Actualización: tk accelis, filial de Thyssenkrupp, debuta en el mercado alemán con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares.

En los párrafos 4 y 5 se incorporaron declaraciones del CEO de la empresa matriz, y en el párrafo 8 se detalla la valoración y la deuda

Christoph Steitz

Reuters, Fráncfort, 28 de octubre - El miércoles, mientras la empresa matriz Thyssenkrupp TKAG.DE avanza en su transformación hacia una estructura de holding, las acciones del comercializador de materiales tk accelis TKCC.DE alcanzaron una valoración en la oferta pública inicial (OPI) de 1.770 millones de euros (1.970 millones de dólares).

En esta escisión (link), Thyssenkrupp distribuyó el 49% de los 63,5 millones de acciones de tk accelis entre sus inversores actuales, conservando la participación mayoritaria. El precio de apertura fue de 27,80 euros y, a las 11:13 GMT, había subido a 29,58 euros.

Esta salida a bolsa es la mayor de Alemania hasta ahora en 2026 y representa el último movimiento de Thyssenkrupp para reinventarse. La compañía afirmó que tk accelis ha evolucionado de su negocio de distribución de materiales hacia la prestación de servicios especializados a lo largo de toda la cadena de suministro.

"Ahora hemos dado otro paso muy importante para impulsar la transformación de Thyssenkrupp de un grupo industrial a una empresa holding financiera", declaró Miguel López, CEO de Thyssenkrupp, a Reuters.

tk accelis realiza la compra, venta y procesamiento de materiales —incluido acero y aleaciones— y gestiona su almacenamiento y distribución.

Esta división cuenta con aproximadamente 15.500 empleados, lo que representa el 17% del total de Thyssenkrupp, y una facturación anual de 11.400 millones de euros, cerca de un tercio de los ingresos del grupo. Entre sus clientes figuran Airbus AIR.PA, BP BP.L, Tesla TSLA.O y Volkswagen VOWG_p.DE.

https://www.reuters.com/graphics/THYSSENKRUPP-MATERIALS/RESULTS/akveryljypr/chart.png

Según el folleto de la OPI, la valoración se sitúa en el extremo inferior de las estimaciones de algunos analistas, tras contabilizar 710,6 millones de euros en deuda financiera.

Jefferies había previsto que el valor empresarial de tk accelis, incluida la deuda, estaría entre 2.600 y 4.800 millones de euros, y estimó que el precio de apertura de la acción podría alcanzar entre 29 y 64 euros.

En julio, tk accelis señaló (link) que su objetivo de margen de beneficio operativo ajustado a medio plazo es del 4% al 5%, superior al 2% del ejercicio 2024/25, y considera Estados Unidos como un mercado clave para el crecimiento (link).

A medida que el sector de materiales se consolida, este negocio está logrando mayor independencia (link). El pequeño competidor alemán Kloeckner & Co KCOGn.DE está siendo adquirido por Worthington Steel WS.N de Estados Unidos, mientras que sus homólogos estadounidenses Ryerson RYZ.N y Olympic Steel anuncian una fusión.

Esta escisión es una continuidad en la estrategia de Thyssenkrupp de reducir su participación en negocios operativos, que incluyen el fabricante de buques TKMS (link TKMS.DE) y la división de hidrógeno Thyssenkrupp Nucera (link NCH2.DE).

(1 dólar = 0,8961 euros)

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