Edición actualizada 1 - Bank of America incorpora una subida de tasas de la Reserva Federal en enero en sus previsiones, afirmando que el ritmo de incrementos trimestrales ya no es suficiente.

El contenido actualizado incluye información de contexto y comentarios de analistas.

Reuters, 13 de noviembre - Bank of America Global Research informó el viernes que, dado que los datos del IPC de octubre (link) fueron más sólidos de lo esperado y aumentaron las expectativas del mercado sobre mayores costos de endeudamiento, la entidad ahora prevé que la Reserva Federal subirá las tasas en 25 puntos básicos en enero de 2027, ajustando su pronóstico previo que apuntaba a subas en diciembre y marzo.

“Tras conocerse los datos del IPC de octubre, la Reserva Federal parece estar rezagada en su lucha contra la inflación,” indicó el equipo de economistas de BofA liderado por Aditya Bhave, y añadió que la Fed ya no puede mantener el ritmo de aumentos de tasas trimestrales.

Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que la inflación ha superado las expectativas del mercado por tercer mes consecutivo, reforzando aún más la expectativa de una suba de tasas por parte de la Fed en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado estima actualmente una probabilidad del 89,7% para una suba de 25 puntos básicos y del 10,3% para una de 50 puntos básicos.

La inflación continúa al alza, impulsada por el aumento de precios del petróleo debido a los conflictos en Irán, los aranceles a las importaciones impuestos por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, una fuerte demanda de consumo e inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.

La Reserva Federal (link) elevó la tasa de interés de referencia en septiembre al rango de 3,75%-4,00%, realizando así su primer aumento en tres años.

A principios de esta semana, comentarios de línea dura por parte de los responsables de política monetaria de la Fed también fortalecieron las expectativas del mercado sobre un endurecimiento adicional. El miembro de la Fed, Christopher Waller (link), insinuó la posibilidad de una suba de 25 puntos básicos el mes próximo, y que la suba podría ser mayor si aumentan las presiones inflacionarias.

“Si los datos económicos muestran signos de debilidad o el entorno financiero se ajusta considerablemente, la Fed podría posponer o saltearse el último aumento de tasas,” comentaron los estrategas de BofA.

Sin embargo, agregaron que, si se acelera considerablemente la inflación salarial o hay una fuerte corrección anual de precios, la tasa de política podría superar el 5%.

Goldman Sachs (link) y Deutsche Bank (link) también ajustaron sus perspectivas para la Fed tras la publicación de los datos del IPC esta semana; Goldman Sachs ahora espera aumentos en diciembre y marzo, mientras que Deutsche Bank prevé que la Fed subirá las tasas en cada una de las próximas tres reuniones.

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