El analista de Morgan Stanley destaca los desafíos de adopción de IA debido a cuellos de botella en la capacidad informática.
El analista de Morgan Stanley, Stephen Byrd, planteó una advertencia contundente sobre el auge de la IA: la demanda de poder computacional crece a tal velocidad que la infraestructura física que la sustenta no puede seguir el ritmo. La investigación de la firma indica que la demanda de energía en centros de datos de EE. UU. podría llegar a los 74 gigavatios para 2028, frente a una oferta que dejaría un déficit de aproximadamente 49 gigavatios.
Las cifras detrás del cuello de botella
Se estima que la inversión global en infraestructura relacionada con IA, incluida la expansión de centros de datos, se acercará a los 3 billones de dólares hasta 2028.
Morgan Stanley revisó al alza su previsión de demanda de energía de centros de datos a finales de 2025, advirtiendo una brecha cada vez mayor en la capacidad de cómputo impulsada por lo que Byrd describe como mejoras no lineales en la IA.
A partir de principios de enero de 2026, el consumo semanal de tokens se disparó aproximadamente un 250%, pasando de 6,4 billones a 22,7 billones de tokens por semana.
Byrd señala que, si bien las herramientas de IA generan ganancias reales de productividad, restricciones fundamentales como el suministro energético seguirán siendo un cuello de botella crítico al menos hasta 2027 o 2028.
Más allá de la electricidad: el conjunto completo de restricciones
La investigación de Morgan Stanley identifica lo que denomina “cuellos de botella de la inteligencia”, un conjunto de restricciones interrelacionadas que en conjunto determinan la velocidad con la que la IA realmente puede escalar. La escasez de mano de obra ocupa un lugar destacado en esa lista. Las aprobaciones políticas para la nueva generación y transmisión de energía agregan otra capa de fricción. Encargar un transformador de potencia de gran tamaño hoy puede implicar esperar de dos a tres años para la entrega.
Hacia dónde fluye el dinero
El déficit proyectado de 49 GW tiene implicancias para los operadores de redes y las empresas de servicios públicos, que deberán acomodar cargas nuevas y masivas sin desestabilizar el servicio a los clientes existentes. Las compañías energéticas con capacidad de generación que pueda incorporarse a corto plazo se verán beneficiadas, con activos de gas natural, energía nuclear y geotermia formando parte del debate.
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