¡15.49 billones! El volumen de activos gestionados por BlackRock ya equivale a la mitad del PIB de Estados Unidos.

BlackRock superó los 15 billones de dólares en activos bajo gestión en el tercer trimestre, estableciendo un nuevo récord, con fuertes entradas netas y una diversificación de negocios que impulsaron los ingresos un 19% interanual. El negocio de crédito privado también demostró resiliencia relativa.

El 14 de octubre, antes de la apertura de Wall Street, BlackRock publicó su informe financiero del tercer trimestre. La compañía alcanzó 15,49 billones de dólares en activos bajo gestión, marcando un récord histórico. Esta cifra asombrosa equivale a la mitad del PIB nominal anual de Estados Unidos (aproximadamente 31 a 32,5 billones de dólares).

En el trimestre, las entradas netas de BlackRock sumaron 205.000 millones de dólares.Los ingresos crecieron un 19% interanual hasta 7.750 millones de dólares, el beneficio por acción según GAAP fue de 10,57 dólares y el beneficio ajustado por acción fue de 15,93 dólares.

El día que se publicó el informe, la acción de BlackRock experimentó una clara “subida y retroceso”; en la mañana del miércoles llegó a subir un 5%, pero luego ese avance se disipó y cerró en tablas. Sin embargo, el jueves las compras retomaron fuerza, impulsando un rebote fuerte del precio, que cerró con una suba superior al 4%.

El presidente y CEO de BlackRock, Larry Fink, señaló en el informe que los clientes confiaron 205.000 millones de dólares netos para gestionar este trimestre, acumulando 869.000 millones de dólares en entradas netas en el último año. Destacó lo siguiente:

Estamos entrando en el cuarto trimestre, tradicionalmente el más fuerte, con un impulso acelerado.

La línea insignia de productos iShares ETF atrajo cerca de 135.000 millones de dólares netos este trimestre, consolidándose como una fuente principal de entradas. Durante el mismo período, la empresa también recompró 550 millones de dólares en acciones. Fink declaró:

Los fundamentos del mercado son sólidos, impulsados por nuevas tecnologías, y la rentabilidad empresarial junto al crecimiento de beneficios continúa mejorando.

De cara al cuarto trimestre, señaló que la compañía tiene un sólido pipeline de proyectos en crédito privado, fondos de pensiones y otros segmentos de negocio.

Además, el proyecto de infraestructura de inteligencia artificial de BlackRock completó su primer despliegue durante el trimestre, y en los últimos doce meses el área de mercado privado recaudó un total de 68.000 millones de dólares.

En lo que va del año, el sector de crédito privado ha estado bajo presión, con persistentes preocupaciones sobre la exposición crediticia a la industria del software y solicitudes de reembolso a gran escala. El negocio de crédito privado de BlackRock mostró una capacidad relativa de resistencia, ya que las entradas netas aumentaron en 5.000 millones de dólares respecto al trimestre anterior.

El director financiero de BlackRock, Martin Small, señaló en la conferencia con analistas que la demanda de inversiones en crédito privado se mantiene fuerte en general. Añadió lo siguiente:

Creemos que ofrecer crédito privado de alta calidad en toda la plataforma representa una oportunidad mayor y más sostenible, además de ayudar a profundizar la relación con nuestros clientes.

En cuanto a la presión por reembolsos, las solicitudes de rescate en los fondos de préstamos de BlackRock bajaron del 13,3% en el segundo trimestre al 11,5% aproximadamente en este último trimestre, mostrando cierta mejora.

Sin embargo, la agencia calificadora Moody’s advirtió en su informe del 14 de octubre que la situación real podría ser más grave que la tasa de impagos divulgada. Moody’s señaló:

Bajo la persistencia de tasas de interés altas, dificultades de refinanciación, presión por retiros y falta de transparencia, el riesgo para la calidad de los activos de prestatarios medianos y débiles en el mercado estadounidense de crédito privado sigue aumentando.