Los datos sobre posiciones publicados por la Commodity Futures Trading Commission de Estados Unidos (CFTC) muestran que, hasta la semana del 16 de junio, las instituciones de gestión de activos mantienen una postura generalmente alcista respecto a los futuros de bonos del Tesoro estadounidense, destacándose un aumento significativo en las posiciones netas largas en los títulos de largo plazo.

Mientras tanto, los fondos de cobertura han intensificado su posicionamiento neto en corto en varios tipos de futuros de bonos del Tesoro estadounidense de diferentes plazos. Durante este periodo estadístico, desde futuros de bonos del Tesoro a 10 años hasta contratos de bonos ultralargos, el posicionamiento neto en largo de las gestoras de activos aumentó un total de 20,2 millones de dólares/DV01, concentrándose principalmente en la categoría de futuros de bonos del Tesoro a largo plazo, con un incremento neto en largo de alrededor de 9 millones de dólares/DV01. Los fondos de cobertura mostraron el mayor pesimismo hacia los futuros de bonos del Tesoro a 10 años esa semana, incrementando su posicionamiento neto en corto en 6,5 millones de dólares/DV01; al mismo tiempo, el posicionamiento neto en corto en futuros de bonos del Tesoro a largo plazo también creció cerca de 4 millones de dólares/DV01. Nota: DV01 se refiere al cambio en valor de una posición en bonos o derivados de bonos cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro varía en 1 punto base, siendo un indicador habitual para medir el riesgo de tipo de interés; las distintas direcciones de posicionamiento de ambos tipos de instituciones reflejan la evidente divergencia de expectativas sobre la evolución futura de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mercado.