¡Los inversores minoristas surcoreanos comienzan a comprar en la baja! El objetivo sigue siendo el ETF apalancado de Samsung y SK Hynix.

Mientras el mercado bursátil de Corea del Sur caía bruscamente, los inversores minoristas volvieron a ingresar masivamente en productos apalancados vinculados a Samsung Electronics y SK hynix, apostando por un rebote de las acciones de semiconductores. Al mismo tiempo, capitales similares también están comprando en gran volumen ETF de semiconductores apalancados tres veces en el mercado estadounidense.

Según la bolsa de Corea y datos de Koscom ETF Check, entre el 1 y el 23 de octubre, los inversores minoristas compraron netamente un total de 14 productos apalancados vinculados exclusivamente a Samsung Electronics y SK hynix, por un monto total de 315,400 millones de wones. De estos, siete productos relacionados con SK hynix representaron compras netas por 226,300 millones de wones, mientras que siete productos relacionados con Samsung Electronics sumaron compras netas por 89,100 millones de wones. Es la primera vez desde fines de julio, tras el endurecimiento regulatorio y el cambio de los inversores minoristas a ventas netas, que este mes vuelven a convertirse en compradores netos.

En mercados internacionales, los inversores surcoreanos también están muy activos. Según datos de la Korea Securities Depository, entre el 1 y el 22 de octubre, los inversores locales compraron acciones estadounidenses por un valor neto de 4,890 millones de dólares (aproximadamente 6.36 billones de wones), de los cuales el ETF Direxion Daily Semiconductors Bull 3X Shares ETF (SOXL), que replica el triple de la rentabilidad diaria del índice estadounidense de semiconductores, registró compras netas de hasta 3,547.64 millones de dólares (alrededor de 4.70 billones de wones), representando el 73.9% del total neto comprado de acciones estadounidenses en ese período.

Primer regreso tras el endurecimiento regulatorio

En julio de este año, los inversores particulares realizaron compras masivas de estos 14 productos apalancados de referencia única, alcanzando compras netas mensuales de 2.7728 billones de wones. Sin embargo, tras la implementación de medidas regulatorias como el aumento de los requisitos de margen el 31 de julio, los inversores minoristas cambiaron de rumbo y vendieron netamente 648,400 millones de wones en agosto y 497,900 millones de wones en septiembre.

En octubre, el índice KOSPI descendió un 18.83% acumulado; expertos del mercado consideran que esta fuerte corrección llevó a que parte de los inversores individuales crean que los precios tocaron fondo y, por eso, retomaron posiciones apostando por un rebote.

Los productos de la serie KODEX concentran el capital

A nivel de productos específicos, el ETF "KODEX SK hynix Single Stock Leverage" registró compras netas de 152,900 millones de wones, ubicándose en el undécimo puesto entre todos los ETF listados en Corea del Sur.

Además de los productos apalancados de referencia única, los inversores particulares compraron de manera significativa productos apalancados de base amplia que replican el doble de las subidas del mercado general y del sector de semiconductores — las compras netas del "KODEX Leverage" alcanzaron 1.0448 billones de wones y las del "KODEX Semiconductor Leverage" llegaron a 256,400 millones de wones, lo que demuestra una sólida expectativa por parte de los pequeños inversores de un rebote generalizado en el sector de semiconductores.

Cabe destacar que los ETF apalancados replican diariamente múltiples veces la rentabilidad del activo subyacente y, si la tendencia es contraria a lo esperado, las pérdidas se amplifican en igual medida. Además, en un entorno de gran volatilidad y fluctuaciones repetidas, incluso si el precio del activo base retorna finalmente a su nivel original, los inversores podrían sufrir pérdidas reales debido al "efecto de interés compuesto negativo", por lo que el riesgo no debe subestimarse.