¿Después de la venta masiva de oro, es una oportunidad de compra o una trampa? Instituciones: rebote a corto plazo, perspectiva bajista a largo plazo

Informe de FX678, 2 de octubre—— La cofundadora de DeCarley Trading, Garner, considera que las tendencias estacionales y el soporte técnico crean condiciones para un repunte a corto plazo en el oro, con un objetivo táctico de 4500 dólares y, en el mejor escenario, podría alcanzar los 4650 dólares. Sin embargo, enfatiza que esto es solo un rebote y no una reversión de tendencia; a medio y largo plazo sigue bajista, y si el precio del oro sube a la zona de 4500 a 4600 dólares, ofrecerá mejores oportunidades para posiciones cortas.

El viernes (2 de octubre) durante la sesión asiática, el oro al contado alcanzó momentáneamente los 4180 dólares por onza, para luego retroceder brevemente hasta los 4134 dólares; actualmente cotiza cerca de los 4160 dólares por onza, con una caída cercana al 0,4%.

Los inversores en oro han sufrido graves pérdidas en la última ola de ventas, pero una estratega de mercado considera que octubre podría ofrecer un respiro.

Carley Garner, cofundadora de DeCarley Trading, señaló en una entrevista que la caída de precios, el soporte técnico y las tendencias estacionales favorables crean condiciones atractivas para un repunte a corto plazo en el oro.

Resonancia de tendencia estacional y soporte técnico: condiciones para un rebote a corto plazo

Garner señaló que el oro suele beneficiarse de factores estacionales positivos en esta época del año. Según los datos que sigue sobre estacionalidad, comprar oro cerca del 29 de septiembre y mantener la posición hasta el 25 de octubre registró ganancias en 12 de los últimos 15 años.

Mientras tanto, los futuros de oro para diciembre lograron sostener una línea de tendencia diaria importante durante la última fuerte caída.

No obstante, Garner aclaró que busca una acción de rebote y no el inicio de una nueva tendencia alcista de largo plazo.

Lo dijo claramente: “¿Creo que el oro subirá a 5000 o 5500 dólares? No, no lo creo. Pero sí pienso que los próximos trescientos o cuatrocientos puntos probablemente sean al alza.”

Estrategia táctica de trading: Venta de opciones de venta para comprar un spread alcista

Considerando que un contrato estándar de futuros de 100 onzas de oro implica demasiado riesgo para traders pequeños, Garner sugiere que quienes quieran exposición directa al precio del oro podrían considerar futuros micro de oro o incluso futuros de una onza cuando el precio esté cerca de 4200 dólares, para limitar la exposición general al riesgo.

Su recomendación más reciente es que la principal operación táctica de la empresa es una estrategia de opciones diseñada para aprovechar un repunte potencial.

Agregó que, para reducir el riesgo, los operadores pueden considerar comprar opciones de futuros mini de oro o incluso de contratos de una onza.

La operación específica consiste en: vender una opción de venta de 3900 dólares de diciembre y utilizar la prima obtenida para comprar un spread alcista 4300/4450, es decir, comprar la opción de compra de 4300 dólares y vender la de 4450 dólares.

Garner señala: “Estamos comprando el spread alcista con el dinero del mercado.” Sin embargo, esta estrategia enfrenta un riesgo significativo a la baja si el oro cae abruptamente por debajo de los 3900 dólares; describió el riesgo bajo este nivel como “ilimitado”.

Soporte y objetivo: El soporte de 4000 dólares debería mantenerse; objetivo táctico en 4500 dólares

A pesar del riesgo, Garner espera que el soporte cerca de los 4000 dólares se mantenga. Ella señala que el oro mantuvo la línea de tendencia técnica, y que la reciente volatilidad en torno a la primera fecha de notificación del contrato de octubre sugiere que el mercado al menos podría haber establecido un fondo temporal.

Al alza, Garner señala que, en el mejor de los casos, el precio del oro podría subir hasta la media móvil de 200 días, cerca de los 4650 dólares, pero su objetivo táctico más realista está en torno a los 4500 dólares.

La estabilidad en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. podría convertirse en el próximo catalizador del oro. Garner cree que, tras años de debilidad, los precios de los bonos estadounidenses podrían estar cerca de un “fondo explosivo.”

Aunque reconoce que la volatilidad en el mercado de bonos podría volverse aún más extrema, afirma que cualquier señal de estabilización podría abrir espacio para un rebote del oro. “Tan pronto como los bonos del Tesoro muestren cualquier signo de estabilidad, creo que el oro tendrá oportunidad de repuntar,” dice, “el riesgo es que, en un escenario explosivo, el desorden no conoce límites.”

Visión bajista a medio y largo plazo: Un rebote a 4500-4600 dólares ofrecerá oportunidad para posiciones cortas

Aunque las condiciones a corto plazo son favorables, Garner enfatiza que no ha abandonado una perspectiva bajista más amplia para el oro. De hecho, afirma que, si el precio sube a 4500 o 4600 dólares, eso le dará una oportunidad más atractiva para tomar posiciones cortas.

Dijo: “No soy alcista en absoluto. Si el precio llega a la zona de 4500 a 4600 dólares, preferiría ponerme corta allí.”

Sus preocupaciones a largo plazo vienen del dólar. Señaló que el dólar probó este año una línea de tendencia de unos 20 años, la cual en varias ocasiones históricas ha desencadenado rebotes significativos. Espera que el dólar finalmente rompa la lenta recuperación actual y eso ejerza nueva presión sobre los metales preciosos. “Creo que esto finalmente será el clavo en el ataúd de los metales—oro y plata,” comentó.

Riesgo a mediano plazo para el cobre: prueba de línea de tendencia de 20 años, probabilidad de descenso entre 30% y 50%

Garner tiene una visión bajista similar sobre el cobre a mediano plazo, en parte debido a su expectativa de fortaleza del dólar. Aunque el cobre se ha convertido en una de las materias primas favoritas en la narrativa de inteligencia artificial y electrificación, Garner señala que el metal está probando una resistencia técnica de largo plazo importante que en el pasado ha desencadenado notables retrocesos.

Explica que el cobre está probando por quinta vez una línea de tendencia de unos 20 años, y cada encuentro previo resultó en caídas bruscas. Aunque no pronostica que se repitan algunas caídas extremas vistas en el pasado, ve posible un retroceso de entre 30% y 50%. Su visión bajista para el cobre se alinea con su perspectiva más amplia de que el dólar está a punto de fortalecerse de forma más significativa.

Garner comenta que el mercado ha ignorado en gran medida al dólar, pues anteriores rebotes quedaron estancados, pero espera que esta dinámica cambie.

Dijo: “Creo que el dólar empezará a romper cosas”, añadiendo que los mercados financieros aún no han valorado por completo el impacto potencial de un dólar más fuerte.

Resumen

La visión de Garner ofrece un marco claro, con estratificación táctica y estratégica: a corto plazo, la tendencia estacional, el soporte técnico y la volatilidad del contrato de octubre crean condiciones para un rebote en el oro, con un objetivo táctico en torno a los 4500 dólares y, en el mejor de los casos, cerca de los 4650 dólares. Pero define claramente este repunte como “alivio” y no una reversión de tendencia a largo plazo.

A mediano y largo plazo, sigue siendo bajista sobre el oro y considera que un rebote a la zona de 4500 a 4600 dólares ofrecerá mejores puntos de entrada para posiciones cortas, basándose en la premisa de que el dólar podría romper su línea de tendencia de largo plazo y fortalecerse. Esta tesis también se aplica al cobre—que, tras probar la línea de tendencia de 20 años, podría enfrentar un retroceso de entre el 30% y el 50%.

Para los operadores, el punto de discordia clave es si el rebote a corto plazo del oro es una oportunidad táctica o un punto de inflexión de tendencia, y la respuesta de Garner es claramente la primera.


(Gráfico diario del oro al contado, fuente: EasyFX678)

10:49, zona horaria de GMT+8, oro al contado cotiza a 4161,73 dólares la onza.