Opinión: La preocupación por el gasto de capital en inteligencia artificial se intensifica y las acciones tecnológicas globales son afectadas simultáneamente.
BlockBeats informó que, el 26 de junio, a medida que el impacto del informe financiero de Micron Technology (MU) sigue repercutiendo, las acciones tecnológicas a nivel mundial sufrieron ventas generalizadas; incluso gigantes tecnológicos como Apple (AAPL) registraron fuertes caídas, generando inquietud en el mercado sobre la perspectiva de ganancias de los gigantes tecnológicos tradicionales. Analistas destacan que, si bien Apple no está participando de forma significativa en la competencia de inversión en infraestructura de IA, el mercado teme que el aumento de los costos en la cadena de suministro de IA y la presión para ajustar los precios de sus productos puedan limitar la demanda final, afectando futuros ingresos y ganancias en los próximos trimestres, por lo que algunos inversores optaron por realizar sus ganancias.
Al mismo tiempo, el foco del mercado ha pasado de la demanda de capacidad de cómputo en IA a la rentabilidad sobre el capital invertido. Datos recopilados por Bloomberg muestran que el enorme flujo de caja libre acumulado por los cinco principales proveedores de servicios cloud a gran escala a nivel mundial durante las últimas dos décadas se ha reducido notablemente en los últimos dos años debido al fuerte ritmo de inversión en capital destinado a la IA. Analistas consideran que el mercado actualmente presenta la lógica operativa de "ganan los que venden palas, sufren los que las compran": los proveedores de hardware y semiconductores de IA se ven favorecidos por el flujo constante de órdenes y el precio de sus acciones sube, mientras las grandes empresas de cloud computing e internet que asumen fuertes inversiones en IA enfrentan presión sobre su flujo de caja y rentabilidad. Si en el futuro los costos de hardware de IA continúan incrementándose, y el ciclo de construcción de infraestructura de IA dura cerca de una década como anticipó Jensen Huang, la cuestión de quién asumirá la inversión sostenida y cómo rentabilizarla será la prueba central para la valoración de las acciones tecnológicas globales.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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