Actualización 1: A medida que aumentan las preocupaciones por la deuda, la perspectiva pesimista de Musk impacta a las empresas de "nube nueva".

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Reuters, 26 de octubre - El lunes, las acciones de las empresas de nueva nube cayeron después de que el CEO de SpaceX, Elon Musk, afirmara (link) que el sector podría enfrentar consolidaciones y quiebras, lo que aumentó la preocupación por la creciente brecha entre la inversión en infraestructura de inteligencia artificial y los ingresos.

CoreWeave CRWV.O, que se ha convertido en el ejemplo típico de las crecientes preocupaciones por el gasto masivo en inteligencia artificial, cayó un 1,6%, mientras que Nebius Group NBIS.O bajó un 4% e IREN IREN.O perdió un 1,5%.

Las acciones de Applied Digital APLD.O disminuyeron un 2%.

Musk publicó el domingo en redes sociales que las empresas de nueva nube enfrentarán grandes consolidaciones y quiebras, y agregó que SpaceX SPCX.O no comprará ninguna nueva empresa de nube, ya que considera que "no tendría sentido".

"Más de 200 nuevas empresas de nube afrontarán muertes masivas y consolidaciones, como cardúmenes de peces. Algunas sobrevivirán, pero no serán muchas", dijo.

"Musk tiene razón. Para seguir financiando estos proyectos, van a necesitar otra fuente de ingresos y beneficios. El coste del capital es demasiado alto, lo que hace que los rendimientos no sean atractivos", señaló Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital en Nueva York.

Un portavoz de CoreWeave dijo en un correo electrónico enviado a Reuters que la empresa aún ve oportunidades para recaudar fondos para su crecimiento, y que sus ventajas, como su "tecnología diferenciadora", respaldan este argumento.

Musk no es el único (link) que ha señalado los riesgos que enfrenta este sector.

A principios de este mes, la firma de investigación Gartner indicó que de las más de 100 empresas de "nube nueva" más afectadas por el aumento del apalancamiento, CoreWeave ocupa el primer lugar, y añadió que para 2032, el 80% de ellas podrían dejar de operar de forma independiente.

Algunos operadores de bolsa esperan que el gasto en inteligencia artificial supere el billón de dólares el próximo año, lo que incrementa la preocupación de los inversores sobre las consecuencias de depender en exceso del endeudamiento—especialmente ahora que los activos de IA se deprecian rápidamente y el mercado ya descuenta nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal.

Como reflejo de estas preocupaciones, los bonos de Nebius con vencimiento en 2034 63954QAQ9= y los de CoreWeave para 2033 21873SAL2= han caído a mínimos históricos.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital y TeraWulf han reportado pérdidas trimestrales durante el último año, mientras que IREN tampoco ha logrado generar beneficios en los tres últimos trimestres, lo que aumenta las dudas del mercado sobre su capacidad para generar beneficios.

Solo en este mes, las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN han caído más del 30%. Los inversores que apostaron a la baja de sus acciones ya han conseguido al menos 6.000 millones de dólares (link) en ganancias sobre el papel.

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