Según una investigación de la Securities and Exchange Board of India (SEBI), los traders minoristas de Futuros y Opciones (F&O) en India registraron pérdidas netas en todos los años fiscales desde el año fiscal 22 hasta el año fiscal 26. Acumularon pérdidas por un total de 40.360 millones de dólares (₹3,85 billones), según los datos de los 15 principales brokers que cubren alrededor del 90% de los inversores minoristas/individuales.
Esto equivale a que aproximadamente 9 de cada 10 (90-91%) traders individuales pierden dinero en un año típico. Las pérdidas alcanzaron su punto máximo en el año fiscal 25, pero disminuyeron casi un 18% en el año fiscal 26, debido a una reducción en la participación de casi el 20% tras medidas de SEBI como tamaños de contrato mayores, límites de posición y racionalización de vencimientos. Sin embargo, la pérdida promedio por trader restante aún aumentó levemente.
La participación de traders se disparó de 4,274 millones (42,74 lakh) en el año fiscal 22 a 9,81 millones (98,1 lakh) en el año fiscal 25 antes de disminuir levemente, con un volumen nominal máximo de 2,232 billones de dólares (₹213 billones) y pérdidas promedio por trader que oscilaron entre 995 y 1.226 dólares (₹95.000 y ₹1,17 lakh).
Según el informe de KoinX, que analizó a más de 670.000 usuarios indios de criptomonedas en el año fiscal 2024–25, alrededor del 50,91% de los usuarios obtuvieron ganancias, mientras que el 49,09% reportó pérdidas. Sin embargo, las ganancias estuvieron fuertemente concentradas, con el 5% superior representando casi el 96% del total de beneficios.
La situación empeora en los derivados. Solo el 18,41% de los traders de futuros en KoinX fueron rentables, con pérdidas totales que superaron las ganancias (287 millones de dólares frente a 261 millones). Los datos más amplios del sector sugieren que entre el 70% y el 80% de los participantes en derivados cripto sufren pérdidas, reflejando las tendencias del mercado accionario F&O en India.
Además, datos del sector de otras plataformas cripto indias muestran que alrededor del 70-80% de los participantes en derivados y futuros cripto están incurriendo en pérdidas. Estas pérdidas son sufridas principalmente por inversores minoristas, que representan aproximadamente el 70% de la actividad de futuros. Este patrón es similar al observado por KoinX en el mercado accionario F&O, pero dentro de un entorno en gran parte no regulado o poco supervisado.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});En ambos mercados, la ventaja estructural está del lado de los participantes institucionales o con mayores recursos. Los traders minoristas que permanezcan activos requerirán una mejor gestión de riesgos, una perspectiva realista sobre las probabilidades y conciencia de los requisitos cambiantes de divulgación y tributación.
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