridas.

Jones comentó: "Soy un operador macroeconómico, así que normalmente compro una cesta de activos. Siempre busco situaciones históricas similares".

"La regulación de la IA ya llega demasiado tarde"

Más allá de la tendencia del mercado, Jones lanzó una advertencia sobre los riesgos de largo plazo de la IA.

En su opinión, Estados Unidos está claramente rezagado en materia de regulación de la IA.

"Deberíamos empezar a regular mañana mismo", manifestó Jones. "En realidad ya es demasiado tarde, tendríamos que haberlo hecho hace tiempo."

Considera que, como mínimo, el gobierno debería exigir que los contenidos de IA incluyan marca de agua digital para distinguir el material auténtico de los deepfake.

Jones reveló que, en una reciente conferencia del sector de IA, cerca del 80% de los expertos y desarrolladores de modelos apoyaron un mayor control regulatorio, cifra que el año pasado era apenas del 20%.

Comentó: "Incluso un directivo de una empresa de IA dijo que le sorprende que el sector aún no esté regulado".

"La Fed no bajará tasas este año, e incluso podría considerar subirlas"

Además de la IA, Jones habló sobre el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.

Considera que el próximo presidente de la Fed, Kevin Warsh, no reducirá las tasas fácilmente e incluso podría contemplar aumentarlas.

"¿Me preguntas si recortará las tasas? No hay chances", aseveró Jones.

Dijo que, dado el actual contexto de estabilidad laboral, la guerra en Irán y la inflación impulsada por los aranceles de Trump, la Fed difícilmente podrá girar rápidamente hacia una postura más flexible.

"Si fuera yo, incluso consideraría subir las tasas", añadió. "Claro, primero miraría los datos, pero sin dudas es un aspecto que hay que pensar."

En este momento, la tasa de referencia de la Fed se mantiene entre el 3,5% y el 3,75%. Según datos de CME FedWatch, los operadores apuestan mayoritariamente a que la Fed mantendrá las tasas sin cambios este año, y las probabilidades de subir o bajar están relativamente equilibradas.