SEC mendenda anak perusahaan Jump Trading sebesar $123 juta karena mendukung stablecoin TerraUSD selama depeg

Pada Mei 2021, setelah "depeg" dari stablecoin algoritmik TerraUSD, token tersebut mampu menstabilkan kembali pada patokan $1, tampaknya secara otomatis. Namun, di balik layar, anak perusahaan unit kripto Jump Trading, Tai Mo Shan, turun tangan dengan pembelian senilai $20 juta untuk membantu menstabilkan token tersebut, yang diduga menyesatkan investor dalam token dan rekanannya luna, menurut keluhan SEC. 

SEC dan Tai Mo Shan, yang diduga dinamai dari puncak tertinggi di Hong Kong, sepakat bahwa yang terakhir harus membayar sekitar $123 juta dalam denda — lebih dari $86 juta dalam disgorgement dan sekitar $36 juta dalam penalti sipil — untuk tindakannya, yang menurut badan pengatur "menyebabkan investor tertipu tentang efektivitas mekanisme arbitrase Terraform." 

Angka $86 juta ditentukan berdasarkan jumlah uang, ditambah bunga, yang dikatakan SEC bahwa Tai Mo Shan mendapat untung setelah turun tangan dengan pembelian senilai $20 juta dari stablecoin TerraUSD (UST) milik Terraform Labs pada Mei 2021, setelah UST sempat depegged sebelum tampaknya stabil secara otomatis. Sebagai imbalan, Tai Mo Shan menerima token luna yang tidak terkunci lebih awal, yang dapat dijual ke pasar. SEC sebelumnya menuduh Tai Mo Shan mendapat untung $1,28 miliar dari kesepakatan tersebut dalam keluhan sebelumnya. 

Meskipun pendiri Terraform Labs Do Kwon memuji bagaimana TerraUSD bertahan dari "peristiwa angsa hitam" dalam "uji stres yang seintens mungkin dalam kondisi langsung," gagal menyebutkan tindakan Tai Mo Shan untuk menopang koin tersebut memiliki efek menyesatkan investor untuk percaya bahwa mekanisme stabilisasi algoritmik berfungsi seperti yang diharapkan, menurut SEC. 

Presiden Jump Crypto, Kanav Kariya, telah menggunakan haknya untuk tidak menjawab ketika ditanya tentang kesepakatan tersebut dalam deposisi sebelumnya. Sebagai bagian dari penyelesaian, Tai Mo Shan akan membayar denda tanpa mengakui atau menyangkal temuan dalam perintah SEC. 

"Tai Mo Shan seharusnya tahu bahwa membeli UST dan mendukung harganya dengan cara ini menyesatkan pasar tentang stabilitas patokan UST dan efektivitas algoritma Terraform yang dimaksudkan untuk mempertahankan stabilitas tersebut," tulis SEC dalam perintahnya. 

Terraform Labs, di pihaknya, setuju untuk membayar lebih dari $4 miliar dalam denda dalam penyelesaian dengan SEC setelah ekosistemnya runtuh. Perusahaan tersebut mendapat izin dari hakim kebangkrutan AS untuk mulai menutup pada bulan September tahun ini.