Clasificación de grandes bancos | Bank of Communications International: aumentó el precio objetivo de SK hynix a 3,5 millones de wones coreanos y mantiene una perspectiva positiva sobre el desarrollo del sector de almacenamiento a mediano y largo plazo.
Según Golden Ten Data del 3 de julio, Bank of Communications International publicó un informe en el que señala que, beneficiado por la elevada y sostenida demanda estructural de DRAM y NAND impulsada por los centros de datos de inteligencia artificial, la entidad considera que el periodo de precios altos y el incremento de valor de los chips de memorias podrían superar aún más sus previsiones anteriores. Además, basándose en los recientes contratos a largo plazo comunicados por Micron, la entidad considera que la futura volatilidad de los precios de las memorias podría ser menor que antes. El banco ha postergado su estimación de escasez de oferta de memorias por dos trimestres más, hasta al menos el cuarto trimestre de 2027, y considera que, incluso si en 2028 los precios retroceden, la fluctuación será más moderada que previamente. En cuanto a precios específicos, Micron informó que el precio unitario de DRAM aumentó más del 60% trimestre a trimestre en el periodo más reciente, y el de NAND casi un 85%. El banco ajustó al alza su previsión para SK Hynix en el segundo trimestre fiscal de 2026: DRAM subirá 55% frente al trimestre anterior (anteriormente se preveía 40%) y el precio unitario de NAND un 65% (anteriormente 18%). Teniendo en cuenta tanto el avance de la expansión de capacidad como la tendencia de precios, la entidad revisó sus estimaciones de ingresos para SK Hynix en 2026/27/28 a 370/578/655 billones de wones coreanos (anteriormente 317/435/563 billones). Ante una menor ciclicidad en la industria, el banco decidió no incluir el ratio precio-valor contable en la valoración; al considerar una mayor visibilidad en los ingresos futuros, mantiene un múltiplo precio-beneficio promedio de 14 veces para el periodo 2023-28, fijando el precio objetivo en 3,5 millones de wones coreanos.
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