CITIC Securities: Cahaya baru kemungkinan muncul untuk akses Selat, perhatikan titik balik valuasi pengiriman minyak

Menurut Golden Ten Data pada 16 Juni, laporan riset dari CITIC Securities menyebutkan bahwa Selat Hormuz mungkin menunjukkan tanda-tanda terang bagi pelayaran. Jika sebagian selat kembali dibuka pada akhir Juni, efisiensi operasional armada VLCC akan memasuki jalur peningkatan signifikan. Tahap pertama: bahan bakar minyak dari kawasan teluk terlebih dahulu akan mengalir ke wilayah yang kekurangan minyak seperti Asia Tenggara, tarif pengiriman mungkin akan mencapai puncaknya pada periode ini, sementara perbedaan harga spot dan kelancaran rantai pasok menjadi faktor utama yang memengaruhi. Berdasarkan volume dan harga transaksi pada masa pemulihan pelayaran pertama tanggal 17-18 April, tarif tinggi berpotensi berdampak pada rute lain. Tahap kedua: pengisian kembali stok, diharapkan terjadi sinergi antara peningkatan ekspor negara-negara produsen minyak di kawasan teluk dan permintaan pengisian stok oleh negara konsumen. Kekurangan stok yang terus menumpuk kemungkinan akan menjadi variabel marjinal penting dalam satu tahun ke depan, dan kinerja kuartalan perusahaan pelayaran tanker utama berpotensi mencapai rekor baru pada kuartal kedua 2026. Perlu diperhatikan titik balik valuasi emiten utama pelayaran minyak.