Broadcom planea recaudar 30.000 millones de dólares en deuda para OpenAI, acelerando la expansión de la capacidad de cómputo impulsada por inteligencia artificial hacia la apalancamiento financiero.

Tras lanzar una financiación de deuda de 60 mil millones de dólares para Anthropic PBC, Broadcom ahora planea proporcionar alrededor de 30 mil millones de dólares para la adquisición de chips personalizados de OpenAI. Este movimiento marca cómo la vinculación entre los fabricantes de chips y los desarrolladores de IA está profundizando y extendiéndose más allá de la cooperación técnica, abarcando también el plano del capital.

El 8 de octubre, según personas familiarizadas citadas por Bloomberg, Broadcom ya inició discusiones preliminares y planea organizar una financiación para ayudar a OpenAI en la compra de los chips de IA personalizados que están desarrollando en conjunto. "Aún no se han iniciado procedimientos formales y el plan aún podría cambiar, pero las negociaciones iniciales indican que ambas compañías podrían buscar recaudar alrededor de 30 mil millones de dólares en deuda para los chips de OpenAI", comentó una fuente.

Esta posible operación resalta el enorme consumo de capital que implica la expansión de la capacidad de cálculo de la IA y revela la transformación en los modelos de financiación del sector. Frente al coste cada vez mayor de equipar centros de datos, las empresas tecnológicas buscan nuevas formas de financiación para respaldar la rápida popularización del software y los servicios. La financiación por deuda está convirtiéndose en una herramienta clave para apoyar la construcción de la enorme infraestructura de IA, en contraposición a la financiación tradicional por acciones.

Por el momento, Broadcom, OpenAI y los potenciales participantes como Blackstone han rehusado hacer comentarios al respecto.

Gigantes tecnológicos abrazan el mercado de deuda y se intensifica la financiación de infraestructura de IA

Las negociaciones entre Broadcom y OpenAI no son un caso aislado; en los últimos tiempos han surgido en el mercado varias operaciones de gran volumen destinadas a cubrir los costos de la infraestructura de IA.

Según informa The Wall Street Journal, Oracle actualmente mantiene negociaciones independientes con Apollo Global y Goldman Sachs Group para recaudar fondos destinados a la compra de chips.

Además, según Bloomberg, SpaceX, propiedad de Musk, ya ha iniciado negociaciones con bancos e inversores, planeando recaudar 40 mil millones de dólares para la compra de chips de NVIDIA. Personas al tanto indicaron que esta operación no se completaría hasta 2027. Por ahora, no está claro la velocidad con la que se concretará el más reciente plan de financiación de Broadcom.

Financiación de 60 mil millones de dólares allana el camino: Broadcom construye una plataforma de capital para capacidad de cálculo

Antes de acercarse a OpenAI, Broadcom ya había establecido un marco operativo enorme en el ámbito de financiación con deuda vinculada a la IA.

Previo a esto, según Bloomberg, la semana pasada Broadcom puso en marcha un plan de deuda de 60 mil millones de dólares en apoyo a Anthropic. Los bancos involucrados han empezado a emitir cartas de intención para préstamos sindicados por el tramo A asegurado senior de 42 mil millones, mientras que Blackstone encabeza los 18 mil millones en deuda subordinada del tramo B, con 9 mil millones ya comprometidos desde sus distintos fondos.

Broadcom declaró públicamente en junio de este año que había creado una plataforma junto a Apollo Global Management Inc. y Blackstone como inversores clave. Esta plataforma busca, antes de 2028, proporcionar financiación para más de 20 gigavatios de capacidad de computo destinados a desarrolladores de IA como Anthropic y OpenAI. Cumplir con este acuerdo requerirá cientos de miles de millones de dólares.

Vinculación con los clientes más estratégicos: la estrategia de chips personalizados acelera su despliegue

Detrás de estas operaciones de capital, Broadcom se vincula profundamente con los principales laboratorios de IA en su negocio de chips personalizados.

En junio de este año, OpenAI y Hock Tan, el CEO de Broadcom, presentaron su chip personalizado llamado Jalapeno. Los primeros aceleradores destinados a ejecutar tareas de IA estarán en uso a finales de este año, con planes de un despliegue más amplio para 2027.

Midiendo la capacidad usando el consumo energético como referencia para la capacidad de los centros de datos, Broadcom estima que para 2028 suministrará a OpenAI chips equivalentes a 5 gigavatios de potencia de cálculo. Hock Tan considera que este laboratorio de IA se convertirá en el segundo cliente más importante de chips personalizados para Broadcom.

A su vez, Anthropic ocupará el primer lugar en el negocio de chips personalizados de Broadcom. En septiembre, Hock Tan expresó que Anthropic será su mayor cliente en 2027. Broadcom planea entregar el próximo año a Anthropic chips equivalentes a 5 gigavatios de potencia de cálculo y otros 10 gigavatios adicionales en el año siguiente.