UBS reportó un aumento de ganancias en el tercer trimestre, la integración de Credit Suisse está cerca de completarse y los ahorros de costos superaron las expectativas.

Según ha informado la aplicación de noticias financieras Zhihu Tong, UBS(UBS.US) publicó el informe financiero del tercer trimestre de 2026 el 28 de octubre. El beneficio neto atribuido a los accionistas de la temporada fue de 2.690 millones de dólares, un aumento interanual del 8%, ligeramente por debajo de los aproximadamente 2.710 millones de dólares pronosticados por los analistas de la compañía; el beneficio diluido por acción fue de 0,85 dólares (0,76 dólares en el mismo período del año anterior). El beneficio antes de impuestos ascendió a 3.587 millones de dólares, un aumento interanual del 27%; excluyendo partidas especiales, el beneficio antes de impuestos ajustado fue de 4.077 millones de dólares, un crecimiento del 14%. Los ingresos totales sumaron 13.350 millones de dólares, un aumento interanual del 5%.

Por áreas de negocio, los ingresos básicos de gestión global de patrimonio aumentaron un 8% interanual hasta 6.898 millones de dólares, con los ingresos netos recurrentes por comisiones creciendo un 9% y los ingresos netos por intereses aumentando un 8%. Los activos netos nuevos del trimestre fueron de 55.100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anualizada del 4,5%, siendo Asia-Pacífico y América las regiones con mayor entrada; los activos de inversión del grupo alcanzaron los 7,3 billones de dólares. El banco de inversión logró un récord histórico de ingresos básicos en un tercer trimestre, y los ingresos de Global Markets crecieron un 17% hasta los 2.548 millones de dólares, con el negocio de acciones aumentando un 22%. El beneficio antes de impuestos en América creció un 28% interanual y el margen de beneficio antes de impuestos aumentó más de 2 puntos porcentuales hasta el 16%. En Suiza, los préstamos netos nuevos al por menor y a empresas fueron de 3.300 millones de francos suizos y los depósitos netos nuevos fueron de 1.800 millones de francos suizos.

En términos de capital y retorno, la ratio de capital CET1 fue del 14,7% (14,8% en el mismo período del año previo y 14,4% en el trimestre anterior), y la ratio de apalancamiento CET1 fue del 4,6%; la ratio coste-ingresos fue del 72,3% y, en términos ajustados, del 68,7%. Durante el trimestre se recompraron acciones por 1.800 millones de dólares. Está previsto completar el plan de recompra de 3.000 millones de dólares antes de publicar los resultados del cuarto trimestre, en lugar de a mediados de 2027 como se anunció anteriormente; además, se continuará aumentando el dividendo en “varios puntos porcentuales” según lo planeado.

La integración con Credit Suisse está cerca de completarse: los ahorros brutos acumulados en costes han sido de 13.200 millones de dólares (de los cuales 600 millones en el tercer trimestre). El banco añadió que la integración de su anterior rival Credit Suisse avanza según lo planeado y se espera que termine antes de fin de año. Para finales de 2026, se prevé que el ahorro acumulado en costes alcance aproximadamente 13.700 millones de dólares, superando la previsión anterior de unos 13.500 millones. Aproximadamente el 90% de las aplicaciones informáticas históricas incluidas en el plan de desinversión ya han sido desconectadas. La compañía declaró que el RoCET1 ajustado a nueve meses es del 16,7% y la ratio coste-ingresos ajustada del 69,6%, por lo que espera superar el objetivo de un RoCET1 ajustado de alrededor del 15% para la salida en 2026.

En cuanto a las perspectivas para el cuarto trimestre, UBS prevé que el volumen de transacciones experimente una “caída estacional más típica”; que los resultados de Global Markets se vean presionados interanualmente debido a la elevada base de comparación por desinversiones del mismo periodo del año anterior; que los ingresos de banca global aumenten en comparación con el trimestre anterior y que los ingresos netos por intereses de gestión de patrimonios crezcan a una cifra baja de un solo dígito trimestre a trimestre.

El CEO Sergio Ermotti señaló que, en un entorno de mercado cada vez más complejo, los resultados demuestran una vez más las ventajas del modelo de negocio global diversificado y la ejecución disciplinada.

A medida que progresa la integración, el número de empleados a tiempo completo se redujo en cerca de 1.500 durante el trimestre. UBS afirmó que actualmente más de 12.700 agentes de IA privados están operando en la entidad y que continuará incrementando la inversión en esta tecnología.

El banco vincula el tamaño y ritmo de la recompra de acciones a los resultados de la reforma regulatoria del sector bancario suizo, impulsada tras la quiebra de Credit Suisse en 2023 y la adquisición de emergencia de UBS bajo la tutela del Estado.

Las nuevas normas de capital para el grupo UBS están siendo debatidas en el comité parlamentario y se espera que sean sometidas a la Cámara Baja en diciembre. El Parlamento Federal Suizo presentó las reglas el mes pasado, pero UBS considera que son inaceptables.

El presidente de UBS advirtió que, si los requisitos de capital resultan demasiado estrictos, la entidad tendrá que considerar seriamente su futuro en Suiza, y algunos accionistas también han instado a UBS a abandonar el país.

UBS expresó en su informe de resultados su deseo de que el Parlamento pueda encontrar una solución que apoye la estabilidad financiera suiza sin imponer costes excesivos a los accionistas, clientes y empleados del banco.