Probabilitas Kenaikan Suku Bunga The Fed Naik Menjadi 87%: Mengapa Harga Emas Rebound Melawan Tren?

Data inflasi AS terbaru telah secara signifikan meningkatkan ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve minggu depan. Futures suku bunga menunjukkan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga naik dari sekitar 67% sebelum rilis data menjadi 87%. Meskipun suku bunga yang lebih tinggi umumnya tidak menguntungkan bagi aset yang tidak memberikan imbal hasil, harga emas rebound setelah penurunan baru-baru ini, dengan emas spot secara singkat naik lebih dari 1% menjadi $4.363,01 per ons.

Apakah rebound ini berarti emas telah menemukan harga dasar? Berdasarkan reaksi pasar, emas mungkin sedang mencari support jangka pendek. Namun, apakah dasar yang jelas telah terbentuk masih akan bergantung pada kebijakan Federal Reserve, dolar AS, dan suku bunga riil.

Kenaikan Inflasi Meningkatkan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed

Consumer Price Index (CPI) AS naik 0,4% bulan ke bulan pada bulan Agustus, naik dari 0,1% sebelumnya. CPI Inti meningkat 0,3% bulan ke bulan. Pada saat yang sama, kenaikan harga minyak internasional telah mengintensifkan kekhawatiran bahwa biaya energi yang lebih tinggi dapat memicu inflasi.

Secara umum, kenaikan suku bunga meningkatkan imbal hasil aset dan obligasi berdenominasi dolar sekaligus meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas. Karena emas tidak menghasilkan pendapatan bunga, suku bunga riil AS yang lebih tinggi dapat mendorong investor untuk mengurangi eksposur emas mereka, menciptakan tekanan turun pada harga.

Akibatnya, pasar pada awalnya memperkirakan data inflasi yang lebih kuat dari antisipasi akan mendorong dolar AS dan imbal hasil Treasury lebih tinggi, membebani harga emas. Namun, emas tidak melanjutkan penurunannya dan malah rebound dengan cepat, menunjukkan bahwa beberapa faktor negatif telah diperhitungkan.

Dua Alasan di Balik Rebound Emas yang Melawan Tren

1. Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Telah Diperhitungkan

Sebelum rilis CPI, pasar telah memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 70%. Ketika probabilitas tersebut naik lebih lanjut menjadi 87%, dampak negatif tambahan pada emas mungkin relatif terbatas.

Fenomena ini sering digambarkan sebagai "beli rumor, jual berita" atau berkurangnya reaksi pasar terhadap berita negatif yang telah diantisipasi. Ketika sebagian besar pelaku pasar telah membuka posisi sebelumnya, dan data aktual tidak secara signifikan melebihi ekspektasi, beberapa posisi short mungkin ditutup untuk mendapatkan profit, mendukung rebound harga emas.

Namun, ini bukan berarti kenaikan suku bunga tidak lagi memengaruhi emas. Jika pernyataan pascapertemuan Federal Reserve atau pernyataan Ketua memberikan sinyal yang lebih hawkish—misalnya, menunjukkan bahwa suku bunga akan tetap tinggi lebih lama—dolar AS dan imbal hasil Treasury dapat menguat kembali, memberikan tekanan baru pada emas.

2. Pembelian Saat Harga Turun Muncul Setelah Pullback

Harga emas masih turun sekitar 1,5% untuk minggu ini dan telah mengalami koreksi yang signifikan sebelumnya. Setelah penurunan yang cepat, beberapa investor mungkin memandang risiko jangka pendek sebagian telah diperhitungkan dan mulai membangun posisi long di level yang lebih rendah.

Kemampuan emas untuk pulih dengan cepat setelah rilis berita negatif biasanya menunjukkan bahwa ada dukungan pembelian di bawah pasar. Dari perspektif pergerakan harga, emas mungkin sedang menguji area pembentukan dasar jangka pendek.

Namun, "dasar jangka pendek" belum tentu menunjukkan "pembalikan tren jangka menengah atau panjang." Jika emas gagal menembus di atas level tertinggi rebound-nya atau jatuh di bawah level terendah baru-baru ini lagi, pasar masih dapat mengembangkan pola double-bottom yang gagal atau tetap berada dalam fase konsolidasi yang lemah.

Permintaan Fisik Menunjukkan Tren yang Berbeda

Permintaan emas fisik saat ini bervariasi. Di India, beberapa pembeli tetap bersikap wait and see karena volatilitas harga. Sementara itu, permintaan investasi di Tiongkok tetap relatif kuat, memberikan beberapa dukungan untuk harga emas.

Hal ini menunjukkan bahwa pasar emas sedang dipengaruhi oleh dua jenis permintaan utama:

• Permintaan investasi: Dipengaruhi oleh dolar AS, suku bunga, risiko geopolitik, dan sentimen safe-haven.

• Permintaan fisik: Dipengaruhi oleh harga emas, permintaan musiman, dan kesediaan konsumen untuk membeli.

Ketika permintaan investasi kuat, harga emas mungkin tetap tinggi meskipun beberapa pasar fisik berada dalam mode wait and see. Namun, jika dolar AS menguat, suku bunga naik, dan permintaan fisik melemah pada saat yang sama, dukungan untuk emas dapat diuji.\

Apa yang Harus Diperhatikan Trader CFD Emas Selanjutnya?

Bagi trader CFD emas, keputusan suku bunga Federal Reserve hanyalah faktor kunci pertama yang harus dipantau. Pernyataan pascapertemuan dan pernyataan Ketua dapat memicu volatilitas pasar yang lebih besar. Trader harus memperhatikan faktor-faktor berikut:

1. Indeks Dolar AS

Dolar AS yang lebih kuat umumnya meningkatkan tekanan pada emas berdenominasi dolar, sementara dolar yang lebih lemah dapat mendukung rebound harga emas.

2. Suku Bunga Riil AS dan Imbal Hasil Treasury

Jika imbal hasil terus naik, emas mungkin menghadapi tekanan valuasi. Jika imbal hasil turun, daya tarik memegang emas mungkin meningkat.

3. Apakah Emas Dapat Mempertahankan Support Jangka Pendek

Jika emas berulang kali menemukan dukungan pembelian di dekat level terendah pullback baru-baru ini, hal itu menunjukkan bahwa pembeli tetap aktif. Jika level support ditembus dengan momentum trading yang lebih kuat, trader harus waspada terhadap kemungkinan bahwa rebound akan berakhir.

4. Panduan Jalur Suku Bunga Federal Reserve

Pasar tidak hanya berfokus pada apakah The Fed menaikkan suku bunga kali ini, tetapi juga pada apakah kenaikan lebih lanjut mungkin terjadi dan berapa lama suku bunga dapat tetap tinggi.

Prospek Emas Jangka Pendek: Rebound Berlanjut atau Uji Level Terendah Lagi?

Harga emas telah rebound setelah penurunan tajam, menunjukkan tanda-tanda stabilisasi jangka pendek. Namun, dengan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga dan inflasi yang tetap persisten, emas mungkin terus mengalami volatilitas harga yang tinggi.

Jika Federal Reserve memberikan kenaikan suku bunga sejalan dengan ekspektasi pasar dan tidak mengadopsi nada yang lebih hawkish dalam pernyataan pascapertemuannya, pasar mungkin memandang peristiwa tersebut telah "diperhitungkan," yang berpotensi memungkinkan rebound emas berlanjut. Sebaliknya, jika The Fed memberikan sinyal bahwa suku bunga akan tetap tinggi untuk waktu yang lama, sementara dolar AS dan imbal hasil Treasury naik bersamaan, emas dapat menguji kembali level terendah baru-baru ini.

Pada tahap ini, mungkin lebih tepat untuk memandang emas berada dalam "periode pengamatan rebound pasca-pullback" daripada mengasumsikan bahwa pembalikan tren yang terkonfirmasi telah terjadi. Trader harus mengembangkan strategi masuk dan keluar berdasarkan toleransi risiko mereka dan mempertahankan kontrol ketat atas leverage dan level stop-loss.

Ingin Trading Emas? Jelajahi CFD Emas di Bitget

Jika kamu tertarik untuk berpartisipasi dalam pasar emas yang naik maupun turun, kamu dapat mempelajari lebih lanjut tentang trading CFD Emas Bitget. CFD memungkinkan trader untuk mencari peluang dari pergerakan harga emas di kedua arah sambil menggunakan data pasar real-time, analisis teknikal, dan alat manajemen risiko untuk mengembangkan strategi trading.

Namun, CFD adalah derivatif berleverage yang dapat memperbesar profit maupun kerugian dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Sebelum trading, tinjau dengan cermat ketentuan produk, biaya, dan pengungkapan risiko. Pastikan bahwa layanan platform tersedia di yurisdiksimu, dan hindari menggunakan dana yang melebihi kemampuanmu untuk menanggung kerugian.

Kunjungi Bitget sekarang untuk menjelajahi peluang dalam trading CFD emas.

Semua edukasi trading yang disediakan oleh Bitget hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Strategi dan contoh yang dibagikan hanya untuk referensi dan mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Trading CFD melibatkan risiko yang signifikan, termasuk potensi hilangnya modal. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Harap lakukan riset menyeluruh dan pastikan kamu memahami risiko yang terlibat. Bitget tidak bertanggung jawab atas keputusan trading apa pun yang dibuat oleh pengguna.