Señal de peligro reaparece para el oro después de 103 días de negociación; atención, el CPI de esta noche podría ser el "gatillo de corrección"
Fuente: Datos de Jinshi
El reciente y fuerte rebote del oro comienza a acercarse a rangos técnicos poco comunes en la historia. Bespoke Investment Group señaló que, tras más de 100 jornadas de negociación sin registrar lecturas de sobrecompra, el oro volvió la semana pasada a este estado,
Desde agosto, el precio de los futuros del oro ha subido casi un 9%. La semana pasada, con datos de empleo no agrícola de Estados Unidos por debajo de lo esperado y esperanzas en un nuevo acuerdo para la reapertura del estrecho de Ormuz, el precio del oro alcanzó su nivel más alto desde junio, con una suba semanal superior al 7%, el mayor incremento semanal desde enero.
Este rally también impulsó al oro por encima de su media móvil de 50 días. Los datos de Bespoke muestran que, el viernes pasado, el precio de cierre estaba exactamente una desviación estándar por encima de la media móvil de 50 días.
Más llamativo aún es que,
“Se trata de una de las rachas más largas sin lecturas de sobrecompra de la que se tenga registro”, escribió Bespoke en su informe del lunes.
El análisis histórico de la firma muestra que, cuando el oro pasa más de 100 jornadas sin ingresar en zona de sobrecompra y luego vuelve a cerrar en ella, los retornos futuros suelen ser negativos.
En los casos precedentes con estas características, el retorno promedio del oro una semana después fue una caída del 0,22%, tras un mes bajó 0,34% y a tres meses se redujo 0,53%.
A 12 meses, la caída promedio del oro se amplía a 0,62%, que es también el punto en el que se registran las mayores bajas promedio de estos antecedentes históricos.
Bespoke también halló que, en estos casos históricos, sólo el 37% de las veces el oro logró retornos positivos un año después.
El destino a corto plazo del oro podría depender del informe de inflación CPI de EE.UU.
Con el IPC de julio de EE.UU. a publicarse la noche del miércoles, la relación entre el oro y los datos de inflación adquiere especial relevancia. Tras una suba sostenida, el oro está cerca de una tendencia de largo plazo de diez años y de nuevo en zona de sobrecompra, lo que significa que
En las últimas semanas, el oro superó el nivel de soporte de 4.000 dólares la onza y, con la demanda global (especialmente de China) en aumento, el precio se afianza y renace el interés inversor en metales preciosos. En la sesión asiática del miércoles
Actualmente,
Ole Hansen, jefe de estrategia de commodities en Saxo Bank, afirmó en un informe: “El contexto macroeconómico se volvió más favorable, pero sigue siendo frágil.” Añadió: “El debilitamiento del dólar y la reducción en las expectativas de ajuste de la Fed ayudan a los metales preciosos, pero si la inflación repunta de nuevo, el petróleo vuelve a dispararse o los datos de EE.UU. sorprenden al alza, las expectativas de subas de tasas podrían reactivarse rápidamente.”
Hansen señaló que “el oro frenó su tendencia bajista, aunque aún no confirmó un nuevo ciclo alcista. El nivel de 4.200 dólares se vuelve cada vez más importante, y el principal test alcista se concentra otra vez en la media móvil de 200 días, que actualmente se ubica apenas por debajo de los 4.500 dólares.”
TD Securities sostuvo que “los metales preciosos mantienen un tono de compra”, y que el oro “defendió sus ganancias, incluso con subas en el petróleo y las tasas de interés, y los CTA siguen con posiciones largas por encima de los 4.400 dólares.”
La entidad señaló que “el comportamiento reciente de los precios sugiere una narrativa cada vez más marcada de estanflación en el mercado del oro”, y agregó que, aunque “la inflación y la política de la Fed seguirán bajo la lupa,
La analista Razan Hilal comentó que, en el contexto actual, cómo los traders interpreten el CPI y ajusten en base a eso su visión de la Fed influirá más en el oro que los datos mismos. Especialmente considerando que el oro ya muestra un claro sobrecalentamiento, cualquier cambio en las expectativas de tasas puede alterar rápidamente la dinámica de cortísimo plazo.
Sin embargo, considera que ni siquiera un solo dato de inflación sería suficiente para dañar la estructura alcista de fondo del oro. “Por eso,
Editor responsable: Zhu Henan
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