Super Semana de Datos por delante: las nóminas no agrícolas se adelantaron al jueves, el conflicto entre EE.UU. e Irán vuelve a escalar, el reajuste de fin de mes amplifica el riesgo de volatilidad.

BlockBeats News, 28 de junio. Esta semana, el mercado global enfrentará una situación altamente compleja con múltiples factores superpuestos: la Super Semana de Datos, publicación anticipada del informe de nóminas no agrícolas, reajuste institucional de fin de mes/trimestre/año y la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán, lo que podría provocar un aumento significativo de la volatilidad en el mercado.

En el frente geopolítico, a pesar del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, la situación tensa no se ha aliviado. El sábado, el ejército estadounidense realizó una segunda ronda de ataques aéreos contra objetivos iraníes en respuesta al derribo por parte de Irán de un petrolero con bandera panameña "Kiku", que transportaba más de 2 millones de barriles de crudo. La Guardia Revolucionaria Iraní lanzó entonces ataques con misiles y drones sobre Kuwait y Bahréin, advirtiendo que cualquier violación del acuerdo provocaría una "respuesta destructiva". El riesgo en el Estrecho de Ormuz ha vuelto a escalar, ejerciendo presión sobre los precios del petróleo que anteriormente habían caído a alrededor de 72 dólares. Deutsche Bank ha advertido que el mercado es demasiado optimista respecto a la recuperación del suministro, ya que los niveles de inventario en la terminal petrolera de Kharg están por debajo del nivel necesario para la estabilidad del sistema.

En el ámbito de los datos, debido al cierre del mercado estadounidense el 4 de julio por el Día de la Independencia, el informe de nóminas no agrícolas de este mes se publicará anticipadamente el jueves 2 de julio. El mercado espera una creación de 130.000 empleos en junio. El calendario de datos de esta semana está completo, incluyendo las ofertas de trabajo JOLTS del martes, el empleo ADP y el PMI Manufacturero ISM del miércoles, el IPC preliminar de junio en la Eurozona y una serie de publicaciones que impactarán el mercado de forma alterna. Además, el PCE de mayo, publicado la semana pasada, subió un 4,1% interanual, alcanzando un máximo de casi tres años, lo que refuerza aún más las expectativas de una subida de tasas por parte de la Fed a finales de este año.

En cuanto al rendimiento de los activos, el índice S&P 500 ha subido más del 7% en la primera mitad del año, el índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido un 85% desde su mínimo en marzo, pero el NASDAQ cayó más del 4% esta semana. El oro no logró mantenerse por encima de los 1.800 dólares ante los fuertes datos estadounidenses y la presión inflacionaria, pero una encuesta de Kitco muestra que tanto las instituciones como los inversores minoristas son en su mayoría bajistas. JPMorgan Chase elevó esta semana su objetivo de cierre de año para el S&P 500 de 7.200 a 7.800, pero muchas instituciones aconsejan a los inversores mantenerse cautos al entrar a la segunda mitad del año y esperar oportunidades de compra creadas por la volatilidad.