Bitget UEX Informe diario ｜La Reserva Federal mantiene las tasas de interés; los informes financieros de los proveedores de servicios en la nube generan diferencias; las acciones de infraestructura de IA siguen fuertes (29 de octubre de 2026)

I. Selección de Noticias Destacadas

Reserva Federal | Mantiene las tasas sin cambios, dos miembros abogan por un aumento

La Reserva Federal, con un resultado de votación de 10 a 2, mantuvo el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3,75%—4,00%. En la declaración se señala que la actividad económica se expande vigorosamente y la inversión de capital sigue firme, al tiempo que se enfatiza que la inflación permanece elevada; Cook y Hammack apoyaron un aumento de 25 puntos básicos.

Impacto en el mercado: Esta pausa en los aumentos de tasas no elimina la posibilidad de nuevos ajustes restrictivos: la política sigue condicionada por la inflación. Los datos de PIB y PCE de esta noche ayudarán al mercado a reevaluar la resiliencia del crecimiento y la trayectoria futura de las tasas.

Resultados tecnológicos | Microsoft y Alphabet divergen tras el cierre, el flujo de caja es clave

Microsoft y Alphabet publicaron resultados tras el cierre el 28 de octubre, hora de EE. UU. En las primeras operaciones tras los informes, Microsoft subió más de un 4%, mientras que Alphabet cayó más de un 7%, diferente al cierre ordinario de ese día para ambas empresas.

Impacto en el mercado: El crecimiento en la nube no explica por sí solo toda la reacción del precio accionario. Analizando conjuntamente el flujo de caja, el mercado necesita evaluar tanto la realización de ingresos, las inversiones en equipamiento y la recuperación de efectivo; las diferencias financieras dentro de la cadena AI se están volviendo más relevantes.

Energía | Descenso en inventarios de crudo en EE. UU.; demanda de refinados debe observarse por separado

Según EIA, en la semana finalizada el 23 de octubre, los inventarios comerciales de crudo en EE. UU. bajaron en 1,9 millones de barriles, hasta 410,6 millones, aproximadamente un 4% por debajo del promedio de cinco años para el período. En el mismo lapso, las reservas de gasolina aumentaron unos 3,9 millones de barriles.

Impacto en el mercado: La reducción de inventarios de crudo apoya el balance entre oferta y demanda, pero el aumento de gasolina acumulada indica que no debe equipararse inmediatamente la caída del crudo con un robustecimiento general de la demanda final. Habrá que observar en adelante la operatividad de las refinerías, el consumo de productos y las perturbaciones en la oferta para evaluar la sostenibilidad de los precios.

II. Revisión de Mercado

Desempeño de materias primas y divisas

El rendimiento a 10 años de los bonos estadounidenses supera el 5%, manteniendo sobre las acciones de crecimiento una fuerte restricción en valoración por tasa de descuento; el precio del petróleo sigue alto, los costos energéticos permanecen como factor clave para inflación y márgenes empresariales. En oro, habrá que observar la evolución de tasas reales y movimiento del dólar: las cotizaciones no reflejan necesariamente la variación diaria.

Desempeño de criptomonedas

• BTC: Aproximadamente 81,156.84 USDT, subió 0.47% en 24 horas.
• ETH: Aproximadamente 2,356.59 USDT, subió 0.41% en 24 horas.
• Valor total del mercado de criptomonedas: Aproximadamente 2,74 billones de dólares, bajó un 2.31% en 24 horas; actualización a las 08:45 hora de Beijing.

BTC | Observación de zonas de liquidación

En la parte superior, la zona más marcada de potencial liquidación de cortos se ubica entre 81,800 y 82,500 dólares, a una distancia de entre 0.89% y 1.75% del precio actual; en la inferior, la zona más relevante para liquidación de largos es 79,700–80,500 dólares, a una distancia entre 0.72% y 1.70%. Actualmente está más cerca de la zona inferior: si el precio sigue retrocediendo, conviene vigilar la volatilidad por desalavancamiento de largos.

ETH | Observación de zonas de liquidación

En la parte superior, la zona de potencial liquidación de cortos se sitúa entre 2,380 y 2,410 dólares, a una distancia de entre 1.09% y 2.36%; en la inferior, la zona de posibles liquidaciones de largos es 2,290–2,315 dólares, a una distancia entre 1.67% y 2.74%. La zona superior está más cerca, por lo que si sigue esa tendencia habría que vigilar la presión de liquidación corta, aunque esto no garantiza dirección de ruptura.

Costo de tenencia institucional | BTC

Según Glassnode, el 28 de octubre el estimado de costo promedio compuesto de los ETF spot de BTC en EE. UU. ronda los 81,500 dólares, con el precio actual aproximadamente un 0.51% por debajo. Strategy reveló el 26 de octubre que, al 25 de octubre, poseía 848,517 BTC, con un costo promedio, incluyendo comisiones, de unos 75,446 dólares; el precio actual supera ese costo en aproximadamente 7.47%. La diferencia solo refleja variaciones no apalancadas entre precio y costo.

Comentario en una línea

Para BTC, enfoque en el costo ETF de 81,500 dólares y zona de liquidación superior entre 81,800 y 82,500 dólares—zonas cercanas. Si rebota, pueden observarse a la vez recuperación de costos y desalavancamiento de cortos; si corrige, primero mirar la zona inferior cercana a los 80,500. Para ETH, enfoque en los 2,380 dólares. Las zonas de liquidación más próximas son diferentes en ambos activos, por lo que no conviene hacer juicios unificados.

Principales índices bursátiles estadounidenses

Los tres principales índices cerraron con leves alzas, el mercado digirió la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés. Sin embargo, el alza fue limitada y la divergencia en resultados empresariales y desempeño en la cadena industrial fue más notable; no se debe interpretar el alza de los índices como un fortalecimiento general de las grandes tecnológicas.

Desempeño de los siete gigantes tecnológicos

Entre los siete gigantes, 2 subieron y 5 bajaron: Alphabet y Amazon subieron, los demás bajaron. Microsoft y Alphabet presentaron resultados después del cierre arriba indicado, por lo que los precios en la tabla no reflejan la reacción del mercado tras los reportes.

Observaciones sobre movimientos sectoriales

Infraestructura de centros de datos: Vertiv subió un 16.48%, Oracle subió un 10.73%, ambas impulsadas por resultados trimestrales y expectativas tras su Investor Day. El mercado continúa evaluando la demanda de construcciones de IA, aunque existen diferencias en la materialización del flujo de caja entre proveedores de hardware y plataformas cloud.

Chips de almacenamiento: Micron subió 5.86%, al tiempo que los resultados de SK Hynix atrajeron atención del mercado. Habrá que observar cómo demanda, precios y oferta nueva afectan de forma conjunta los márgenes: no se debe extrapolar una sola temporada favorable.

Acciones vinculadas a criptomonedas: Coinbase subió 0.76%, Strategy avanzó 2.66%, Robinhood bajó 3.31%. Sigue la preocupación por el débil desempeño de negocios cripto en Robinhood; Coinbase presentará resultados tras el cierre del día 29 en EE. UU.

III. Análisis profundo de acciones clave de EE. UU.

Microsoft | Fuerte crecimiento en la nube, recuperación de caja sostiene inversión en IA

Resumen del evento: Microsoft cerró ordinariamente en 531.01 dólares, -0.06%, y posteriormente publicó sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2027. Ingresos de 92.3 mil millones de dólares, +19% interanual; ingresos de Azure +48%, y de Microsoft Cloud 63.9 mil millones de dólares, +30% interanual.

Interpretación del mercado: Flujo de caja operativo en el trimestre: 58 mil millones de dólares, compras en efectivo de activos fijos 39.367 mil millones, saldo neto positivo de 18.633 mil millones. La métrica considera salidas netas de efectivo, diferente del capex que incluye arrendamientos financieros; el crecimiento cloud y la generación de caja en conjunto respaldan la inversión.

Implicancias para inversión: En el futuro, atención a si Azure mantiene el ritmo y al impacto sobre depreciación, márgenes y caja por la expansión de capacidad. Las diferencias de timing entre reconocimiento de ingresos e inversión afectarán cuánto efectivo final se genera desde el impulso de IA.

Alphabet | Ingreso cloud se duplica, flujo de caja libre negativo en el trimestre

Resumen del evento: Alphabet cerró ordinariamente en 324.89 dólares, +1.34%, y luego presentó resultados del tercer trimestre. Ingresos totales: aproximadamente 127,600 millones de dólares, +25% interanual; Google Cloud registró alrededor de 30,709 millones de dólares, +103% interanual.

Interpretación del mercado: Flujo de caja operativo trimestral: 42,290 millones, capex 51,355 millones, flujo de caja libre negativo de 9,065 millones. El crecimiento cloud convive con presión de caja; los ingresos Cloud incluyen ventas de sistemas TPU, por lo que no todo el incremento equivale a ingresos recurrentes de servicios cloud.

Implicancias para inversión: Observar cuándo la inversión de capital genera retorno de caja sostenido, la estructura del crecimiento cloud y los márgenes tras la expansión. El flujo de caja negativo trimestre no implica nula generación desde la operación, pero sí un umbral mayor de exigencia sobre el retorno de inversión.

Vertiv | Crecen simultáneamente pedidos y rentabilidad, guía anual al alza

Resumen del evento: Vertiv cerró en 242.94 dólares, subió 16.48%. Ventas netas en el 3T: 4,313 millones (+61% interanual); pedidos orgánicos aumentaron más de 100%; BPA ajustado 2.21 dólares (+78% interanual).

Interpretación del mercado: Margen operativo ajustado alcanzó el 25.2%, y la guía anual de ventas netas fue ajustada al alza a 14,650 millones. Pedidos, ventas y rentabilidad mejoran en conjunto, mostrando mayor visibilidad en demanda de infraestructura eléctrica y de refrigeración.

Implicancias para inversión: Seguir la conversión de pedidos, la entrega de capacidad y la utilización de fondos operativos para evaluar la sostenibilidad de la conversión de crecimiento en caja. Tras la fuerte subida en el precio, la ejecución efectiva frente a la guía merece especial seguimiento.

IV. Dinámica de mercado y proyectos

Oracle | Presenta cronograma para marcar ingresos sostenidos y materialización de caja

En su Investor Day del 28 de octubre, Oracle fijó su objetivo de ingresos para el año fiscal 2030 en al menos 225 mil millones de dólares y prevé flujo de caja libre positivo en la segunda mitad del ejercicio 2028, con meta de al menos 30 mil millones anuales en el ejercicio fiscal 2029.

Son metas de gestión con enfoque prospectivo: la conversión depende de transformación de pedidos en ingresos, reducción de capital invertido y estructura de financiamiento. Para los inversores, la fecha de giro en el cash flow y las condiciones son tan relevantes como las metas de ingresos.

Ripple y Coinbase | RLUSD se expande hacia plataformas retail e institucionales

Ambas partes anunciaron el 28 de octubre que RLUSD estará disponible en Coinbase Prime, Coinbase Exchange y la app minorista, además de habilitar depósitos/retiros en XRPL, Base y Ethereum; el soporte para Coinbase Global Exchange y uso como colateral se implementará más adelante.

La colaboración amplía los canales para comercio, custodia y liquidación de stablecoins, pero el impacto real dependerá del uso y liquidez. Las plataformas ya en línea y futuras actualizaciones deben evaluarse por separado.

Stellar Ecosistema | Pontoro lanza piloto de pool de liquidez para activos privados

Pontoro y Archax lanzaron el primer piloto de pool de liquidez automatizada en la red Stellar, combinando activos de mercado monetario con alta liquidez y fondos privados, gestionando la liquidez mediante reglas de precios.

El piloto busca mejorar los mecanismos de liquidez para activos privados, aunque la tokenización no garantiza el rescate inmediato en todo momento. Se debe monitorear el volumen real, los acuerdos de rescate y las exigencias de idoneidad para inversores.

V. Calendario de mercado de hoy

Las horas corresponden a Beijing; resultados que cruzan medianoche muestran la fecha completa. El nivel de atención es una evaluación editorial.

Eventos clave a supervisar: PIB y PCE evaluarán simultáneamente la solidez del crecimiento y las presiones inflacionarias, posiblemente influyendo en las expectativas de política de la Reserva Federal. Los resultados de Amazon y Coinbase aportarán evidencia adicional sobre el retorno de la inversión en cloud computing y sobre la actividad de trading cripto y stablecoins, respectivamente.

Visión institucional: El 28 de octubre, Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group, indicó que la pausa en las tasas era ampliamente esperada y el mercado sigue atento a si el gasto en IA puede sostenerse. Con la divergencia en los resultados de hoy, será aún más relevante comparar la velocidad con la que las inversiones de cada compañía se convierten en ingresos y caja.

Este artículo solo provee información de mercado y observaciones de investigación, no constituye recomendación de inversión.