Las instituciones revelan cambios en el panorama del suministro de petróleo: Estados Unidos impone sanciones para reducir a cero las exportaciones marítimas de crudo de Irán, mientras que las exportaciones de Rusia aumentan un 6% en comparación con el mes anterior.

El bloqueo de Estados Unidos contra Irán está cortando directamente sus exportaciones marítimas de petróleo crudo. Según datos de la agencia de inteligencia energética Vortexa, las exportaciones marítimas de crudo iraní se redujeron a cero desde la segunda semana de septiembre y, hasta el 5 de octubre, aún no se habían recuperado; mientras tanto, las exportaciones rusas de petróleo crudo registraron un crecimiento contrario a la tendencia, aumentando un 6% intermensual en septiembre hasta alcanzar los 3,79 millones de barriles diarios. La divergencia en las exportaciones de Irán y Rusia está remodelando el panorama de suministro de crudo sujeto a sanciones.

Los datos de Vortexa muestran que, a principios de septiembre, el promedio de 14 días de las exportaciones marítimas de crudo iraní era de 230.000 barriles diarios, pero disminuyó rápidamente hasta cero. Claire Jungman, directora de Riesgos Marítimos e Inteligencia de la agencia, señaló que el bloqueo estadounidense está impidiendo físicamente que el crudo iraní salga del Golfo Pérsico, logrando un efecto que las sanciones de años anteriores no habían conseguido.

Mientras tanto, las exportaciones rusas de crudo continúan creciendo. Según el registro de Vortexa, excluyendo el crudo del Consorcio de Oleoductos del Caspio (CPC) y el crudo KEBCO, las exportaciones rusas de crudo aumentaron un 6% intermensual en septiembre, alcanzando los 3,79 millones de barriles diarios. La combinación de la obstrucción de las exportaciones iraníes y el aumento de las rusas pone de manifiesto cómo el conflicto en Medio Oriente y el bloqueo estadounidense están cambiando conjuntamente el rumbo del comercio internacional de petróleo crudo.

Las exportaciones marítimas de Irán caen a cero, 43 millones de barriles quedan atrapados al oeste del Estrecho

De acuerdo con Vortexa, el volumen total de crudo varado en petroleros iraníes en el mar se ha reducido a alrededor de 83 millones de barriles, de los cuales 43 millones de barriles permanecen atrapados al oeste del Estrecho de Ormuz, siendo difícil su transporte debido al bloqueo de Estados Unidos.

El bloqueo de los canales de exportación no afecta solamente al crudo iraní. Vortexa señala que las exportaciones iraníes de gas licuado de petróleo (GLP) disminuyeron un 48% intermensual en septiembre, hasta alcanzar el nivel más bajo al menos desde enero de 2023. Esto demuestra que el impacto del bloqueo se ha extendido del crudo a otros productos energéticos.

No obstante, el flujo de exportaciones cayendo a cero no significa que las reservas de crudo iraní hayan desaparecido. Las millones de toneladas de crudo todavía retenidas en los petroleros indican que parte de la oferta aún no ha ingresado al mercado internacional, pero si estas reservas podrán ser enviadas nuevamente y a través de qué canales se venderán, dependerá de la duración del bloqueo y de la seguridad en la navegación regional.

Exportaciones rusas crecen intermensualmente y la presión sobre la demanda china de crudo iraní disminuye

Justo cuando se obstaculizan las exportaciones de crudo iraní, el crudo ruso está cubriendo parte del vacío en el suministro. Según Jungman de Vortexa, la urgencia de los compradores chinos por adquirir crudo iraní ha disminuido, ya que el crudo ruso ha cubierto parte de ese hueco.

Los datos de Vortexa muestran que las exportaciones conjuntas de crudo de Irán, Rusia y Venezuela en septiembre sumaron 4,73 millones de barriles diarios, menos que los 6,39 millones diarios del mismo período del año pasado. Con la fuerte caída en las exportaciones iraníes, la proporción de crudo ruso en las llamadas "exportaciones de crudo de alto riesgo" según la agencia aumentó al 80%.

Estos datos también demuestran que el crecimiento en las exportaciones rusas no implica que el suministro total de crudo de los tres países haya recuperado su nivel anterior. Por el contrario, el total combinado sigue siendo significativamente inferior al del año pasado y la estructura de exportación se inclina aún más hacia Rusia.

Es importante destacar que el cálculo de Vortexa de 3,79 millones de barriles diarios excluye el crudo CPC y KEBCO, por lo que no debe compararse directamente con otros datos de exportación de crudo ruso que emplean criterios distintos.

Otros países del Golfo reanudan exportaciones, pero la mejora del suministro sigue enfrentando riesgos en el transporte

Mientras las exportaciones de Irán caen a cero, otras naciones productoras de petróleo del Golfo están reanudando sus exportaciones. Según datos de Vortexa, excluyendo a Irán, los flujos de crudo de la región del Golfo en septiembre han vuelto a superar el 81% del nivel previo a la guerra, impulsados principalmente por la reanudación de exportaciones de Arabia Saudita.

Sin embargo, el repunte en las exportaciones no implica que los riesgos para el suministro energético hayan desaparecido. El Estrecho de Ormuz sigue bajo la sombra del conflicto regional y tanto el paso de los petroleros como los costes de seguro y la organización del transporte pueden afectar la entrega real. Incluso si algunos países productores han reanudado las exportaciones, la seguridad y estabilidad con la que el crudo llega a los compradores sigue siendo una cuestión que enfrenta el mercado energético internacional.

En general, el bloqueo de Estados Unidos ha causado una interrupción sustancial en las exportaciones de crudo iraní, mientras Rusia obtiene cierto espacio en el cambio de la estructura de exportación; simultáneamente, la reanudación de exportaciones por parte de otros países del Golfo provee un respiro parcial a la oferta global. De aquí en adelante, el mercado seguirá atento a si el bloqueo estadounidense puede mantenerse, si el crudo iraní almacenado podrá regresar al mercado y si el aumento de exportaciones rusas será suficiente para compensar la pérdida de suministro iraní.