La banca japonesa advierte: el aumento del rendimiento de los bonos del gobierno podría provocar amortizaciones y un impacto en las ganancias

Según ha informado Zhihu Finance APP, la principal asociación bancaria de Japón ha advertido que el rendimiento de los bonos del Estado japonés podría seguir subiendo, lo que implica riesgos de depreciación de activos y pérdidas en las ganancias bancarias. El presidente de la Asociación de Banqueros de Japón y director general de Mizuho Bank, Masahiko Kato, declaró el jueves en una rueda de prensa que el aumento continuo del rendimiento de los bonos del Estado japonés podría derivar en depreciaciones de activos y pérdidas ya realizadas. Señaló que, hasta que las perspectivas sobre los rendimientos sean más claras y los tipos de interés alcancen su techo, es probable que los bancos no se apresuren a aumentar sus tenencias de bonos del Estado japonés.

Durante los últimos dos años, el aumento de los tipos de interés ha impulsado el margen de beneficio de los préstamos, llevando a que los grandes bancos japoneses registren beneficios récord. Sin embargo, al mismo tiempo, debido a la subida de los rendimientos, las pérdidas no realizadas en los bonos del Estado japonés en poder de estos bancos han ido en aumento. Hasta el momento, esto no ha causado grandes problemas, ya que los bancos pueden mantener estos bonos hasta su vencimiento.

El responsable del organismo regulador financiero de Japón declaró este mes que se está vigilando de cerca si los bancos gestionan adecuadamente los riesgos derivados del aumento de los tipos de interés en todas sus actividades, incluyendo la tenencia de bonos, préstamos corporativos e hipotecas a muy largo plazo. El director de la Agencia de Servicios Financieros, Toyofumi Ito, comentó en una entrevista que, en términos generales, las pérdidas en los libros de contabilidad se mantienen en un “nivel manejable” y que las autoridades supervisoras no instruirán a los bancos ni a otras entidades sobre cómo deben gestionar concretamente dichas pérdidas.

El rendimiento a 10 años de los bonos del Estado japonés alcanzó recientemente el 3%, el nivel más alto en 30 años. Debido a la creciente preocupación fiscal, los inversores esperan que el Banco de Japón vuelva a subir las tasas. El mercado anticipa ampliamente que el Banco de Japón elevará el tipo de interés de referencia al 1,25% este viernes.

Kato indicó que la tasa clave sigue siendo acomodaticia y que se espera que el Banco de Japón realice nuevas subidas de tipos. También expresó la esperanza de que el nuevo gabinete de la primera ministra Sanae Takaichi implemente políticas que favorezcan el crecimiento sostenible del país y la estabilidad de los mercados financieros.

Según informes, la primera ministra Sanae Takaichi mantuvo a los miembros clave en la reestructuración del gabinete anunciada el jueves, el primer cambio de gabinete desde que asumió el cargo en octubre de 2025. Analistas consideran que, ante el persistente bajo índice de apoyo del gabinete, Sanae Takaichi busca consolidar su base de poder incorporando a miembros de la Nippon Ishin no Kai y allanar así el camino para la agenda parlamentaria de otoño.