¡Tormenta de ventas sacude el mercado global de bonos y el dólar alcanza su nivel más alto en 17 meses! El euro se convierte en la principal “zona de desastre”

Según informa Jinse Finance APP, el viernes el dólar rondaba máximos de 17 meses y apunta a subir por tercera semana consecutiva. En un contexto de crecientes preocupaciones por la inflación debido al alza del precio del petróleo, los mercados globales de bonos sufrieron ventas masivas, lo que impulsó los costes de endeudamiento a niveles máximos de varias décadas y también fortaleció al dólar.

El jueves, el mercado global de bonos tuvo una fuerte caída, ejerciendo presión sobre los mercados. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años llegó a alcanzar el 5,344%, el nivel más alto desde 2002. El mercado espera los datos de empleo en Estados Unidos, un informe que podría influir en la dirección de la política a corto plazo de la Reserva Federal.

En la apertura del viernes, el rendimiento de los bonos a 10 años retrocedió al 5,249%, y el resto de los mercados globales de deuda también se estabilizaron.

El euro cotiza a 1,1245 contra el dólar, cerca de su nivel más bajo desde mayo de 2025, arrastrado por las persistentes preocupaciones sobre la situación fiscal de Francia. El yen se mantiene cerca de 158 frente al dólar, tras datos que muestran que la inflación subyacente en Tokio en septiembre tuvo el ritmo anual más alto en 10 meses.

El índice dólar, que mide el desempeño del dólar frente a seis divisas principales, se sitúa en 101,98, con una subida semanal prevista del 1%, acumulando tres semanas consecutivas al alza, algo que no ocurría desde mayo de 2025.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Bank, señaló que los inversores se enfrentan a una combinación compleja: inflación persistentemente elevada, grandes volúmenes de endeudamiento gubernamental y una oferta elevada de bonos.

Ella indicó: "Aunque las expectativas de una subida inmediata de tasas por parte de la Reserva Federal se han enfriado, los rendimientos a largo plazo siguen subiendo. Eso muestra que los motores del mercado responden cada vez más a las primas por plazo y al riesgo fiscal, y no solo a la próxima decisión de tasas de la Fed".

Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación de precios al consumidor en Estados Unidos en agosto fue inferior a lo esperado, además de revisarse a la baja el dato de julio, lo que llevó a los operadores a reducir las apuestas de una subida de tasas por parte de la Fed a finales de este mes.

Dos altos funcionarios de la Reserva Federal manifestaron de forma inusualmente clara esta semana que hay que recopilar más datos antes de decidir si subir las tasas nuevamente.

Esto ha hecho que la atención del mercado se desplace hacia el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos que se publicará más tarde hoy. Se prevé que el crecimiento del empleo en septiembre se haya desacelerado y que la tasa de desempleo se mantenga por tercer mes consecutivo en 4,1%.

Chris Weston, director de investigación de Pepperstone, comentó: "Dado que la Fed está casi exclusivamente centrada en la inflación y la presión sobre los precios, un dato fuerte de salarios podría tener un impacto excepcionalmente grande en las tasas estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar".

En el mercado petrolero, el Brent vuelve a superar los 100 dólares por barril, mientras los inversores siguen de cerca las negociaciones estancadas entre Estados Unidos e Irán para intentar poner fin al conflicto en Oriente Medio.

La libra cotiza a 1,3187 contra el dólar; el dólar australiano baja un 0,18% hasta 0,6918, ambas divisas cerca de sus mínimos de tres meses. El dólar neozelandés cae un 0,22% frente al dólar, situándose en 0,5591, el nivel más bajo desde noviembre de 2025.

Prashant Newnaha, estratega senior de tasas en TD Securities, indicó: "Evidentemente, el mercado no está descontando la postura agresiva de la Fed. Esto es un movimiento de refugio causado por la situación en Europa. En este escenario, tanto el índice dólar como el yen probablemente se fortalecerán".

El reciente fortalecimiento del dólar se ha producido en gran medida a expensas del euro. El aumento del riesgo político en Europa, sumado al impacto energético de siete meses de conflicto en Oriente Medio, ha golpeado la confianza en el euro.

El euro también se muestra débil frente al yen y el franco suizo, y el rendimiento de los bonos franceses ha subido a su nivel más alto en 14 años, mientras siguen creciendo las preocupaciones sobre la estabilidad fiscal en Francia.

Weston de Pepperstone dijo que la naturaleza de la subida del dólar está cambiando. "Cada vez hay más indicios de que el foco de esta historia está pasando de la excepcionalidad estadounidense a problemas en otras regiones, especialmente en Europa".