¡La inteligencia artificial de agentes impulsa la demanda de racks de CPU independientes! UBS eleva considerablemente los precios objetivo de AMD y Arm, mientras el roadmap de Intel enfrenta desafíos

Infomercados Argentina informa que UBS Group ha declarado que, con el rápido avance de la inteligencia artificial agentic AI, AMD (AMD.US) y ARM (ARM.US) tienen grandes posibilidades de beneficiarse del aumento en la demanda de racks de CPU independientes.

Intel (INTC.US) también puede desempeñar un rol importante gracias a sus chips x86, pero sus perspectivas de crecimiento a mediano plazo dependen de la mejora de su ruta tecnológica y el aumento del número de núcleos. En el sector de procesadores x86, AMD es el principal competidor de Intel.

El equipo de analistas de UBS liderado por Timothy Arcuri señaló en un informe para inversores publicado el miércoles: “A medida que los racks de CPU independientes se vuelven cada vez más populares, nuestra postura sobre AMD se está volviendo gradualmente más positiva, ya que tiene ventajas en cuanto a número de núcleos y multithreading, y la arquitectura x86 goza de un robusto ecosistema de software orientado a cargas de trabajo tradicionales, que ahora están siendo absorbidas también por cargas de trabajo de inteligencia artificial agentic AI.” “Actualmente asumimos que, dentro del nicho de chips independientes del mercado, la cuota se reparte en un 60% para x86 y 40% para ARM, y dada la hoja de ruta y los retos de suministro de Intel, creemos que AMD está bien posicionada para capturar la mayor parte de esta nueva demanda.”

UBS ha elevado drásticamente el precio objetivo de AMD de 455 dólares a 670 dólares. Además, la institución ha ajustado al alza sus previsiones de ingresos de CPU para el año natural 2027, de 21.000 millones de dólares a 23.000 millones de dólares, y para el año 2028, de 27.000 millones de dólares a 29.000 millones de dólares.

Al mismo tiempo, UBS ha aumentado significativamente el precio objetivo de Arm de 260 dólares a 470 dólares.

“Mantenemos la opinión previa de que, para el año 2030, dentro de un mercado total direccionable (TAM) estimado en unos 20 millones de nodos principales, la arquitectura ARM representará aproximadamente el 70% de la cuota—consideramos que la verdadera discusión entre los inversores está en el potencial de ingresos de las CPU independientes basadas en ARM,” agregó Arcuri.

UBS comentó: “Tras una serie de llamadas con expertos y discusiones del sector, nuestra perspectiva sobre el futuro de las CPU independientes se ha vuelto levemente más optimista, y hemos ajustado ligeramente al alza la estimación de ingresos de las CPU de ARM para el año 2030 de 13.000 millones de dólares a cerca de 14.000 millones de dólares. El principal punto fuerte de ARM es la latencia y la eficiencia, lo cual es fundamental para empresas hyperscaler; sin embargo, actualmente, las limitaciones en núcleos y throughput restringirán el uso de la primera generación de inteligencia artificial general basada en ARM en racks independientes de AI, pues para este tipo de aplicaciones, las cargas de trabajo requieren expandirse cuanto sea posible a más núcleos en una sola máquina.”

Además de las oportunidades de ARM en el sector de CPU independientes, UBS ha detectado que la parte de royalties por aplicaciones de nodos principales de ARM también podría incrementarse.

“Prevemos que, impulsados por el mayor número de núcleos y el aumento en las tarifas por núcleo, los royalties por dispositivo se incrementarán (en nuestro escenario más optimista, esto podría subir incluso más de 2 veces o hasta 3.5 veces),” afirmó Arcuri.