Deutsche Bank: Cambios en las posiciones de los inversores y flujos de capital

El 8 de octubre, las acciones del distribuidor de productos dentales Henry Schein (HSIC.O) cayeron un 2% en operaciones previas a la apertura, llegando a 82 dólares. Ronald South, quien fue director financiero durante los últimos cuatro años, asumirá el cargo de consejero senior. Emmanuel Caprais, ex director financiero del fabricante industrial global ITT, será el nuevo director financiero a partir del 4 de noviembre. Este cambio en la administración ocurre aproximadamente siete meses después de que Frederick Lowery reemplazara a Stanley Bergman como CEO, quien lideró la compañía durante 35 años. De 18 corredoras, 9 elevaron el rating de la acción a “comprar” o superior, 8 la calificaron como “mantener” y 1 como “vender”. El precio objetivo mediano es de 96 dólares, según datos compilados por LSEG. Al cierre de la última jornada bursátil, las acciones han subido un 10,69% en lo que va del año.

El 8 de octubre, después de que KeyBanc mejorara la calificación del fabricante de equipos eléctricos Generac (GNRC.N) de "ponderación de sector" a "sobreponderar", las acciones de GNRC subieron un 1,2% en operaciones previas a la apertura, alcanzando los 224 dólares. La corredora indicó que el acuerdo de Generac con Amazon.com (AMZN.O) para el suministro de energía a centros de datos confirma su posición como proveedor principal de generadores. Según KeyBanc, la gerencia de GNRC planea alcanzar ingresos por centros de datos de entre 3 billones y 3.2 billones de dólares para 2028, y sigue confiando en la capacidad de la cadena de suministro. KeyBanc también destacó que, tras varias desinversiones de activos de la cartera, la gerencia mantiene una actitud rigurosa en la asignación de capital. Al cierre de la última sesión, GNRC acumula un aumento de más de 62% en lo que va del año.

Los datos del INEGI muestran que las exportaciones de autos en septiembre cayeron un 12% interanual. Durante las negociaciones de revisión del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (USMCA), los autos mexicanos siguen enfrentando aranceles reales de entre el 10% y el 12% en EE.UU. Las ventas nacionales de autos aumentaron un 8% en septiembre, lo que ayudó a aliviar la presión sobre el sector. Sarah Morland, Reuters México, 8 de octubre – El Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó el miércoles que las exportaciones de autos del país en septiembre sufrieron la mayor caída del año. Analistas atribuyen el descenso a las políticas arancelarias de EE.UU., principal mercado del mayor sector industrial de la nación latinoamericana. En septiembre, las exportaciones de autos mexicanos cayeron un 12% respecto al mismo mes del año anterior, la mayor disminución desde diciembre de 2025, y la producción tuvo una caída del 15%. Sin embargo, las ventas internas crecieron un 8%, lo que mitigó en parte la presión sobre la industria manufacturera clave. La publicación de estos datos coincide con la revisión del tratado de libre comercio USMCA por parte de funcionarios gubernamentales, aunque, aun durante las negociaciones, los autos mexicanos están sujetos a un arancel del 25%. Autoridades mexicanas estiman que cumplir las reglas sobre uso de autopartes norteamericanas puede reducir el gravamen a entre el 10% y el 12%. Tras más de treinta años de acuerdos comerciales, las economías de ambos países están profundamente entrelazadas, pero los cambios abruptos y medidas arancelarias durante el gobierno de Trump debilitaron la confianza de los empresarios en las cadenas de suministro construidas durante años. “Esto genera más incertidumbre para los fabricantes de autos e impacta decisiones de producción y exportación”, explicó Janeth Quiroz, directora de análisis económico de Monex. Advirtió que la dependencia del mercado estadounidense representa el mayor riesgo para el sector. “Los datos de septiembre son una señal de alerta, no de crisis”, señaló. “Si la tendencia sigue hasta 2027, podríamos enfrentar problemas estructurales más serios en la manufactura mexicana.” General Motors anunció el año pasado una inversión de 4 billones de dólares para trasladar parte de su producción de México a EE.UU. para enfrentar la inestabilidad de los aranceles. Chevrolet, junto con Ford y Nissan, redujeron significativamente sus exportaciones en septiembre. Mercedes-Benz cerró en mayo pasado la planta conjunta con Nissan y el mes pasado no produjo ni exportó vehículos por primera vez desde que comenzó a enviar autos al extranjero hace ocho años. Sin embargo, otras empresas cubrieron el vacío, especialmente Kia (Coreana), BMW (Alemana) y Mazda (Japonesa), y Mazda duplicó sus exportaciones en septiembre. La principal asociación industrial automotriz de México (AMIA) destacó en conferencia de prensa que México sigue siendo el mayor proveedor de autos importados por EE.UU., abasteciendo el 16% de los vehículos ligeros en un mercado que retrocedió un 2% este año. Los datos de AMIA muestran que, aunque las exportaciones a EE.UU. en los primeros nueve meses de 2026 disminuyeron un 5%, las compras de Canadá —el segundo mayor mercado mexicano— crecieron más del 9%. Alejandra Vargas, analista de Ve Por Mas (Bx+), advirtió que una desaceleración prolongada puede afectar las decisiones de inversión de los fabricantes y repercutir en la actividad manufacturera y el crecimiento económico general de México. “En los próximos meses, la evolución de la relación comercial entre México y EE.UU. seguirá siendo el principal factor que determina la dirección del sector”, afirmó. (Reuters facilita traducciones automáticas a varios idiomas para lectores no anglófonos. La traducción automática puede contener errores o carecer del contexto necesario. Reuters no garantiza la precisión de los textos traducidos y no asume ninguna responsabilidad por daños derivados del uso de la función de traducción automática.)

El 8 de octubre, las acciones del productor de energía Hallador Energy (HNRG.O) subieron un 4,9% en operaciones previas a la apertura, alcanzando los 14,32 dólares. La empresa anunció que firmó un acuerdo de capacidad y suministro eléctrico por seis años con una compañía de servicios públicos de grado de inversión, cubriendo el periodo desde junio de 2029 hasta mayo de 2035. Se estima que estos acuerdos generarán alrededor de 700 millones de dólares en ingresos durante el plazo contractual. Además, la empresa prevé que las ventas totales a futuro ascendentes lleguen a unos 3.000 millones de dólares. Se espera que los ingresos por capacidad y electricidad contratada aumenten de 46 dólares por megavatio-hora en 2026 a 73 dólares por megavatio-hora en 2030. Al cierre de la última sesión, HNRG acumula una caída del 28,3% en lo que va del año. (Para facilitar a los usuarios no angloparlantes, Reuters proporciona traducciones automáticas en varios idiomas. Dado que las traducciones automáticas pueden contener errores o carecer del contexto adecuado, Reuters no garantiza la precisión de estos textos; su uso es solo para facilitar la lectura. Reuters no asume responsabilidad alguna por daños o pérdidas ocasionadas por el uso de la función de traducción automática.)